Международные инвестиции

Особый  интерес для характеристики оффшорных  зон представляют страны Карибского бассейна, которые включают порядка 20 островных государств. Большинство  этих стран ограничено размерами  небольших островов, на которых они  и размещаются. Создана также  в 1973 году организация Карибского Содружества - CARICOM.

Почему  же именно здесь начали в больших  масштабах создаваться свободные  экономические зоны и, в частности, оффшоры. Ограниченность природных  ресурсов, большая зависимость от экспорта и иностранного туризма, неразвитые внутренние рынки - все это предопределяет для них необходимость поиска дополнительных ресурсов развития, в  том числе в виде создания оффшорных  зон.

Оффшорные зоны здесь ориентированы на международные  компании и банки и предлагают самый широкий спектр финансовых и юридических услуг. Либеральное  валютное законодательство, частичное  или полное освобождение от прямых налогов, политическая стабильность, гарантии безопасности и конфиденциальности для иностранных инвесторов - все  это привлекает зарубежные капиталы. Так, например, Каймановы острова  являются одним из крупнейших финансовых и банковских центров. Около 80% крупнейших банков мира имеют здесь свои филиалы. Большую популярность приобрели  оффшорные юрисдикции Багамских, Бермудских, Британских и Виргинских островов.

В Панаме налогообложение носит строго территориальный  характер: то есть, если компания ведет  свою коммерческую деятельность вне  территории государства, то с нее  вообще не взыскивают никаких налогов. Уплачивается только ежегодный взнос  в размере 150 долларов для поддержания  благополучия страны. Поэтому огромное количество судов плавает под  Панамским флагом. Такая же практика проводится и в Либерии.

Среди других оффшорных регионов, более  приближенных к Старому Свету, необходимо отметить оффшорные зоны, расположенные  на островах в проливе Ла-Манш (Гернси, Джерси). На островах с населением немногим более 60 тыс. человек функционируют  около  75 банков и более 30 тыс. финансовых компаний. На данную зону не распространяются законы Великобритании и Европейского Союза, регулирующие деятельность банков, а также налогообложение. Кроме того, в последнее время на этих островах все более активно развивается страховой бизнес.

Интересен и опыт некоторых стан Центральной  и Восточной Европы, например Венгрии. В этой стране был реализован, так  называемый, режим классического  оффшора. Оффшорные компании получали скидку по налогу на прибыль в размере 85%. При этом ей было предоставлено  право вести операции с иностранной  валютой, получать иностранные займы, кредиты без специального разрешения властей, иметь счета в иностранных  банках, правда, при условии, что  некоторая их часть приходится и  на Венгерский Банк.

Однако  отношение к оффшорным зонам  всегда было достаточно неоднозначным. Так, многие считают, что оффшоры  создаются с одной единственной целью - сделать непрозрачной финансовую отчетность и тем самым способствовать бегству капитала из страны. Именно это является основной проблемой, которая  «вменяется в вину» оффшорным  центрам. В результате, в последнее  время оффшоры все чаще приковывают  к себе самое пристальное внимание со стороны специалистов. Так, в феврале 1999 года по инициативе министров финансов и управляющих Центральных банков стран G7 был создан Форум финансовой стабильности, в состав которого вошли представители центральных банков и казначейств, органов надзора и регулирования, организаций по разработке и выполнению международных стандартов, а также эксперты по вопросам оценки финансовых систем различных стран.

В рамках данного Форума была образована и  группа по оффшорным финансовым центрам, главная цель которой состояла в  решении вопросов оценки стабильности оффшорных финансовых центров во всех ее аспектах. В результате, Рабочая  группа по оффшорным зонам провела  их массовое обследование. При этом проводился сравнительный анализ 30 ведущих оншорных финансовых центров  и 37 центров преимущественно с  оффшорными режимами.

На основании  приведенного сравнительного анализа, Форум разбил оффшорный финансовый центр на три группы. В первую группу включены юрисдикции, которые отличаются высокой степень надзора за деятельностью финансового сектора, соблюдают международные стандарты и сотрудничают с органами надзора других стран. По оценке Форума, указанным критериям отвечает всего четыре страны: Гонконг, Люксембург, Сингапур и Швейцария.

Ко  второй группе относятся страны, которые по ряду показателей уступают странам первой группы. Это девять оффшорных юрисдикций: Андорра, Бахрейн, Барбадос, Бермуды, Гибралтар, Малайзия (о-в Лабуан), Макао, Мальта, Монако.

И, наконец, третью группу представляют 25 стран, финансовый сектор которых требует определенных изменений в плане улучшения прозрачности, расширения обмена информацией, соблюдения международных стандартов. В эту группу включены: Ангилья, Антигуа и Барбуда, Аруба, Белиз, Британские Виргинские острова, Каймановы острова, острова Кука, Коста-Рика, Кипр, Ливан, Лихтенштейн, Маршалловы острова, Маврикий, Науру, Нидерландские Антильские острова, Ниуэ, Панама, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины, Самоа, Сейшелы, Багамы, Теркс и Кайкос, Вануату.

В зависимости  от назначения в бизнесе сложились  стандартные типы оффшорных компаний, размещаемых в льготных налоговых  юрисдикциях. Основными их типами являются:

1. Торгово-посреднические  фирмы:

-          экспортно-импортные фирмы;

-          закупочные и дистрибьютерские компании;

2. Компании  холдингового типа:

-          оперативно-холдинговые компании;

-          инвестиционные компании;

-          компании по владению судами;

-          компании по владению недвижимостью;

-          компании по владению объектами промышленной собственности.

3. Компании  финансового профиля:

-          оффшорные банки;

-          финансовые посреднические компании;

-          предприятия страхового сектора;

-          компании общего страхования;

-          управляемые, или кэптивные, компании;

-          перестраховочные компании.

Холдинговые компании создаются с целью контролировать другие торговые и производственные компании через владение их акциями, финансировать их и аккумулировать их проценты, дивиденды и роялти. Выгодность размещения холдинговой компании в оффшорных центрах состоит в том, что учредители холдинга избегают высокого налогообложения в своей стране через перевод своих активов в налоговую гавань, используя последнюю как «перевалочный пункт» для последующего перевода активов в другие страны (через займы и т.д.). Наибольшее число подобных холдингов размещено в Лихтенштейне (около 20 тысяч), Швейцарии (примерно 10 тысяч) и Люксембурге (около 2 тысяч). Есть некоторые льготы для холдингов и в Нидерландах - здесь не облагаются налогом дивиденды, получаемые местной компанией от участия в капитале других компаний.

Инвестиционные  компании создаются в оффшорных центрах и налоговых гаванях обычно в виде фондов и трестов, активы которых состоят из ценных бумаг, другой собственности и наличности. На основе этих активов они могут выпускать и собственные акции. Инвестиционные компании в форме фондов обычно управляются специально созданными для этого на месте дочерними компаниями (учредителями этих компаний являются учредители фондов). Статус фонда требует наличия доверенного лица (им может быть и местный банк) и финансового советника (обычно это брокерская фирма или коммерческий банк из какого-либо крупного международного финансового центра).

Банки учреждаются в оффшорных и налоговых гаванях прежде всего для открытия и ведения банковских счетов для вкладчиков из стран с высокими налогами и жестким валютным контролем, а также для осуществления операций на рынке евровалют. Поэтому, множество подобных финансово-кредитных организаций зарегистрировано в главных центрах евровалютного рынка - в первую очередь в Люксембурге, Швейцарии и Лихтенштейне, а также в Сингапуре, Бахрейне, на Каймановых и Багамских островах. Российские банки есть на Кипре и Багамах. Всего насчитывается несколько тысяч оффшорных банков, через которые по некоторым оценкам, проходит до полвины международного движения капитала. Так, в большинстве случаев оффшорные банки создаются под конкретные проекты и финансовые схемы. Например, в соответствии с соглашением об избежании двойного налогообложения между Россией и Кипром проценты на кредиты иностранных банков не облагаются налогом у источника. Следовательно, кредитование бизнеса в России более выгодно осуществлять через Кипрскую юрисдикцию. Подобные же соглашения Россия имеет и со Швейцарией, и с Нидерландами, а также с некоторыми другими странами.

Так, из всех инвестиций, которые поступили  в экономику России в 2002 году, доля Кипра составила 11,8%, т.е. Кипр занимает 2-ое место среди основных стран-инвесторов в РФ, отставая только от Германии.

Эффективность же работы оффшорных банков значительно  выше, чем обычных банков, поскольку, во-первых, они работают в льготном налоговом режиме, а во-вторых, не содержат дорогостоящих офисов и  не несут представительских расходов.

Страховые компании в указанных странах и территориях открываются преимущественно группами компаний для своих нужд. В мире насчитывается около полутора тысяч таких компаний, преимущественно на Бермудских и Багамских островах, а также на островах Теркс, Кайкос, Мэн, Тернси.

Что же касается судовладельческих оффшорных компаний, то это вообще особый  вид оффшорного бизнеса, который создается для использования «удобного флага». Особенно много таких компаний в Либерии, Польше, Белизе и Гибралтаре, а также на Мальте, на о. Мен и на Кипре.

Компании  обрабатывающей промышленности учреждаются в тех странах и территориях, где действуют свободные экономические зоны. Наибольшей концентрацией таких компаний отличатся свободная зона Шеннона (Ирландия).

Торговые  оффшорные компании базируются в тех оффшорных центрах, которые географически близки к основным географическим регионам их деятельности (отсюда особая популярность соответствующих оффшорных центров Европы и Карибского бассейна). Для российских же торговых компаний с их традиционной ориентацией на Европу особенно привлекательны европейские оффшорные центры.

Однако  такое большое количество самых  разных типов оффшорных компаний отнюдь не расширяет список их основных видов деятельности. В основном - это самые разные экспортно-импортные  операции.

Суть  экспортно-импортной  операции оффшорной  компании состоит в следующем. Оффшорная компания заключает сразу два контракта. Один с поставщиком-экспортером на поставку стране импортеру, например, России, партии товара по минимальной цене. Другой контракт заключается уже со страной-импортером, на поставку ей этой же партии товара по более высокой цене. При этом разница в цене контракта 1 и контракта 2 остается в оффшорной компании.

Чем же выгодна данная схема. Поскольку  Контракт 1 заключается на условиях минимальной оплаты (цены), то получается, что оффшорная компания просто перепродает  товар по более высокой цене. Так  как прибыль в оффшорной компании практически не облагается налогами, а сама компания принадлежит, например, российским бизнесменам, то коммерсанты  платят в России налог только с  той минимальной прибыли, которую  они получают по контракту 1, но в  то же время получают возможность  распоряжаться той прибылью, которая  оседает на счетах оффшорной компании. При этом получить разницу в доходах  они могут в форме финансовых инвестиций или же наличной валютой.

Приблизительно  по аналогичной схеме работают и  оффшорные компании, специализирующиеся на импортных операциях. Только действуют  они с точностью до наоборот.

Таким образом, можно сказать, что, в сущности, оффшорные компании получают доход  от налогового планирования. Его можно  определить как совокупность разнообразных  факторов с целью достижения минимальных  налоговых потерь. В оффшорном  бизнесе центр налогового планирования - центр прибыли - располагается в  налоговой гавани. В самом широком  смысле оффшорный бизнес - это операции на базе регулируемых внутрифирменных  цен (то есть, когда сделки заключаются  между фирмами, контролируемыми  одним и тем же лицом). Именно тот  факт, что оффшорная фирма подконтрольна  одну и тому же инвестору и создает  возможности для получения прибыли  в виде минимизации налогов.

В международной  практике, которую начала перенимать и Россия существует ряд способов избежания двойного налогообложения. Наиболее часто используется налоговый  кредит и освобождение от налогов. Налоговый  кредит заключается в виде зачета налогов, уплаченных за рубежом при  исчислении внутреннего налога. Это  означает, что, если ставка налога за рубежом  превышает внутреннюю ставку, то не платится ничего, в противном случае уплачивается разница. Налоговый кредит применяется в США, Германии, Японии, Италии, Австрии, Норвегии, Бельгии, то есть в достаточно высокоразвитых странах.