Контрольная работа по "Инвестиции"

 

  Содержание 

1. Инвестиционный процесс современной России. 3

2. Самофинансирование капитальных вложений 9

3. Задача №1 13

4. Задача №2 14

Список  литературы 15 

 

1. Инвестиционный  процесс современной  России.

 

  Инвестиционный  процесс можно определить как  совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для инвестиционной сферы ресурсный потенциал; наличие экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

  Инвестиционный  процесс представляет собой совокупность действий по привлечению на определенное время накоплений населения и юридических лиц с целью их использования путем образования производственного основного и оборотного капиталов для получения предпринимательской прибыли. В этом процессе всегда участвуют две стороны: первичный инвестор и предприятие — соискатель средств для своего производственного развития. Как экономическая категория инвестиционный процесс выражает отношения, которые возникают между его участниками по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Эти отношения можно выразить формулой  

  И (Д, Т, ПИ)... Д1                                            (1) 

  где     И — инвестиции в форме денег, товаров, имущественных прав;

            Д1 — доход от вложения инвестиций. 

  На  макроуровне инвестиционный процесс  заключается в том, что сбережения населения, юридических лиц и часть доходов государства, не использованная на потребление, превращаются в производственное оборудование, здания и сооружения, технологию, материалы и энергию (инвестиционные товары), в результате чего происходит расширение производства в масштабах общества. Рост производства увеличивает возможности для сбережений, которые являются потенциальными инвестициями; сбережения, превращаясь в инвестиции, ведут к расширению производства и т.д.

  Инвестиционный  процесс — это динамический процесс  превращений (смены форм) капитала (рис. 2.1):

  — преобразование первоначальных инвестиционных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты (конкретные объекты инвестиционной деятельности — оборудование, здания и др.) для создания материальных предпосылок коммерческой деятельности;

  — превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта (накопление финансовых ресурсов в форме амортизационных отчислений и части прибыли, окупающих вложенный в производство капитал). 

Обязательные

платежи

  Рис.1. Кругооборот инвестиций:

    И — инвестиции; ТИ — инвестиционный  товар; Косн(СП) — основной капитал (средства производства); Коб(ПрТ) — оборотный капитал (предметы труда); Р — рабочая сила; П — производственный процесс; В — выручка от реализации; С— фонд возмещения; МЗ — материальные затраты; А — амортизационный фонд; ФОТ — фонд оплаты труда; ПР — прибыль; Д — дивиденды; ФН — фонд накопления (брутто-инвестиции); ФН1 — фонд накопления для возмещения потребленного капитала (нетто-инвестиции); ФН2 — фонд накопления для новых инвестиций (реинвестиции) 

  Согласно  положениям теории финансового посредничества основным собственником финансовых ресурсов является население, а основным потребителем — предприятия и организации. Домашние хозяйства не являются единственным поставщиком денежных средств на финансовом рынке. Источниками инвестиционного капитала могут быть собственные ресурсы кредитно-финансовых институтов, временно свободные денежные средства предприятий и организаций, средства иностранных инвесторов, государства и др.

  Функции инвестиционного процесса:

  1. Исследование внешней инвестиционной среды: изучение правовых условий инвестиционной деятельности; анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и факторов, ее определяющих; прогноз текущей конъюнктуры инвестиционного рынка по отдельным сегментам, связанным с деятельностью предприятия.

  2. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия.

  3. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия: прогноз потребности в инвестиционных ресурсах и определение возможности их формирования за счет собственных источников.

  4. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и отбор наиболее аффективных.

  5. Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных проектов.

  6. Организация мониторинга реализации инвестиционных проектов: формирование системы наблюдаемых показателей; определение периодичности сбора и анализа информации; выявление причин отклонения параметров реализации инвестиционных проектов от рассчитанных значений.

  7. Подготовка решений о выходе из инвестиционных проектов и реинвестировании капитала в случае снижения ожидаемой эффективности проектов, изменения финансового состояния предприятия; конъюнктуры инвестиционного рынка и по другим причинам.

  Технология  управления инвестиционным процессом  включает; мониторинг инвестиционного климата региона и отдельных предприятий; оценку инвестиционного климата отраслей и предприятий; раз-, работку стратегии инвестирования и инвестиционной деятельности предприятия; экономическое регулирование рынка инвестиций; оцен' ку влияния инвестиций на финансовые потоки предприятия.

  С точки зрения управления реальными  инвестициями выделяют;, следующие этапы инвестиционного процесса на уровне предприятия:

  — мотивация инвестиционной деятельности;

  — разработка программы развития предприятия и обоснование целесообразности ее реализации;

  — планирование инвестиций;

   

  — финансовое обеспечение инвестиционной деятельности;

  — обеспечение реальных инвестиций материально-техническими ресурсами;

  — страхование реальных инвестиций;

  — мониторинг и регулирование инвестиционного процесса;

  — оценка результатов инвестирования.

  В настоящее время в России существует кризис инвестиционной сферы, обусловленный  следующими факторами:

   1. наибольшее падение объемов  инвестиций произошло в тех  отраслях, от которых зависит  развитие экономики;

   2. до сих пор ухудшается отраслевая  структура инвестирования, что выражается в увеличении доли инвестирования в сырьевые отрасли;

   3. в худшую сторону изменяется  не только отраслевая, но и  технологическая структура инвестиций (сейчас капитальные вложения составляют всего 19%);

   4. ухудшается качество использования  капитальных вложений (рост НЗП);

   5. происходит уход инвестиций  из производственного сектора.  Доходы от операций в сфере  обращения в несколько раз  больше, чем в сфере производства. Поэтому до сих пор происходит переток капитала из сферы производства в сферу обращения. Фактически основным источником финансирования инвестиционной деятельности остаются собственные средства предприятия:

   - амортизация;

    - прибыль (до сих пор использование чистой прибыли для финансирования капитальных вложений затруднено в связи с инфляцией и падением производства.

   6. доходы от приватизации зачисляются  в соответствующие бюджеты, вместо  аккумуляции их на инвестиционных  счетах, а потом обезличенно используются государством на свои нужды;

   7. доля средств населения, направленных  в инвестиционную сферу крайне  незначительна. Основными причинами  являются:

   - низкий уровень жизни большой  части населения;

   - экономическая конъюнктура, из-за  которой сбережения населения  не являются устойчивым ресурсом (инфляция не дает вкладывать средства населения на длительный срок);

   - средства частных мелких вкладчиков  для большинства коммерческих  банков являются дорогими из-за  затрат на обслуживание;

  8. иностранные инвестиции до сих  пор остаются источником финансирования спекулятивного сектора экономики. В реальном секторе они составляют незначительную долю, большая часть которых направляется на реализацию проектов в сырьевых отраслях.

  Все перечисленные процессы могут привести государство к тому, что оно  станет сырьевым придатком других стран. Поэтому особенно важно государственное регулирование инвестиционной деятельности которое включает:

   1. стимулирование увеличения капитальных  вложений ссудным капиталом, денежной и налоговой политикой;

   2. выборочное стимулирование работы  определенных предприятий отрасли или инвестиционных проектов, путем предоставления льгот или налоговых кредитов;

   3. административное вмешательство  в инвестиционный процесс: установления особых режимов административного воздействия, реализация региональных инвестиционных программ, осуществление государственного инвестиционного заказа. 

2. Самофинансирование  капитальных вложений

 

  Капиталообразующие инвестиции - это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов.

  Капитальные вложения - составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности фирмы конкурировать на рынке.

  В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные  работы; затраты на приобретение основных фондов (станки, машины, оборудование); затраты на НИОКР, проектно-изыскательские работы и т.д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочие затраты.

  Важнейшими  направлениями использования капитальных  вложений являются:

• новое строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;
• расширение действующих предприятий путем сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;
• реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. Вместе с тем к реконструкции относится расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, а также возведение новых цехов взамен ликвидированных;
• техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования.