Инвестиционный климат в России: проблемы и пути их решения

     Государственное потребление в 2006 – 2030 гг. должно возрастать в среднем на 4.0% в год. В результате его доля в структуре ВВП будет продолжать снижаться. В то же время снижение доли госпотребления в ВВП в текущих ценах в силу опережающего роста соответствующего дефлятора менее значимо.

     В результате описаний выше динамики элементов  конечного спроса средние темпы  прироста ВВП при реализации инвестиционного  варианта составляют более 8.0% (см. приложение 3).

     Если  обратиться к динамике по отдельным  секторам народного хозяйства (см. таблицу 5), то можно отметить, что в результате усиления инвестиционной активности ускоряются темпы роста промышленности и строительства. В промышленности в 2010 – 2015 гг. они должны превышать 8%, а затем до конца прогнозного периода стабилизироваться на уровне около 8%. В динамике строительства максимальные темпы предполагаются в 2006 – 2015 гг., то есть в период наибольшей инвестиционной активности. Затем ожидается постепенное снижение темпов роста до уровня 7.5% (2025 – 2030). Динамика сельскохозяйственного производства в решающей степени определяется изменением внутреннего спроса, а также отчасти увеличением экспорта. Сфера услуг, как предполагается, будет развиваться более умеренными темпами по сравнению с промышленностью и строительством. Это объясняется тем, что доля услуг в структуре ВВП заметно возросла в предшествующие годы, а также умеренной динамикой отраслей социальной сферы и сектора государственного управления.

                                                                                                            

                                                                                                                Таблица 5

     Динамика  производства по секторам экономики, % за год

 

     В отраслевой структуре валового выпуска  следует отметить увеличение доли машиностроения с 8.4% в 2005 г. до 21% в 2030 г. столь значительный рост связан прежде всего с высоким уровнем инвестиционной активности, предполагаемым данным сценарием. Поэтому наиболее интенсивно повышается удельный вес подотраслей инвестиционного комплекса: инвестиционного машиностроения и автомобильной промышленности. Одновременно происходит сокращение доли отраслей топливно – энергетического комплекса и металлургии, обусловленное главным образом ресурсными ограничениями. Среди других отраслей можно отметить легкую промышленность, доля которой возрастает к 2030 г. до 2.4% валового выпуска благодаря преодолению негативных тенденций и опережающему росту отрасли после продолжительного спада.

     Инвестиционный  сценарий развития экономики предусматривает  усиление роли инфраструктурных отраслей. Существенно возрастет доля услуг  связи в ВВП: с 1.5% в 2005 г. до 6.5% в 2030 г. Доля транспортных услуг достигнет к 2030 г. 5.2%. одновременно с описанными выше тенденциями должно произойти некоторое сокращение вклада сферы обращения и коммерческой деятельности в совокупный продукт. В основном это объясняется уменьшением доли торговой наценки в конечной стоимости продукции вследствие роста конкуренции на рынке торгово – посреднических услуг. К 2030 г. доля торговли в структуре валового выпуска составит 24%.

     Основные  показатели инерционного варианта. В инерционный вариант заложена гипотеза о сохранении базовых тенденций экономического развития. С точки зрения использования ВВП это означает, что в ближайшие два – три года динамика инвестиций в основной капитал и динамика потребления домашних хозяйств будет достаточно сходной и относительно высокой. В дальнейшем произойдет постепенное снижение темпов прироста инвестиций в основной капитал с 9% среднегодовых в период 2006 – 2010 гг. до 5.1% в 2025 – 2030 гг. Среднегодовые темпы увеличения потребления домашних хозяйств снизятся с 8.1% в 2006 – 2010 гг. до 5.2% в 2026 – 2030 гг. (см. приложение 4).

     В импорте сохраняется высокая доля товаров потребительского назначения, а следовательно, высокая эластичность по потреблению домашних хозяйств. В связи с этим темпы прироста импорта несколько опережают темпы прироста потребления домашних хозяйств. В 2006 – 2010 гг. импорт будет увеличиваться на 9.5% ежегодно, в 2025 – 2030 гг. – на 5.5%.

     Динамика  экспорта в основном будет определяться ограничениями по сырьевым ресурсам. В структуре вывоза существенных изменений не произойдет, доля продукции обрабатывающей промышленности увеличится незначительно. В результате темпы прироста экспорта (в 2006 – 2030 гг. – 4.9%) будут существенно отставать от темпов прироста ВВП (5.5% в среднем), доля чистого экспорта в структуре ВВП сократится.

     В отраслевой структуре валового выпуска  следует отметить увеличение доли машиностроения. Недостаток инвестиций в основной капитал и развитие ресурсной базы при инерционном сценарии развития влечет за собой значительное сокращение производства в таких отраслях, как черная и цветная металлургия, а также химическая и нефтехимическая промышленность. Меньшая инвестиционная  составляющая данного варианта определяет незначительный рост доли инфраструктурных отраслей в валовом выпуске (доля услуг связи составит к 2030 г. лишь 6.1%, транспорта – 5.4%).

     Меньшая доля строительства в структуре, по сравнению с инвестиционным сценарием, определяется относительно низкой нормой накопления, а также меньшими масштабами жилищного строительства. Так, объем ввода в строй жилья при инерционном варианте составит в 2030 г. 95 млн. кв. м, по сравнению со 125 млн. кв. м при инвестиционном сценарии.

     Отсутствие  серьезных изменений в экономической  политике и опережающий рост потребления  домашних хозяйств будут способствовать сохранению высокой доли сферы обращения в общей структуре производства (к 2030 г. она достигнет 30%). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Инвестиционный  процесс в рыночном хозяйстве – один из наиболее интересных и сложных объектов исследования. Он хуже всего поддается прогнозированию, особенно в фазах кризисов. Изменения спроса, стоимости капитала, параметров внутренней устойчивости фирмы всегда порождали резкие колебания объемов инвестиций наряду с прибылями, курсами акций, процентными ставками, хотя их взаимосвязи менялись по мере развития и усложнения рыночного хозяйства.

     В ходе трансформационных процессов  для эффективного накопления должны выполняться два важнейших условия: наличие защищенных прав собственности  и обеспечение макроэкономической стабильности. Но инвестиционный процесс  разворачивается в полной мере лишь после того, как сформируется вся система рыночных стимулов для накопления капитала на микроуровне: контроль эффективных собственников над добросовестными менеджерами; стратегические планы повышения стоимости фирмы после приватизации; конкурентная обстановка; кредит и устойчивые правила регулирования (налоги и пр.).

     Фирмы могут приспособиться к той или  иной системе стимулов, которую часто  называют инвестиционным климатом, но это нередко сопряжено с издержками, рисками, потерями.

     Обычно  в начале трансформации на первый план выходила задача макроэкономической стабилизации. Однако позднее в качестве актуальных назывались задачи создания благоприятного инвестиционного климата и конкурентной среды.

     Несмотря  на появление национальных проектов и новых региональных и отраслевых стратегий, страна так и не сумела  решить проблему резкой активизации инвестиционной деятельности: абсолютные объемы капиталовложений остаются относительно невысокими, немало важнейших отраслей находятся на «голодном инвестиционном пайке». Такая ситуация толкает Россию от сценария «Инерция» к сценарию «Мобилизация» - быстрым массированным вложениям «любой ценой», включая использование финансовых ресурсов бюджета. В существующих программных документах рост нормы накопления предполагается очень значительным: с 21 до 31% ВВП в год. Но пока вложения в собственно модернизацию еще весьма ограничены – больше планируется инвестировать в инфраструктуру, что может создать проблемы для ресурсного обеспечения одновременного строительства многих объектов.

     Отсутствие последовательной инвестиционной политики в прошлые годы свидетельствует о том, что в России де – факто реализовывался сценарий развития «Инерция». В то же время огосударствление ряда крупных компаний и отраслей экономики означает скорее переход к осуществлению сценария «Мобилизация». Только сейчас, после огромной потери времени и многократной перепродажи приватизированных активов, наблюдаются признаки определенного улучшения ситуации в инвестиционной сфере. Потеряно время и эффективными собственниками, которые будут осуществлять накопление в дальнейшем. Ими часто оказываются вторые – третьи хозяева и на десятилетие позже. Но если мы хотим двигаться в направлении сценария «Модернизация», требуются меры по комплексному изменению характера корпоративного контроля и улучшению правового и делового климата в стране.

     Таким образом, цель работы достигнута, сформулированные задачи реализованы. 
 
 
 
 
 

Библиографический список 

1. О частных  инвестициях в Российской Федерации  [Текст]: Указ Президента РФ от 17.09.1994 г. №1928 // Собрание законодательства РФ. – 1994.
2. О дополнительном стимулировании частных инвестиций в РФ [Текст]: Постановление Правительства РФ от 1.05.1996 г. №534 // Собрание законодательства РФ. – 1996.
3. Богетич, Ж. Доклад об экономике России [Текст] / Желько Богетич, Сергей Улатов, Ольга Емельянова // Общество и экономика. – 2008. - № 6. – С. 58 – 97.
4. Бородин, Е. Инвестиционный бум в России: итоги 2007 года, перспективы [Текст] / Е. Бородин // Общество и экономика. – 2008. - № 6. – С. 102 – 107.
5. Вознесенская, Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и моровой опыт (сравнительно – правовой комментарий) – М.: Юридическая фирма «Контракт», «Инфра.М», 2001. – 220 с.
6. Воронцовский, А. В. Методы обоснования инвестиционных проектов в условиях определенности: Учеб. пособие. 2 – е изд., испр. и доп. – СПБ.: Изд – во С. – Петерб. ун – та, 1999; ОЦЭиМ, 2004. – 182 с.
7. Григорьев, Л. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы [Текст]  / Л. Григорьев // Вопросы экономики. – 2008. - № 4. – С. 44 – 53.
8. Ежов, А. Н. Управление рыночными механизмами в инвестиционном процессе: Монография / [Предисл.] В. И. Нашемина (Россия), М. Хаггена (США), Т. Пиццинели (Италия). – М.: Экономика, 2002. – 744 с.
9. Ивантер, В. В. Перспективы развития экономики России на ближайшие 20 лет [Текст] / В. В. Ивантер // Вестник Российской Академии наук. – 2008. - №2. – С.116 – 128.
10. Инвестиции: учеб. пособие / Г. П. Подшиваленко, Н. И. Лахметкина, М. В. Макарова [и др.]. – 3 – е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – 200 с.
11. Инвестиционный, бюджетный, налоговый кризис: ст. лучших газетных публикаций / [Составители Русаков В. Ф., Фофанова Н. М.]. – СПБ: Норма, 1997. – 96 с.
12. Новожилова, Т. Н. Проникновение иностранного капитала в собственность российских банков [Текст] / Т. Н. Новожилова, К. В. Яркин // Дайджест – финансы. – 2008. - № 4. – С. 45 – 51
13. Особенности инвестиционной модели развития России / В. Б. Кондратьев, Ю. В. Куренков, В. Г. Варнавский и др.; Ин – т мировой экономики и междунар. Отношений РАН. – М.: Наука, 2005. – 309 с.
14. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – 4 – изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 670 с. – (Серия «Золотой фонд российских учебников»).  
15. Экономика: Учебник. 3 – е изд., перераб. и доп. / Под ред. д – ра экон. Наук проф. А. С. Булатова. – М.: Экономистъ, 2004. – 896с.

 
 

   
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1

Система управления инвестициями 

Субъекты (органы) управления:

      - Правительство Российской Федерации;

      - администрации (правительства) территориальных административных округов, областей, республик, автономных округов;

      - администрации городов;

      - администрации районов, муниципальных образований;

      - администрации поселков;

 - администрации фирм и организаций. 

 
 

Экономический механизм управления инвестициями:

      - совокупность экономических законов  и категорий, обусловливающих  процесс управления инвестициями;

 - совокупность методов, методик,  приемов и технических средств,  обеспечивающих воздействие субъектов  управления инвестициями на объект управления – инвестиции.

 
 

Объект  управления – инвестиции:

      - инвестиции в виде золота, других  металлов и драгоценных камней;

      - инвестиции в виде наличных  бумажных денег;

      - инвестиции в виде безналичных  денежных перечислений;

      - инвестиции в виде ценных бумаг (чеков, облигаций, ваучеров и др.);

      - инвестиции в виде бартерных поставок (материалов, машин, механизмов, оборудования, мебели, горюче – смазочных материалов и др.);

     - инвестиции в виде интеллектуального продукта (идей, открытий и др.).

Приложение 2

Инвестиции  в основной капитал, темпы роста и доли