Инвестиций

Инвестор, вкладывая средства в предприятие через приобретение акций, паев, долей, действует либо непосредственно (прямой инвестор), либо опосредованно (опосредованный инвестор) через финансовые институты. При этом важно не то, как он действует, а то, какие цели преследует, какой объем средств вкладывает в предприятие.

Портфельный инвестор —  это лицо, которое приобретает  различные финансовые инструменты  с разной степенью риска с целью  получения определенного (желаемого) уровня доходов на вложенные средства. При этом портфельный инвестор не обязательно действует через финансовые институты. Он может осуществлять эти операции прямо, непосредственно. Другими словами, с точки зрения инвестора инвестиции разделяются на прямые и косвенные (опосредованные), либо портфельные и неделимые, однородные или, как их еще называют, симплексные.

3. По  отношению к объекту вложения

По отношению к объекту  вложения выделяют внутренние и внешние  инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, внешние — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или  финансовые инструменты иных эмитентов.

4. По периоду осуществления

По периоду осуществления  инвестиции подразделяют на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более.лет (как правило, они осуществляются в форме капитальных вложений), среднесрочные — вложения капитала на период от одного до трех лет, краткосрочные — вложения на период до одного года.

5. По продолжительности срока эксплуатации

Во временном аспекте  инвестиции классифицируются также  по продолжительности срока эксплуатации инвестиционных объектов.

Он может быть определенным или неопределенным. Любая неопределенность повышает финансовые риски и тем  самым снижает заинтересованность во вложениях.

6. По  степени взаимосвязи

Важным классификационным  признаком инвестиций является их взаимозависимость. По степени взаимосвязи инвестиции подразделяют на три группы:

(1) изолированные инвестиции (это такие вложения, которые не  вызывают потребности в других  инвестициях);

(2) инвестиции, зависимые  от внешних факторов (например вложения капитала, которые зависят от наличия производственной, социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т. д.);

(3) инвестиции, влияющие на  внешние факторы (примером таких  инвестиций могут быть вложения  в средства массовой информации). Вторая и третья группы составляют  так называемые взаимосвязанные  (взаимозависимые) инвестиции.

7. По степени надежности

По степени надежности инвестиции подразделяют на относительно надежные и рисковые. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок. Здесь трудно оценить и потребности в ресурсах, и будущие результаты. Различные формы поддержки данного вида инвестиций зачастую осуществляются через государственные программы. Менее рисковыми являются инвестиции в сферы (отрасли) с достаточно определенным рынком сбыта. Более надежные вложения в настоящее время в России — инвестиции в сферы импортозамещения, а также в отрасли нефтегазового комплекса.

8. Через  призму характеристики инвесторов

Инвестиции можно классифицировать и через призму характеристики инвесторов. Здесь существуют разные подходы  к выделению классификационных  признаков. Наиболее распространенным подходом является разделение инвесторов на две группы:

(а) частные инвесторы  (отечественные и иностранные);

(б) государственные и  муниципальные инвесторы. Частные  инвестиции представляют собой  вложения капитала физических, а  также юридических лиц негосударственных  форм собственности. К государственным  и муниципальным инвестициям  относят вложения капитала государственных  и муниципальных предприятий, а также средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов.

9. По характеру использования капитала

По характеру использования  капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвесторов. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций. Дезинвестиция — это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

10. По  региональным источникам привлечения  капитала

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные  и иностранные инвестиции. Отечественные  инвестиции представляют собой вложения капитала резидентами данной страны (домашними хозяйствами, предприятиями, организациями, государственными и  муниципальными органами). К иностранным  инвестициям относят вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так  и физическими лицами) в объекты  и финансовые инструменты другого  государства.

11. По  отраслевой направленности

По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе  отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику и т. п.

 

4.Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений

Федеральным законом от 2 января 2000 г. N 22-ФЗ статья 15 настоящего Федерального закона изложена в новой редакции

Статья 15. Государственные гарантии прав субъектов  инвестиционной деятельности

1. Государство в соответствии  с настоящим Федеральным законом,  другими федеральными законами  и иными нормативными правовыми  актами Российской Федерации,  законами субъектов Российской  Федерации и иными нормативными  правовыми актами субъектов Российской  Федерации гарантирует всем субъектам  инвестиционной деятельности независимо  от форм собственности:обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;гласность в обсуждении инвестиционных проектов;раво обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;защиту капитальных вложений.

2. В случае, если вступают в силу новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, изменяющие размеры ввозных таможенных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации), федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации), либо вносятся в действующие федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации изменения и дополнения, которые приводят к увеличению совокупной налоговой нагрузки на деятельность инвестора по реализации приоритетного инвестиционного проекта на территории Российской Федерации или устанавливают режим запретов и ограничений в отношении осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации по сравнению с совокупной налоговой нагрузкой и режимом, действовавшими в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации на день начала финансирования приоритетного инвестиционного проекта, то такие новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, а также изменения и дополнения, вносимые в действующие федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, не применяются в течение сроков, указанных в пункте 3 настоящей статьи, в отношении инвестора, осуществляющего приоритетный инвестиционный проект, при условии, что товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации инвестором, используются целевым назначением для реализации приоритетного инвестиционного проекта.

3. Стабильность для инвестора,  осуществляющего инвестиционный  проект, условий и режима, указанных  в настоящей статье, гарантируется  в течение срока окупаемости  инвестиционного проекта, но не  более семи лет со дня начала  финансирования указанного проекта.  Дифференциация сроков окупаемости  инвестиционных проектов в зависимости  от их видов определяется в  порядке, установленном Правительством  Российской Федерации.

4. В исключительных случаях  при реализации инвестором приоритетного  инвестиционного проекта в сфере  производства или создания транспортной  либо иной инфраструктуры, срок  окупаемости которого превышает  семь лет, Правительство Российской  Федерации принимает решение  о продлении для указанного  инвестора срока действия условий  и режима, указанных в пункте 2 настоящей статьи.

5. Положения пункта 2 настоящей  статьи не распространяются на  изменения и дополнения, которые  вносятся в законодательные акты  Российской Федерации, или принимаемые  новые федеральные законы и  иные нормативные правовые акты Российской Федерации в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

6. Правительство Российской  Федерации:

-устанавливает критерии оценки изменения в неблагоприятном для инвестора, осуществляющего приоритетный инвестиционный проект на территории Российской Федерации, отношении условий взимания ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды, режима запретов и ограничений в отношении осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации;

-утверждает порядок, определяющий день начала финансирования инвестиционного проекта, в том числе с участием иностранных инвесторов;

-утверждает порядок регистрации приоритетных инвестиционных проектов;

-осуществляет контроль за исполнением инвестором взятых им обязательств по реализации приоритетного инвестиционного проекта в сроки, указанные в пунктах 3 и 4 настоящей статьи.

В случае неисполнения инвестором обязательств, указанных в части  первой настоящего пункта, он лишается льгот, предоставленных ему в  соответствии с настоящей статьей. Сумма денежных средств, не уплаченных в результате предоставления указанных  льгот, подлежит возврату в порядке, установленном законодательством  Российской Федерации.

Статья 16. Защита капитальных вложений

1. Капитальные вложения  могут быть:

-национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности, в соответствии с Конституцией Российской Федерации, Гражданским кодексом Российской Федерации;

-реквизированы по решению государственных органов в случаях, порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом Российской Федерации.

2. Страхование капитальных  вложений осуществляется в соответствии  с законодательством Российской  Федерации.

Статья 17. Ответственность субъектов инвестиционной деятельности

1. В случае нарушения  требований законодательства Российской  Федерации, условий договора и  (или) государственного контракта  субъекты инвестиционной деятельности  несут ответственность в соответствии  с законодательством Российской  Федерации.

2. Споры, связанные с  инвестиционной деятельностью, осуществляемой  в форме капитальных вложений, разрешаются в порядке, установленном  законодательством Российской Федерации,  международными договорами Российской  Федерации.

Статья 18. Прекращение или приостановление  инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

1. Прекращение или приостановление  инвестиционной деятельности, осуществляемой  в форме капитальных вложений, производится в порядке, установленном  законодательством Российской Федерации.

2. Порядок возмещения  убытков субъектам инвестиционной  деятельности в случае прекращения  или приостановления инвестиционной  деятельности, осуществляемой в  форме капитальных вложений, определяется  законодательством Российской Федерации  и заключенными договорами и  (или) государственными контрактами.

 

 

 

 

 

Заключение

Инвестиции в различных  разделах экономической науки и  разных областях практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут  выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного  процесса.