Иностранные инвестиции: понятие, классификация и способы их осуществления

В зависимости от степени  контроля над зарубежными компаниями инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции - это  инвестиции, которые обеспечивают инвестору  эффективный контроль над заграничной  коммерческой организацией.

Реинвестиции - капиталовложения в объекты предпринимательской  деятельности, финансируемые за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, которые получены на территории принимающей страны.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и  влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также  в другие ценные бумаги принимающих  государств - облигации, государственные  долговые обязательства и т.д.

Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами:

) они, как правило, имеют  более долгосрочный и стабильный  характер;

) сумма этих вложений  обычно выше;

) инвестор подвергается  более высокой степени долгосрочного  риска;

) они дают инвестору  право контролировать или участвовать  в управлении объектом инвестирования.

В международной и национальной статистике существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

торговые кредиты (предварительная  оплата импорта или экспорта и  предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);

различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвесторов;

банковские вклады - валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках.

 

1.3 Основные способы  осуществления иностранных инвестиций

 

К основным способам осуществления  иностранных инвестиций относятся:

.создание собственных  филиалов или коммерческих организаций,  полностью принадлежащих иностранным  инвесторам;

.долевое участие в  капитале совместных предприятий;

.приобретение или поглощение  зарубежных предприятий;

.приобретение ценных  бумаг (акций, облигаций и др.);

.предоставление займов  и кредитов;

.приобретение имущественных  прав, в том числе прав пользования  землей и иными природными  ресурсами;

.осуществление операций  по финансовому лизингу;

.реинвестирование прибыли;

.предоставление прав  на использование новой технологии, ноу-хау и др.

В соответствии с российским законодательством коммерческие организации  с иностранными инвестициями в России могут создаваться в организационно-правовых формах хозяйственных товариществ  и обществ:

) полного товарищества;

) товарищества на вере (коммандитного товарищества);

) общества с ограниченной  ответственностью;

) общества с дополнительной  ответственностью;

) акционерного общества (открытого или закрытого типа).

 

1.4 Кто может  выступать в качестве иностранного  инвестора

 

В качестве иностранного инвестора (субъекта инвестиций) в РФ могут  выступать:

.иностранное юридическое  лицо, гражданская правоспособность  которого определяется в соответствии  с законодательством государства,  в котором оно было учреждено  и которое вправе осуществлять  инвестиции на территории РФ;

.иностранная организация,  не являющаяся юридическим лицом,  гражданская правоспособность которой  определяется в соответствии  с законодательством государства,  в котором она была учреждена  и которая вправе осуществлять  инвестиции на территории РФ;

.иностранный гражданин,  гражданская правоспособность и  дееспособность которого определяются  в соответствии с законодательством  государства его происхождения;

.лицо без гражданства,  которое постоянно проживает  за пределами РФ, гражданская  правоспособность которого определяется  в соответствии с законодательством  государства его проживания;

.международная организация,  причем не любая организация,  имеющая такой статус, а только  та, которая имеет международный  договор с РФ, в соответствии  с которым ей предоставлено  право осуществлять инвестиции на территории РФ;

.иностранное государство,  которое имеет право осуществлять  инвестиционную деятельность на  территории РФ.

 

1.5 Положительное  и отрицательное воздействие  иностранных инвестиций на экономику

 

Как и любое другое сложное  экономическое явление, вложения иностранных  капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран  как положительные, так и отрицательные  воздействия.

Как показывает международная  практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:

) увеличение объема реальных  капиталовложений, ускорение темпов  экономического развития и улучшение  состояния платежного баланса  страны;

) поступление передовой  иностранной технологии, организационного  и управленческого опыта;

) использование местных  сбережений для реализации прибыльных  проектов;

) привлечение местных  капиталов и укрепление местного  финансового рынка за счет  использования его ресурсов в  производительных целях;

) более полное использование  местных природных ресурсов;

) повышение уровня занятости,  квалификации, производительности  местной рабочей силы;

) расширение ассортимента  выпускаемой продукции;

) развитие импортозамещающего  производства и сокращение валютных  расходов на оплату импорта;

) расширение экспорта  и поступления иностранной валюты;

) увеличение объема налоговых  поступлений, позволяющее расширить  государственное финансирование  социальных и др. программ;

) повышение уровня жизни  и покупательной способности  населения;

) использование более  высоких стандартов качества  окружающей среды, расширение  доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения  окружающей среды;

) развитие инфраструктуры  и сферы услуг;

) повышение доверия к  стране, что позволит привлечь  новых иностранных инвесторов;

) усиление конкуренции  в национальной экономике и  снижение уровня ее монополизации;

) оздоровление социально-культурной  обстановки в стране, распространение  международных стандартов не  только в производстве, но и  в потреблении.

К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относятся  следующие:

) усиление зависимости  национальной экономики, угрожающее  ее экономической и политической  безопасности;

) увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее  дополнительных валютных расходов;

) подавление местных производителей  и ограничение конкуренции;

) репатриация (возвращение)  капитала и перевод прибыли  в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что  ухудшает состояние платежного  баланса принимающей страны;

) игнорирование иностранными  инвесторами местных условий  и особенностей;

) возможная деформация  структуры национальной экономики;

) упадок традиционных  отраслей национальной экономики;

) усиление социальной  напряженности и дифференциации (в частности, за счет более  высокой оплаты труда на иностранных  предприятиях);

) ухудшение состояния  окружающей среды в результате  перевода в страну «грязных»  производств и хищнической эксплуатации  местных ресурсов;

) негативное воздействие  на социально-культурные условия,  связанное с игнорированием национальных  традиций, особенностей и т.д., с  насаждением чуждых национальной  культуре стандартов, ценностей  и форм организации производства, потребления, образа жизни и  др.

Разумеется, все перечисленные  выше положительные и отрицательные  последствия привлечения и проникновения  иностранных капиталов в экономику  принимающих стран не реализуются  автоматически, а существуют лишь в  потенции. Именно поэтому принимающие  страны и их экономические субъекты, намеренные развивать совместное предпринимательство  с иностранными партнерами, должны внимательно оценивать все «за» и «против» подобных проектов и проводить  разумную политику регулирования иностранных  инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные  эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

 

Иностранные инвестиции в Россию

 

Для наращивания структурных  реформ и модернизации экономики  Россия нуждается в огромных финансовых ресурсах. Россия обладает бесспорными  преимуществами, делающими ее потенциально привлекательной для иностранных  инвесторов. К числу таких преимуществ  можно отнести следующие:

) потенциально емкий внутренний  рынок;

) необходимость технического  обновления производства и инфраструктуры;

) более высокий уровень  продаж и более высокая рентабельность  капиталовложений, чем в других  странах;

) возможность диверсификации  источников сырья, топливно-энергетических  и других ресурсов;

) сравнительно низкая  стоимость зданий, сооружений и  земли;

) сравнительно высокий  уровень профессиональной подготовки  рабочей силы и низкий уровень  оплаты труда;

) наличие в ряде отраслей  высокого научно-технического потенциала;

) возможность организации  конкурентоспособного экспорта  товаров.

Активный процесс иностранного инвестирования в экономику России начался с конца 80-х гг., после  выхода в январе 1987г. Постановления  Совета Министров СССР, определившего  статус совместных предприятий с  участием иностранного капитала. На начало 1995г. в России было создано 4300 совместных предприятий с фирмами из 65 стран (реально функционировали из них  около 80%). В последующие годы этот процесс продолжал развиваться  и развивается до сих пор. Россия - привлекательная для инвестиций страна, у которой значительное положительное  сальдо торгового баланса, а также  рекордные золотовалютные резервы.

Заключение

Таким образом, иностранная инвестиция - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вывезенных с территории одного государства и вложенных на территории другого, для ведения в последнем на свои риск предпринимательской или иной деятельности в целях получения дохода или иного социального эффекта от совместного использования сторонами вложенного капитала.

ФЗ «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации» определяет, что иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в  объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских  прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских  прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в  соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных  и неимущественных прав, а также услуг и информации.

Существуют различные  формы иностранных инвестиций. Различают  государственные и частные инвестиции.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся  на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

По характеру  использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

По целям предпринимательские  капиталовложения делятся на прямые и портфельные. Для прямых инвестиций характерно активное участие инвестора в управлении объектом, в который вложен его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля обычно не дают и бывают, как правило, представлены отдельными акциями или их небольшими пакетами, облигациями и другими ценными долгосрочными бумагами. Прочие инвестиции - группа инвестиций, в которую в основном входят международные займы и банковские депозиты.

Таким образом, прежде чем выбрать ту или иную форму  вложения капитала, иностранные инвесторы  должны быть уверены в том, что  страна реципиент имеет благоприятный  инвестиционный климат, который определяется уровнем политической и экономической  стабильности, инвестиционной политикой, устойчивостью денежной единицы  и прочими факторами.

Принимающие страны и их экономические субъекты, намеренные развивать совместное предпринимательство  с иностранными партнерами, должны внимательно оценивать все «за» и «против» подобных проектов и проводить  разумную политику регулирования иностранных  инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные  эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.