Иностранные инвестиции: понятие, классификация и способы их осуществления

Введение

 

Со времен Петра I Россия привлекала инвестиции для развития своей экономики. Петр I "вкладывал  капитал" - платил немалые деньги иностранным офицерам и инженерам, которых он принимал на русскую государственную  службу. Екатерина II тысячами приглашала в Россию иностранных колонистов, особенно немцев, предоставляя им в  долгосрочную аренду пахотные земли в Поволжье, откуда и пошли затем "советские немцы". Иностранные инвестиции всегда нужны были России.

Актуальность использования  иностранных капиталовложений в  экономике России очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение  конкурентоспособности национального  производства, завоевание доверия на мировом рынке, участие в международном  финансовом обмене обуславливает необходимость  создания условий для привлечения  иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных  мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в  этих странах.

Привлечение иностранных  инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить  свои активы, может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные  инвесторы привносят с собой  новую, более высокую культуру бизнеса.

По отношению иностранных  инвесторов к работе на российском рынке можно судить о состоянии  инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного  регулирования, иной предпринимательской  культурой, языком и потому ориентированных  на работу в России, иностранные  инвесторы значительно свободнее  в выборе мест приложения своим капиталам.

Ни одна страна в мире, каким бы ни был уровень её экономического развития, не обходится без иностранных  инвестиций. Вполне объяснимо, почему Российская Федерация нуждается  в интенсивном притоке иностранного капитала, без которого она неспособна решить стоящие перед ней экономические  задачи и осуществить социально-экономические  реформы, связанные с переходом  к рыночным отношениям. В любом  государстве, в том числе в  РФ, инвестиционный процесс не может  развиваться стихийно. Его ход  определяется государственной инвестиционной политикой, имеющей два неразрывно связанных между собой аспекта: экономический и правовой.

Их взаимосвязь проявляется  в том, что экономические решения  государство закрепляет в нормативных  правовых актах, прежде всего, в федеральных  законах.

Правовое регулирование  отношений с участием иностранных  инвесторов также имеет два аспекта: национальный и международный. Основной задачей, решаемой государством на национальном уровне, является выравнивание режимов  функционирования отечественных и  иностранных инвесторов.

Главной целью правового  регулирования названных отношений  на международном уровне является обеспечение  соответствия национального законодательства общепризнанным принципам и нормам международного права и международным  договорам РФ для более тесного  сотрудничества России с другими  государствами, с различными международными организациями, для максимальной реализации на внутригосударственном уровне гарантий прав иностранных инвесторов, определения правового режима иностранных инвестиций, установленных нормами международного права.

В своей работе я уделю  немного внимания понятию и сущности иностранных инвестиций в России, а также более конкретно рассмотрю  статус иностранного инвестора в  процессе инвестирования.

 

Иностранные инвестиции: Понятие, классификация и способы  их осуществления

 

1.1 Понятие иностранных  инвестиций и иностранного инвестора

 

Основоположником экономической  теории инвестиций считают Дж. Кейнса. В дальнейшем его разработки нашли применение и развитие у широкого круга авторов, среди которых необходимо отметить исследования экономистов:

П. Самуэльсона, Дж. Кларка, Р. Харрода, Е. Домара и др.

В силу ряда обстоятельств: освобождение большого количества стран  от колониальной зависимости (как следствие, потребность в привлечении инвестиций), и значительный объем свободного капитала в развитых странах, появилась  необходимость законодательного урегулирования инвестиционных отношений.

Изучению законодательного регулирования иностранных инвестиций во второй половине ХХ века уделили  внимание: Г. Шваршенбергер, Н.Н. Вознесенская, М. Сорнарага и др.

Следует сказать, что слово  «инвестиции» иностранное и происходит от английского invest - «в жилетку» или investment - «капиталовложение».

В работе либерального экономиста Джона Кейнса инвестиции характеризуются как «текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода» или как «та часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления».

Немецкий экономист Х.Г. Лобесс указывает что «под капитальными вложениями понимаются затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование», а «инвестиции представляют собой процесс затрат живого и общественного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем потребляет».

В современных условиях интерес  в инвестиционных отношениях приобрел иные аспекты, нежели те, которые были в 20 веке. В инвестиционной деятельности можно полагать, что существует трехсторонний  экономический интерес в инвестиционных отношениях. Это:

) интерес или интересы  инвестора (инвесторов);

) интерес реципиента (от  лат. recipiens, объект получающий что-либо от другого объекта);

)интерес принимающего  государства.

Обычно в качестве одного из признаков иностранной инвестиции называют получение прибыли. Раньше типично было то, что интерес иностранного инвестора - получение прибыли, но сейчас известны другие интересы иностранного инвестора.

Например:

интерес демпинговый.

этот интерес направлен  на завоевание рынка сбыта товаров  и лишь в конечном счете на получение прибыли.

также интересом инвестора  может выступать интерес в  заграничном трудоустройстве сограждан.

может быть выделен интерес  оккупационный.

он может выражаться в  приобретении недвижимости и земельных  участков без цели использования  или с целью использования  не по назначению. Очевидно, что оккупационный  интерес инвестора не может приветствоваться государством. Если совершая инвестицию, иностранец преследует в основном оккупационные  интересы, принимающее государство  не заинтересовано в таких действиях. Если иностранец приобретает предприятии с целью ограничения его деятельности или дальнейшего банкротства, такая инвестиция не выгодна для самого предприятия-реципиента и, вероятно, не выгодна для принимающего государства.

К примеру, японская фирма "NKK" заявила на Байкальском экономическом  форуме о готовности построить в  России завод по переработке газа. Осознавая, что проект окупится только через несколько десятков лет, японские предприниматели предлагали стопроцентное  японское участие. Предполагалось, что  переработанный газ будет продаваться  в Японию, испытывающую, как известно, нехватку энергоресурсов. Такой интерес  можно назвать стратегическим, ибо  иностранный инвестор не стремится  получить сиюминутную выгоду.

Постольку поскольку термин «инвестиции» обозначает понятие, именуемое  на русском языке как - «капиталовложения». Стало быть, иностранные инвестиции суть ни что иное, как иностранные капиталовложения, а под этим в экономической науке понимается вложение иностранного капитала, прежде всего, в производственную сферу.

Впервые легальное или  законодательное определение понятия  иностранные инвестиции в современном  российском, отечественном законодательстве было дано в 1991 году. До этого времени  страна не знала, что есть такое иностранные  инвестиции в правовом смысле, не известна была и фигура иностранного инвестора.

В Федеральном законе «Об  иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 9 июля 1999г. статьей 2 дано определение иностранных инвестиций:

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской  деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Также дано определение иностранного инвестора:

Иностранный инвестор - иностранное  юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и  которое вправе в соответствии с  законодательством указанного государства  осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства и который вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами Российской Федерации, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его постоянного места жительства и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором Российской Федерации осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами.

 

1.2 Классификация  иностранных инвестиций

 

Все виды имущественных и  интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности, в целях получения  прибыли, называются иностранными инвестициями.

Ст. 128 Гражданского Кодекса  РФ определено, что к объектам гражданского права, которые могут служить  объектами капиталовложений, относятся:

вещи;

иное имущество (в том  числе имущественные права):

результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность);

работы и услуги;

нематериальные блага;

информация.

Данные в законодательных  актах разных стран определения  и перечни иностранных инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а  примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных  ценностей, которые иностранный  инвестор может вкладывать в экономику  принимающей страны.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и  соответствующие имущественные  права, денежные средства и вклады;

ценные бумаги(акции, облигации, вклады, паи и др.);

имущественные права;

права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как  права на интеллектуальную собственность;

права на осуществление хозяйственной  деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

 

Иностранные инвестиции можно  классифицировать по различным критериям, самая общая их классификация  представлена в таблице №1:

Таблица 1

Критерии классификацииТипы инвестицийПо отношению к отдельным странамИностранные - вложения иностранных капиталов в экономику данной страны. Зарубежные - вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежомПо источникам происхождения и форме собственностиЧастные инвестиции - инвестиции частных экономических субъектов. Государственные инвестиции - инвестиции государственных органов или предприятийПо степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектамиПрямые инвестиции, дающие право контроля. Портфельные инвестиции, не дающие права контроляПо характеру использованияПредпринимательские инвестиции, вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Ссудные инвестиции, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного доходаПо способу учетаТекущие потоки инвестиций - инвестиции, осуществляемые в течение года. Накопленные инвестиции - объем инвестиций за весь период их осуществления

По отношению к отдельным  странам следует различать зарубежные (или заграничные) инвестиции, которые  представляют собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, т.е. вложения иностранных инвесторов в экономику  данной страны.

Выделяют текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные  инвестиции - общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных  к данному моменту времени. Новые  потоки ежегодно приплюсовываются к  накопленным объемам инвестиций.

Различаются также государственные  и частные (иностранные) инвестиции. Государственные инвестиции - это  займы и кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляет другим государствам. К ним относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий и инвестиции государственных предприятий.

Под частными понимаются инвестиции, которые осуществляют частные экономические  субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной  страны в экономику другой. Современные  инвестиционные связи и потоки настолько  сложны и многообразны, что нередко  потоки государственных и частных  инвестиций тесно переплетаются  между собой.