Управление рисками в инновационной деятельности

оперирует теми же понятиями, которые использованы в этих областях науки.

     4.   Мониторинг инновационного процесса и принятие решений по "снижению

рисков     необходимы     для     корректировки     инновационной

деятельности и достижения целей организации в условиях нестабильности

окружающей среды.

     2.2. Методы анализа рисков.

Главным методологическим принципом  анализа рисков является обеспечение сопоставимости оценки эффективности инновационного проекта и меры его риска.

Не случайно, среди принципов  американского менеджмента выделяется тезис о том, что «все хорошее и превосходное каждую минуту балансирует на тонкой грани между «это опасно» и «за это надо бороться», подчеркивая необходимость управления рисками на всех этапах производственного и инновационного циклов. Существует бесконечное число комбинаций факторов, определяющих успешность деятельности, ее результативность. Полный анализ их сочетаний не возможен. Поэтому при принятии решений в области управления рисками задачу, как правило, упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или

критических результатов. Среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные методы и другие.

     Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления

риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных   факторов и   экстремальные   ситуации    как   источники потенциального риска.      Метод аналогии применяется как на отдельных стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему циклу. Часто метод аналогии используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта.

     Метод балльной оценки риска - это один из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемый по ряду экспертно оцениваемых частных показателей (факторов) степени риска. Он состоит

из следующих этапов:

1)  определение факторов, определяющих степень риска проекта;

2)  выбор     обобщенного      критерия      и     частных     показателей,

характеризующих каждый фактор;

3)  оценка   обобщенного   критерия   степени   риска   инновационного проекта;

4)  выработка рекомендаций  по управлению риском при реализации  инновационного проекта.

Данный  метод  широко  используется  в деятельности рейтинговых  и

аналитических агентств при оценке региональных, политических и кредитных

рисков.

     Метод дерева решений - это метод, оценивающий наиболее

вероятные значения   результатов   инновационной   деятельности   в

зависимости   от вариантов  реализации инновации. Он основан на построении пространственно-ориентированного графа, отражающего последовательность принятия решений и условий их реализации, оценке промежуточных результатов с учетом их вероятности. Метод позволяет рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из вариантов реализации инновации.

     Метод Монте-Карло (статистических испытаний) - это метод

формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Он заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей.

Статистические данные и  ограничения служат основой имитационных моделей, позволяющих создать множество сценариев реализации проекта.

Метод позволяет разработать  наиболее вероятный сценарий реализации проекта.

     Методы экспертных оценок риска - это методы прогнозирования и

анализа рисков, которые  основаны на заключениях экспертов. К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок риска относят метод Дельфи, ранжирование, попарное сравнение, метод балльных оценок и другие.

     Метод Дельфи - это метод прогноза, при котором в процессе исследования

исключается непосредственное общение между членами группы и проводится индивидуальный опрос экспертов с использованием анкет для выяснения их мнения относительно будущих гипотетических событий.

Достоверность полученных оценок зависит от квалификации экспертов,

независимости их суждений, а также от методического обеспечения  проведения экспертизы. Одним из показателей достоверности полученных значений является коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов.

     Методы портфолио - это общее название группы методов анализа и

управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических, статистических и других методов разработать с учетом риска:

Ø     принципы работы па финансовом рынке (направления инвестиций по

сегментам, отраслям и/или  рынкам);

Ø     условия изменения  структуры инновационного портфеля (покупки или

продажи конкретных ценных бумаг и т.п.).

Методы портфолио разрабатываются финансовыми аналитиками для профессиональных участников финансового рынка, и, как правило, являются ноу-хау.

     Моделирование риска - это метод анализа и оценки риска

проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое число

проявляющихся факторов риска. Для моделирования риска заранее  определяется множество учитываемых параметров и возможный диапазон их значений. Моделирование риска позволяет построить динамическую характеристику изменяемых факторов и их влияние на оцениваемые показатели. Затем произвольно выбираются значения переменных (с учетом присвоенных им заранее вероятностей) и рассчитывается конечный показатель.

Эти и другие методы анализа  позволяют оценить риски. Оценка рисков -это один из этапов анализа рисков, который заключается в качественной или

количественной оценке возможных  потерь (ущерба, убытков) и возможности  их возникновения. Она проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений.

     Качественная оценка рисков осуществляется в основном посредством рейтинга. Рейтинг - это способ качественной оценки риска в какой либо области деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг, то есть ранжирование.

     Ранжирование предполагает упорядочение оцениваемых объектов в

порядке возрастания или убывания их качеств.

Ранжирование может осуществляться несколькими методами, но в основе каждого из них лежат экспертные методы. Рассмотрим лишь некоторые из них.

     Мягкая рейтинговая оценка - наиболее распространенная форма проведения рейтинга. Согласно этому методу эксперты оставляют в списке, не указывая приоритет, наилучшие, с их точки зрения, оцениваемые объекты. Наивысший   ранг получает   объект,   набравший   большее   число   голосов экспертов.

     Непосредственное ранжирование - самый простой способ проведения рейтинга. Сущность этого метода состоит в том, что эксперты располагают в определенном порядке (как правило, возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно упорядоченный список. Достоверность результатов экспертизы проверяется по значению коэффициента конкордации - согласованности методов экспертов.

     Попарное сравнение - более сложный вариант ранжирования, в соответствии с которым эксперты, сопоставляя поочередно каждые дна оцениваемых объекта, определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются и составляется окончательный рейтинг по правилу; «Если А лучше В, В лучше С, то А лучше С». Проблема применения этого способа связана с тем, что экспертам приходится анализировать большое число пар, при этом усреднение может привести к логическому тупику: «А лучше В, В лучше С, С лучше А». Кроме того, непосредственное ранжирование невозможно применить, если список оцениваемых объектов остается открытым.

     Ранжирование на основе балльной оценки сочетает в себе преимущества

непосредственного ранжирования и ранговой корреляции. При этом список

оцениваемых объектов может  быть неограничен. Эксперты сами называют число объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном порядке. При этом порядковому номеру присваивается соответствующее число баллов. Для получения окончательного упорядоченного списка ранжируемых объектов баллы складываются, а объекты располагаются в порядке возрастания или убывания баллов. Балльное ранжирование стало одним из наиболее популярных методов рейтинговой оценки среди российских информационных и аналитических агентств. Главная проблема ранжирования связана с тем, что сравнения объектов осуществляются по нескольким показателям, и результаты могут быть неоднозначными: лидер по одному показателю может стать аутсайдером по другому.

Чтобы снизить субъективное влияние экспертов, в рейтинг  включаются объективные характеристики объектов, реально поддающиеся измерению без участия экспертов.

Рейтинг в этой форме получил  наименование скоринга, который является оцениваемым на основе системы показателей и балльной оценки.

     Количественная оценка рисков. При оценке риска вполне обосновано

применения аппарата математической статистики и теории вероятностей.

Для обобщенной оценки риска  используются следующие правила:

а) правило поглощения рисков: если риски относятся к одной области

деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается по максимальному значению:

                       P_o= max {p_i}                      

где P_o - общая степень риска в данной области;

p_i - степень частных рисков в одной области.

     Пример. Для реализации инновационного проекта необходимо обеспечение производства сырьем, электроэнергией и комплектующими.

Надежность поставщика сырья (вероятность своевременной поставки качественного

сырья) - q_с=0,95; поставщика комплектующих – q_к

=0,9; надежность работы электроэнергии – q_э =0,97.

Определить максимальную степень риска (Р).

     Решение:

                                     p=1 - q                                    

где q - вероятность свершения события (например, надежность);

р - вероятность отказа (риска).

р_с = 1-0,95 =0,05

р_э= 1-0,97 = 0,03                                     }              mах {р_i;}

р_к= 1 -0,9= 0,1

Максимальная   степень   риска   (вероятность   остановки   внедряемого

производственного процесса)

                                Р=0,1 (или 10%).                               

б) правило математического сложения рисков: если риски относятся к

различным областям деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления (р₀) оценивается по правилам теории вероятности для суммы вероятностей независимых событий. Для двух факторов:

    p₀ = p₁+p₂ +p_1* p₂   

Пример. На реализацию инноваций  влияют: квалификация персонала и  точность работы оборудования. Ошибки персонала совершаются в среднем 3 на каждые 100 операций. Сбои оборудования в среднем происходят 12 раз на каждые 1000 часов работы. Определить степень риска всего инновационного

проекта.

     Решение. Степень риска может составить в результате:

ü     ошибок персонала -   3:100=3%;

ü     сбоя оборудования - 12:1000=1,2%.

Тогда степень риска всего  инновационного проекта равна:

           Р_о= (0,03 + 0,012 + 0,3*0,012) * 100% = 4,236%.          

в) правило логического сложения рисков: если риски относятся к разным

областям деятельности, а  негативные факторы проявляются  в зависимости один от другого, вероятность их проявления оценивается на основе правила логического сложения - степень риска в этом случае рассчитывается как сумма произведений риска одного события на шансы других:

             Р₀ = f [p_i * П * q_j ,            

где  p_i - степень риска для i-го случая;

q_j  - оценка шанса для j-го случая ( q_j = 1 - p_i )

     Пример. Инновационный проект реализуется в три этапа.

Вероятность прекращения  проекта на первом этапе составляет - 0,5; на втором - 0,3; на третьем - 0,1. Определить степень риска проекта в целом.

     Решение. Степень риска всего проекта составит:

Р₀ = 0,5*(1-0,3)*(1 -0,1)+0,3*(1-0,5)*(1-0,1)+0,1*(1-0,3)*(1-0,5)=0,485=48,5%.

Степень риска учитывается  в коэффициенте дисконтирования, включающего  премию

за риск:

                                 d = а + b + с,                                

где а - цена капитала;

в - уровень премии за риск;

с - уровень инфляции.

Существуют и другие показатели оценки риска, например:

Ø     степень риска (вероятность неблагоприятной динамики

инновационного процесса и негативных результатов инновационной  деятельности);

Ø     цена риска (вероятность  результата инновационной деятельности,

т.е. экономический результат, ради которого инвестор пошел на риск);

Ø      мера   риска   (возможные   потери,   наиболее   негативный

ожидаемый I результат или  пессимистическая оценка возможного риска);

Ø     зоны риска (качественная характеристика степени риска в

зависимости от вероятности  его возникновения).

     2.3. Методы управления рисками.