Бизнес-ангелы

Во многом это связано со стремлением снизить  уровень финансового риска, а  также получить возможность лучше  ознакомиться с компанией как  потенциальным объектом для инвестиций. В то же время стоит отметить, что вложения средств на более  поздних стадиях развития объективно ограничивает возможности многих компаний по развитию, которые на "нулевом цикле" нуждаются в значительном объеме инвестиционных средств.

Еще одним  отличием российской практики венчурного инвестирования от западной является объем средств. В России объем начальных вложений в стартапы, как правило, не превышает 50-300 тыс. долл., в то время как, к примеру, в тех же США, он составляет 100-500 тыс. долл. Во многом более низкий объем инвестиций обусловлен как относительной неразвитостью рынка венчурного инвестирования, а также высокими рисками, так и элементарным отсутствием проектов, куда могли бы вкладываться средства.

При этом "бизнес-ангелы" готовы вкладывать серьезные средства в развитие интерент-компаний. К примеру, объем вложений компаний "Схема Групп Лтд.", занимающаяся привлечением средств в ряд интернет-проектов, связанных с электронной коммерцией, исчисляется миллионами долларов. "В частности, если брать те сделки, которые уже заключены, то в GVFS (компания-разработчик интернет-приложений для социальных сетей "Желанные Подарки") и интернет шопинг клуб Club-Sale мы привлекли инвестиции в среднем по 5 млн евро", - говорит президент компании Андрей Горбатский. До конца текущего года, по его словам, компания планирует "закрыть" еще 6-8 сделок по привлечению финансирования, общий объем которых может составить до нескольких десятков миллионов евро.

Пример "Схема  Групп", оказывающей помощь компаниям  малой капитализации с высоким  потенциалом роста в IT-секторе, а  также индустрии новых медиа, весьма показателен для структур, занимающихся частным инвестированием в России. Компания создана человеком, ранее успешно поработавшим в нефтяном и банковском секторе, имеющим наложенные контакты в отечественной бизнес-среде. В большинстве случаев это служит гарантией формирования круга инвесторов.

"В настоящее  время мы также занимаемся  привлечением инвестиций в товары  и сервисы с устойчивым рыночным  позиционированием и сильным  брендом, - заявляет Андрей Горбатский. – Однако на первом плане для нас все равно интернет-проекты. Они имеют очень высокий потенциал, которым было бы грех не воспользоваться".

Потенциал этот в настоящее время действительно  огромен. По прогнозам Минэкономразвития  РФ, к 2020 году российский рынок IT-технологий вырастет в 6 раз. Не столь оптимистичны в своих оценках независимые эксперты, ожидающие к 2015 году его удвоения.

Тем не менее, практически все едины  в одном - рост рынка интернет-технологий наверняка потребует значительного увеличения объема инвестиций. В том числе и венчурных. А это значит, что "бизнес-ангелы" в ближайшее время точно не останутся без работы.

По поводу уровня риска инвестиций бизнес-ангелов статистика говорит следующее:  
- в среднем, вероятность полной потери вложенных средств в проект составляет 34%;  
- частичной потери средств (или выхода на точку безубыточности) – 13%;  
- получения дохода менее прогнозируемого – 17%;  
- удовлетворительного дохода (от 25% до 50% годовых) – 13%;  
- получения высокого дохода (от 50% годовых) – 23%.

Однако, как Вы понимаете, статистика приводит общие цифры; а в каждом конкретном случае вероятность успеха такого вида капиталовложений во многом зависит от опыта конкретного  бизнес-ангела.

Следует отметить, что для того, чтобы добиться успеха, став бизнес-ангелом, мало обладать определенной суммой средств и желанием вложить их куда-либо. Для получения эффективной «отдачи» от вложенных средств бизнес-ангелу необходимо еще обладать определенными психологическими свойствами, а именно – получать удовольствие от участия в финансируемых проектах. Дело в том, что зачастую именно опыт бизнес-ангела и готовность активно участвовать в развитии финансируемого проекта является решающим фактором, определяющим его дальнейшую судьбу.

В последнее время имеет место  тенденция объединения отдельных бизнес-ангелов в различные синдикаты, что позволяет более эффективно выбирать проекты для своих инвестиций, вкладывать в них более крупные суммы, ну и наконец, более эффективно использовать имеющие связи. Как правило, подобные синдикаты носят анонимный характер – и чтобы влиться в этот коллектив, Вам (как начинающему бизнес-ангелу) необходимо будет получить приглашение от действующих членов такого объединения. Однако имеются и публичные ассоциации бизнес-ангелов, такие как, например:  
Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал»  
Национальная сеть инвесторов «ИНВЕСТБИЗНЕС»

Имеется даже определенная классификация бизнес-ангелов. В частности, мы можем выделить следующие их типы:

3)Разновидности бизнес-ангелов

Корпоративные бизнес-ангелы

Являются бывшими топ-менеджерами крупных корпораций, получившими при увольнении определенные денежные средства, которые они и собираются пустить в оборот. В среднем, их личный капитал составляет около $1 млн., пятую часть из которого они и выделяют для своих инвестиций в качестве бизнес-ангела. Стремятся занять руководящую должность в финансируемой компании; редко вкладывают средства одновременно в несколько проектов.

Ангелы-предприниматели

Наиболее активный вид  бизнес-ангелов. Вкладывают наибольшие суммы (в размере $200-$500 тыс.). Как правило сами являются успешными предпринимателями и занимаются данным видом деятельности для расширения своего инвестиционного портфеля. В инвестируемом проекте официальных должностей не занимают.

Ангелы-энтузиасты

Обладают не очень высоким  уровнем профессионализма, рассматривая инвестиционную деятельность как хобби. Такие бизнес-ангелы обычно вкладывают небольшие суммы (порядка $10 тыс.) в целый ряд проектов и практически не участвуют в их управлении.

Ангелы-микроменеджеры

Эти бизнес-ангелы обычно финансируют одновременнодо 4-х проектов; предпочитают «держать руку на пульсе», входя в Совет директоров или другой руководящий орган каждой из компаний, в которые они вкладывают средства. Однако в повседневном управлении компанией не участвуют.

Ангелы-профессионалы

Предпочитают вкладывать средства в копании, работающие в  той сфере, в которой они сами являются профессионалами. Как правило, вкладывают от $25 до $200 тыс., предпочитают инвестировать совместно с другими  бизнес-ангелами.

Разумеется, данная классификация  может не полностью охватывать всевозможные виды бизнес-ангелов (ведь инвестиции данного типа – это вещь весьма индивидуальная), однако она отображает общую тенденцию деятельности бизнес-ангелов.

Природа такого бизнеса строится на уникальных продуктах с высокой добавленной стоимостью, а инвесторами выступают бизнесмены, которые привносят в него не только деньги, но и свою квалификацию, опыт и связи. В настоящий момент в России сложились благоприятные условия для входа частного капитала в этот сектор экономики.

 

Ангельство как хобби

Некоторые бизнес-ангелы с удовольствием финансируют проекты, имеющие отношение к хобби бизнес-ангела. Есть бизнес-ангелы, которые все свободное время посвящают яхтам или, например, мотоциклам. И они живут мечтой о том, что однажды перед ними откроется возможность профинансировать выход на рынок инновационного продукта в любимом деле, например, внедрить инновационный материал, востребованный всеми производителями яхт. Но и в этом случае, даже если вы говорите с бизнес-ангелами на одном языке, который никто, кроме посвященных не понимает, раз уж вам нужен не только энтузиаст, но и инвестор, не надейтесь только на совместную увлеченность любимым делом. Как только разговор дойдет до цифр и планирования, место энтузиаста с горящими глазами тут же займет бизнесмен с холодным взглядом и калькулятором в руке. 
Обычно условием вхождения бизнес-ангела в бизнес является получение контрольного пакета акций в новой компании, который - после успешного старта - они впоследствии и перепродают. Считается, что российские бизнес-ангелы обычно вкладывают в новый проект лишь часть своего капитала, сумма может варьировать от 50 000 до 500 000 евро. Эти деньги вкладываются на период от года до пяти лет, и рассчитывают бизнес-ангелы примерно на 100 % годовых. Если проект требует большей суммы, бизнес-ангелы могут объединиться. Именно для таких целей организуются (в последнее время этот процесс активизировался) сообщества бизнес-ангелов, например, Национальное Содружество бизнес-ангелов (СБАР) или уже упомянутое партнерство <Санкт-Петербургской организации бизнес-ангелов> (СОБА), входящее в СБАР. В таких сообществах бизнес-ангелы имеют возможность познакомиться друг с другом, обсудить общие проблемы, организовать совместный поиск интересных проектов.  
Можно ли каким-то образом нарисовать обобщенный портрет бизнес-ангела? Есть ли у бизнес-ангелов какие-то объединяющие их типологические черты? Пожалуй что нет. Если вам доведется встретить и - при удачном стечении обстоятельств и в результате продуманных усилий - стать партнером бизнес-ангела, им может оказаться, например, молодой частный предприниматель, чей бизнес уже крепко стоит на ногах, а энергия его создателя требует приложения в новых, интересных проектах. Им может оказаться и зрелый топ-менеджер крупной компании, который имеет достаточно свободных денег для инвестирования в интересный проект, скорее всего, связанный с основной сферой деятельности бизнес-ангела. Им может оказаться и государственный служащий довольно высокого ранга. И просто богатый человек, для которого <работа бизнес-ангела> - одна из форм приносящего моральное и материальное удовлетворение досуга. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                           Заключение

 

Напоследок хочу обратить Ваше внимание на то обстоятельство, что инвестиции бизнес-ангелов являются, пожалуй, наиболее рискованным видом инвестиций. Разумеется, высокий риск в некотором смысле компенсируется возможностью получить солидную прибыль в случае успешного развития финансируемого проекта. Однако деятельность бизнес-ангелов требует многолетнего опыта в сфере создания и развития различных видов бизнеса – и если Вы только начинаете «познавать» различные виды инвестиций, то, возможно, Вам не следует торопиться с тем, чтобы стать бизнес-ангелом; либо же на первых порах следует ограничиться небольшими суммами капиталовложений, а именно – в том размере, который в случае неблагоприятного развития событий Вы можете позволить себе потерять без особого ущерба для себя и своих близких. Ну и в любом случае, считаю, что Вам не следует ограничиваться исключительно данным видом инвестиций: часть (возможно, большая часть) Ваших средств должна быть вложена в другие активы, предполагающие меньший уровень риска.

Бизнес-ангелы считают, что есть недоработки и в нормативной базе, на основе которой в России осуществляется работа по поддержке инноваций. Отсутствуют льготы по налогообложению для инвесторов, финансирующих инвестиционные проекты инновационных компаний. На Западе же подобные льготы служат прекрасным стимулом для развития рынка неформального венчурного капитала, к тому же там все сети бизнес-ангелов дотируются государством  
 
 

 

 

                            

                            Список литературы

 

1. А. Кашерин, А. Семёнов: В поисках бизнес-ангела: Российский опыт привлечения стартовых инвестиций.
2. Ахтариева Л.Г. Организационно-институциональное развитие в условиях модернизации. М.:МАКС, 2009
3. Бабинцев B.C., Блинов В.М. Инновационная стратегия малых и крупных фирм // Инновационная политика развитых капиталистических государств. М.: ВНИИ системных исследований. 2008
4. Азгальдов Г. Г., Костин А. В. Интеллектуальная собственность, инновации и квалиметрия // Экономические стратегии, 2008. — № 2(60). — С.162-164.
5. Питер Друкер. Бизнес и инновации. — М.: Вильямс, 2007. — 432 с.
6. Кирьяков А. Г. Воспроизводство инноваций в рыночной экономике (Теоретико-методологический аспект). — Ростов-на-Дону: Изд-во РГУ, 2000.
7. Орлов А. И., Орлова Л. А.Современные подходы к управлению инновациями и инвестициями // Экономика XXI века. — 2002. — № 12. — С. 3—26.
8. Тычинский А. В. Управление инновационной деятельностью компаний: современные подходы, алгоритмы, опыт. — Таганрог: ТРТУ, 2006.
9.                 1. Богачев В.Ф., Кабаков В.С., Ходаток А.М. Стратегия малого предпринимательства - СПб: Изд-во "Корвус", 2001 - 224 с..
10. 14.Андрианов В. Конкурентоспособность России в мировой экономики// Мировая экономика и международные отношения - 2000. №3.