Бизнес-ангелы

                                                    

                              Министерство образования и науки  РФ

ГОУ ВПО САРАТОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ          

ИНСТИТУТ РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА  И СТРАТЕГИЙ

                                                        

                                                       Бизнес-колледж

                          

                                     

 

     Контрольная работа по дисциплине

        «Инновационный  менеджмент»

                  на тему: «Бизнес-ангелы»

               

 

 

                                                         

 

 

 

                                                                                                 Работу выполнил

                                                        студент группы БК-31

Пафомов Александр

                                                                   проверил:

ассистент Кряквина Е.А.

                                                  

 

                                      Саратов 2011

 

   

    Введение___________________________________3

    1.1 Основные стадии проекта бизес-ангелов_______4

    1.2 Бизнес-ангелы в России____________________8

    1.3 Разновидности Бизнес-ангелов______________12

    Заключение________________________________16

   Список литературы__________________________17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                        Введение

 

Бизнес-ангелы – это независимые инвесторы, которые способны вложить в компанию деньги еще тогда, когда она находится на стадии идеи. Т.е. тогда, когда бессмысленно обращаться в какой-либо венчурный фонд или банк в поисках кредита. Обычно бизнес-ангелы являются бывшими предпринимателями, заработавшими на своем бизнесе солидные деньги, и вкладывающими их в молодые компании, с целью получения прибыли за счет продажи своей доли в будущем.

Бизнес-ангел часто является прослойкой между тем, когда компания начинает свою деятельность, и тем, когда она  получает первые инвестиции от венчурных  фондов или банковские кредиты. Например, именно так обстояли дела с компанией  Apple, когда Майк Марккулла вложил в двух молодых предпринимателей – Стива Джобса и Стива Возняка – свои кровные сто тысяч долларов. Надо ли говорить, что это вложение принесло в будущем сотни миллионов Марккулле. История Google то же начиналась с бизнес-ангелов. Их было несколько.

Вообще, бизнес-ангелов миру подарила Кремниевая долина. Случилось это тогда, когда инженер Юджин Кляйнер покинул компанию Schockley Semiconductor. Он решил организовать свое предприятие, которое должно было заниматься производством кремниевых микросхем. Увы, на Уолл-Стрит никто не заинтересовался идеей Кляйнера. Банки то же промолчали. К счастью, уже когда инженер подумывал о возвращении на свою постоянную работу, на сцену вышел Артур Крок. На то время Крок работа в одной инвестиционной компании. У него были связи, которые помогли ему найти для Кляйнера частного инвестора. Так была основана компания Fairchild Semiconductor, получившая от бизнес-ангела 1,5 миллиона долларов инвестиций.

Нет ничего удивительного в том, что именно в Кремниевой (Силиконовой) долине зародилось такое понятие, как  бизнес-ангел.

В конце концов, технологическая  отрасль всегда была самым активным полем деятельности для бизнес-ангелов. Даже сегодня.

 

1)Основные стадии проекта бизнес-ангелов

Чем же отличаются венчурные фонды  от бизнес-ангелов? Ну, во-первых, фонды часто управляют не своим капиталом, в отличие от «ангелов», которые вкладывают в проекты исключительно свои собственные деньги. Во-вторых, бизнес-ангелы часто работают в одиночку (хотя встречаются и целые группы). Наконец, есть различия и в самих инвестициях. Чтобы разобраться в этом, нужно посмотреть на стадии развития того или иного проекта с инвестиционной точки зрения. Итак, проект делится на 5 следующих стадий:

Seed – на этой стадии у предпринимателя есть только лишь идея проекта. Бизнес-план. Ни о каком выходе на рынок пока не идет даже речи. Нужен капитал.

Start-up – компания только начала свою деятельность.

Early Stage – у компании есть первые клиенты. Продукт уже существует и исправно продается. Продажи растут.

Expansion – а вот эта стадия интересна тем, что компания начинает стремительно развиваться, и ей требуются дополнительные инвестиции на это;

Exit – стадия, на которой бизнес-ангел выходит из проекта, чтобы отбить свои деньги.

Итак, что можно сказать по этим этапам? Венчурные фонды и банки  готовы помочь компании, когда она  находится на втором, третьем или  четвертом этапе. Но никак не на первом. В отличие от бизнес-ангелов. Они готовы инвестировать в идею и людей. Это самое главное, что надо уяснить, для того чтобы понять, а кто вообще такие эти самые бизнес-ангелы.

 

Как побудить «ангела» инвестировать  в ваш проект? Ну, здесь все достаточно просто. Проект должен быть:

- действительно хорош;

- нужен убедительный, качественный  бизнес-план;

- вы должны понравиться инвестору.  Он должен понять, что вы способны  довести задуманное до конца;

Если эти три пункта выполнены, то, скорее всего, вы получите деньги. И  не только их. Бизнес-ангелы инвестируют в компанию, получая за это обычно блокирующий миноритарный пакет акций. Очень редко они остаются пассивными инвесторами. «Ангелы» помогают молодым компаниям в управлении, налаживают связи, благо они у них есть. Кроме того, они могут стать поручителями в банке или привлечь внимание венчурных фондов за счет своего авторитета для получения более крупных сумм.

Свои деньги они получают на стадии Exit, когда продают долю в компании при выходе на фондовую биржу, или просто продают ее крупному инвестору или самому же основателю. Срок таких инвестиций обычно составляет от 3 до 7 лет. Если говорить о сумме вложений, то она варьируется от 10 тысяч долларов до десятков миллионов (в большинстве случаев эта сумма находится между 100-500 тысячами долларов).

Если говорить об отраслях, то обычно бизнес-ангел на протяжении всей своей  жизни вкладывает деньги в одну или  несколько отраслей, которые ему  понятны и интересны. Очень редки  ситуации, когда бизнес-ангел начнет разбрасываться деньгами на ИТ, ритейл, зеленые технологии и сферу услуг. Обычно они сосредоточены на какой-то отрасли или географической местности. Второй вариант интересен тем, что человек вкладывает деньги только в компании, располагающиеся поблизости его места жительства.

По статистике бизнес-ангелы – это люди в возрасте 45-65 лет. Обычно бывшие предприниматели или сотрудники высшего звена. 99% бизнес-ангелов – мужчины. А каждый пятый является миллионером. В общем, ничего удивительного в этой статистике совершенно нет. Все так, как и должно быть. Что же дают бизнес-ангелы компании?

- деньги, которые невозможно получить  в других местах на данной  стадии (если речь идет о Seed);

- доверие со стороны более  крупных кредиторов. Связи;

- ценный опыт в управлении;

- обычно такие инвестиции обходятся  для компаний несколько дешевле,  чем сотрудничество с банками  и венчурными фондами;

- бизнес-ангелы вкладывают свои деньги в более рискованные предприятия, нежели венчурные фонды;

В России бизнес-ангелы уже присутствуют. Причем в достаточно больших количествах. Инвестиционный капитал в нашей стране есть. Проблема кроется в том, что отсутствуют в нужном количестве качественные объекты инвестирования. Но это вопрос времени.

Часто бизнес-ангелы объединяются и осуществляют совместные инвестиции. Это помогает снизить риск для каждого из инвесторов и осуществлять финансирование более крупных проектов. 

Финансовые средства – это только часть того, что настоящий бизнес-ангел  вкладывает в предприятие. Наиболее важный его вклад – это его  опыт в области управления предприятием. Предприниматели постоянно подчеркивают, что опыт бизнес-ангелов для них важнее, чем собственно финансирование, среди своих пожеланий к инвесторам они ставят на первое место консультирование по управлению предприятием и по вопросам стратегии, и лишь затем следуют деньги и связи. Большинство инвесторов принимают активное участие в управлении компанией либо консультируя предпринимателей, либо участвуя в текущей деятельности компаний. 

При выборе проектов для бизнес-ангелов на первом месте стоит личность предпринимателя, а затем потенциал роста данного рынка и конкурентные преимущества товара. 

Существуют различные варианты выхода бизнес-ангела из проинвестированного предприятия, т.е. продажи бизнес-ангелом своей доли в предприятии. В Великобритании были получены следующие данные: списание как убыток – 40%; продажа стратегическому промышленному инвестору – 26%; продажа другим акционерам – 16%; продажа третьим лицам – 10%; выход на биржу – 8%. 

Инвестиции бизнес-ангелов являются крайне рискованными, что выражается в высокой доходности удачных вложений и большой доле поражений. По данным, полученным в Великобритании, складывается следующая картина: полная неудача, потеря денег – 34%; частичные потери или же выход на точку безубыточности – 13%; невысокая доходность – 17%; удовлетворительная доходность в размере 25-49% годовых – 13%; высокая доходность в размере 50% годовых и выше – 23%. Среди наиболее удачных инвестиций бизнес-ангелов можно назвать следующие, осуществленные в США: вложения в «Боди Шоп», «Эппл Компьютер», «МЛ Лабораториз» (средства, полученные при выходе из компаний, превысили первоначальные вложения более чем в 1000 раз). 

Бизнес-ангелы часто выступают в качестве катализатора для привлечения других источников финансирования, таких как банковские кредиты и инвестиции венчурных фондов. Таким образом, бизнес-ангелы являются важным звеном процесса финансирования и развития предприятий от их организации до выхода на биржу. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Бизнес-ангелы в России

Есть ли бизнес-ангелы в России? В нашей стране отсутствуют статистические данные об инвестициях бизнес-ангелов, но можно с уверенностью сказать, что таких инвесторов много. По мере развития экономики появляется все больше частных лиц, успешно инвестирующих в начинающие компании денежные средства, а также свои опыт и знания. В чем же состоят особенности жизни и деятельности российских бизнес-ангелов по сравнению с зарубежными? 

В основном российские инвесторы, вложившие  в проект свой капитал, рассматривают  проект как свой собственный новый  бизнес. Они берут разработчика в  долю, но контроль оставляют за собой. Этому есть несколько причин. В  нашей стране нет наемных менеджеров, которым можно было бы поручить управление компанией. Отсутствуют традиции, культура ведения бизнеса в интересах  акционеров. Директора очень часто  в силу традиций работают на себя, а  не на акционеров, владельцев предприятия. Затруднен выход из бизнеса, так  как в России не развит механизм продажи компаний. В нашей стране бизнес не продается, он очень часто  связан с тем человеком, который  его ведет. Одна из проблем – недостаток проектов. Кроме того, в России трудно работать с интеллектуальной собственностью, потому что многие разработки несут  в себе риск государственных претензий, так как все они выросли  из НИИ. 

Можно сделать вывод, что российские бизнес-ангелы – это высокообразованные профессионалы, получившие техническое или экономическое образование, в возрасте от 30 до 60 лет. Они имеют значительный опыт управления компаниями. Они осуществляют инвестиции в основном на ранних стадиях развития компании, часто совместно с партнерами. Основная мотивация – нравится заниматься этой деятельностью; желание иметь надежный заработок и дать людям возможность развития, содействовать становлению новых компаний; диверсификация активов, инвестиции на перспективу. Сумма средств, вложенных в один проект, – от 50 тыс. $ до 2 млн. $. Источники проектов: отраслевые НИИ, Фонд Бортника, изобретатели, связи в научном мире, сеть знакомств, Конкурс русских инноваций журнала «Эксперт», военно-промышленный комплекс. Стратегии выхода из компании: продажа лицензии, продажа технологии, продажа компании менеджменту, продажа доли компании стороннему инвестору. Компании, приносящие прибыль, часто остаются в собственности инвесторов. Собрать статистические данные о результатах осуществленных инвестиций не удалось, так как выходов из проектов пока в России было очень немного. Однако уровень конкуренции в России пока ниже, чем на Западе, поэтому доходность инвестиций и степень выживаемости проектов существенно выше.

Многие состоятельные  люди ("бизнес-ангелы"), имеющие свободные средства и опыт ведения бизнеса, активно инвестируют либо собственные, либо привлеченные средства в интернет-проекты в расчете на высокую доходность. При этом деятельность "бизнес-ангелов" в России имеет определенную специфику. Как правило, средства частных инвесторов вкладываются средства в проект не на так называемой "посевной" (разработка концепции бизнеса и создание прототипа продукта), как это, к примеру, происходит в США, а на начальной стадии (стартап), когда компания уже функционирует.