Ценные бумаги. Виды и их назначение

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ПРОФСОЮЗОВ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОРАЗОВАНИЯ

«АКАДЕМИЯ ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ»

Волгоградский филиал

 

Кафедра «Менеджмента»

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине: «Хозяйственное право»

 

на тему: «Ценные бумаги. Виды и их назначение»

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент группы Мс – 10

Л.Г. Дудакова

 

Проверил: 

ст.пр. Любомиров А.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Волгоград 2012 г.

 

Оглавление

 

 

Введение………………………………………………………………………..….3

1. Понятие и сущность ценных бумаг……………………………………….......5

1.1. Понятие ценной бумаги…………………………………...…………....5

1.2. Назначение ценных бумаг………………………………………..….....9

2. Виды ценных бумаг…………………………………………………………...13

2.1. Облигация………………………………………………………...….....13

2.2. Вексель………………………………………………………...…..…....14

2.3. Чеки……………………………………………………………….....….17

2.4. Депозитные и сберегательные сертификаты…………………...…….18

2.5. Банковская сберегательная книжка на предъявителя………….....…19

2.6. Коносамент……………………………………………..………….…...20

2.7. Акция…………………………………………………………….......….21

Заключение………………………………………………………………...…..…24

Список нормативных актов и используемой литературы………………….…25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

 

 

Фондовый рынок занимает особое место в общей структуре  рыночной экономики в связи с  тем, что объектом купли-продажи  на нем выступает специфический товар – ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, входящего в государственную  систему экономических отношений.  

Целью данной контрольной  работы является изучение общих закономерностей  происхождения и сущности ценных бумаг, организации и функционирования ценной бумаги на рынке ценных бумаг, а также изучение экономических взаимоотношений хозяйствующих субъектов посредством ценных бумаг.

Исходя из цели написания  контрольной работы, определился  ряд взаимосвязанных задач:

- ознакомиться с видами ценных бумаг и дать им краткую характеристику;

- проанализировать имеющуюся классификацию ценных бумаг;

- подробно рассмотреть методику функционирования отдельных видов ценных бумаг (акций и облигаций).

Выпуск ценных бумаг осуществляется, в первую очередь, для мобилизации и более рационального применения временно свободных финансовых резервов фирм, банков.

Ценные бумаги служат неотъемлемым атрибутом современного рыночного хозяйства. Под ними понимаются особым образом оформленные документы, которые выражают отношения между сторонами и подтверждают право на тот или иной вид имущества или денежные средства в установленной сумме.

С точки зрения экономики, ценная бумага выступает формой существовании  капитала. В то же время владелец капитала не имеет собственно капитала, обладая лишь правами на него, которые удостоверяются в форме ценной бумаги.

Ценная бумага по своим  свойствам близка к деньгам. Сюда следует отнести, прежде всего, возможность  обмена на деньги, а также возможность применения в расчетах, использования в качестве залога, длительного хранения, передачи по наследству и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и сущность ценных бумаг

1.1.  Понятие ценной бумаги

          

Ценные бумаги — это форма существования капитала. Она отличается от производительной, товарной и денежной форм. Капитал в виде ценной бумаги может передаваться, обращаться на рынке как товар, заменять деньги в расчетах и, самое важное, приносить доход, что является неотъемлемым свойством капитала.¹

При появлении ценной бумаги происходит как бы раздвоение капитала: существует реальный капитал, который функционирует в процессе производства, и параллельно с  ним существует отражение капитала в виде ценных бумаг, которые совершают  самостоятельное движение на рынке. У владельца ценной бумаги самого капитала как бы нет, но есть все права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги.

Ценные бумаги представляют собой форму фиксации определенных экономических отношений; собственности, займа, купли-продажи и др. Причем такая форма фиксации позволяет легко менять одну из сторон, участвующих в этих отношениях, путем смены владельца ценной бумаги. В тех случаях, когда стороны экономических отношений не допускают возможности смены участников этих отношений, они оформляют эти отношения при помощи других видов договоров, например, кредитного договора, договора залога и др. В форме ценной бумаги могут фиксироваться любые значимые права, если они имеют денежную оценку.

В экономической литературе и у специалистов имеются различные мнения и варианты определения ценной бумаги. Считается, что исчерпывающее определение дать сложно.

В гражданском  кодексе РФ от 30.11.1994 № 51-ФЗ - Часть 1 ст. 142 дано следующее определение: ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Выделяют следующие признаки:

- документ;

- установление определенной формы документа;

- имущественный характер удостоверяемых прав;

- обязательное предъявление документа при реализации или передаче зафиксированных в нем прав.

Приходится констатировать, что под это определение подпадают  и некоторые документы, не являющиеся ценными бумагами.

Перечень содержащихся в Гражданском кодексе Российской Федерации конкретных видов ценных бумаг также окончательно не проясняет картину, поскольку не является закрытым. В нем помимо общепринятых видов ценными бумагами названы «и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг».

В соответствии со ст.143 ГК РФ документ признается ценной бумагой, когда он отнесен к числу таковых "законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке". Очевидны, с одной стороны, жесткость нового порядка по сравнению с применявшимися ранее, а с другой - невозможность на сегодня создания  исчерпывающего перечня ценных бумаг.²

   Рынок ценных бумаг (РЦБ), или фондовый рынок (security market), охватывает как отношения займа, там и отношения совладения, возникающие через выпуск (эмиссию) специальных документов – ценных бумаг (securities). Посредством рынка ценных бумаг заемщика (эмитенты) привлекают необходимые им средства, выпуская и продавая инвесторам свои ценные бумаги.

Имеется большое разнообразие ценных бумаг, обладающих различными свойствами и назначением, что затрудняет формулировку достаточно общего определения этого понятия. Поэтому существует несколько определений ценной бумаги, в которых, как правило, делается акцент на каких-то их качествах или функциях.  Согласно первому российскому законодательному акту по ценным бумагам – постановлению Правительства РФ «Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в Российской Федерации»:

«Ценная бумага (security) – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только  при  его  предъявлении.    С   передачей ценной   бумаги и новому владельцу переходят все удостоверяемые данной бумагой права».

Имущественные права, удостоверяемые ценными бумагами, могут принимать форму отношений  займа или отношений совладения (титула собственности), возникающих  между владельцами ценных бумаг (инвесторами) и лицами, выпускающими ценные бумаги (эмитентами). Отношения займа имеют место, если привлекаемый капитал является заемным, т.е. подлежит возврату, а отношения совладения, - если капитал привлекается в бессрочное пользование, а инвесторы при этом становятся совладельцами компании, выпустившей данные ценные бумаги.

С позиции финансового  анализа ценную бумагу удобнее рассматривать  как «законодательно признанное право на получение ожидаемых  в будущем доходов при конкретных условиях».

Так называемые фондовые (рыночные) ценные бумаги могут самостоятельно обращаться на рынке, т.е. свободно переходить от одного владельца к другому после их продажи первым владельцам. Таким образом, рынок фондовых ценных бумаг можно разделить на две части: первичный рынок и вторичный рынок. На первичном рынке осуществляется первичное размещение ценных бумаг, т.е. продажа ценных бумаг их первым  владельцам. На вторичном рынке осуществляется обращение фондовых ценных бумаг. Способность ценных бумаг свободно обращаться на рынке существенно отличает их от долговых обязательств, и позволяет каждому участнику фондового рынка в зависимости от стоящих перед ним целей проводить различные операции с ценными бумагами ³

Операция с ценными  бумагами – это законченное действие или последовательность действий с  ценными бумагами и  (или)  денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.

Основными операциями с ценными бумагами являются их покупка  и продажа. Возможны и другие операции: наследование, дарение, уступка прав и т.д. Юридически каждая операция оформляется путем заключения одной или нескольких сделок с ценными бумагами.

Сделка с ценными  бумагами – это взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах.

В условиях динамично  функционирующего фондового рынка ценные бумаги обладают высокой ликвидностью. Под ликвидностью ценных бумаг понимается возможность их обращения в наличные деньги. Возможность продажи ценных бумаг по их текущей рыночной стоимости, в свою очередь, компенсирует отчасти риск инвестирования на более длительные сроки, чем сроки предоставления банковских ссуд.

1.2.  Назначение ценных бумаг

Возникновение и быстрое  развитие упорядоченного рынка ценных бумаг были обусловлены становлением капиталистических производственных отношений. Прежде всего это проявилось в расширении границ коммерческого кредитования, которое представляет собой исходную форму капиталистического кредита.

Орудием коммерческого  кредита выступает вексель - первый вид ценной бумаги. Вексель превращается в форму кредитных денег.

По сравнению с другими  долговыми обязательствами вексель обладает: 1) абстрактностью, поскольку в нем не оговариваются конкретные причины появления долгового обязательства; 2) бесспорностью, т.е. обязательством должника произвести платеж независимо от условий возникновения долга; 3) обращаемостью, позволяющей использовать вексель как средство обращения вместо наличных денег (в связи с этим вексель получил название торговых денег).

Эти моменты свидетельствуют  о большом значении, которое имели ценные бумаги в виде векселей в развитии промышленного производ-ства, утверждении капиталистических отношений и становлении рынка.

В процессе деятельности банковской системы создается еще  одна форма ценных бумаг - чеки, играющие роль кредитных денег и опосредующие обращение товаров в качестве платежного средства. Возникли и другие инструменты, удостоверяющие движение товаров (коносаменты, закладные документы и т.д.). Однако настоящим прорывом в формировании рынка ценных бумаг явились акционерные общества.

В условиях капиталистического способа производства наблюдается противоречие между тенденцией к большему расширению предприятий и ограниченностью индивидуальных капиталов. Организация новых предприятий требует капиталовложений, значительно превышающих как собственный капитал отдельного предпринимателя, так и те заемные средства, которые он может привлечь. Это противоречие разрешается путем образования акционерных обществ, объединяющих индивидуальные капиталы в один ассоциированный капитал.

Появление важнейших видов ценных бумаг - акций и корпоративных облигаций - следствие объективных потребностей производства, так как они служат важнейшим инструментом централизации реальных капиталов. В то же время использование корпоративных ценных бумаг способствовало вовлечению населения в сферы рыночных отношений, постепенному формированию заинтересованности в росте эффективности производства, воспитанию у него культуры экономического общения. Этот процесс продолжается.

Значение ценных бумаг  в экономике нельзя понять без рассмотрения роли государственных ценных бумаг (ГЦБ).

Роль ГЦБ менялась в ходе развития экономики. Сначала  ГЦБ как один из инструментов государственного кредита использовались главным образом для покрытия чрезвычайных расходов государства, связанных с войнами и стихийными бедствиями (покрытие бюджетного дефицита). Со временем государственные ценные бумаги во все большей мере начинают воздействовать на экономику, играть незаменимую роль в сфере государственного регулирования денежного обращения.