Виды и функции ценных бумаг

Содержание

Введение

ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ3

Признаки ценных бумаг3

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ5

Акция5

Облигация7

Казначейские обязательства9

ЗАКЛЮЧЕНИЕ11

Список литературы13 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

Перемены, произошедшие в нашем обществе, за последние  двадцать лет поставили нас в  качественно иные условия. Развитие рыночного механизма внесло в  постсоветскую действительность понятия, которые до этого времени на протяжении многих десятилетий не имели практического  применения, а существовали лишь в  теоретическом сегменте науки. Однако нельзя сказать, что адмистративной системе управления экономикой были чужды понятия ценных бумаг. Тем  не менее, новый виток истории  вывел нас на иной уровень развития в отношениях данного рода. Речь идет не только о возвращении к  таким понятиям, традиционным для  экономики, как акции, облигации, вексель, чек, но и о появлении новых, например, инвестиционные паи. В частности, появляется такой механизм, не известный нам  ранее, как фондовый рынок.

Хотелось бы также заметить, что их появление  обусловленно естественным развитием  рыночной экономики, которая не мыслима  без займов, кредитов, иных способов финансирования хозяйственной деятельности субъектов права. Проведенные в  последнее время публичные размещения акций ряда крупшейших российских компаний, активное развитие российских фондовых бирж говорит о том, что интерес  со стороны общества начинает усиливаться  к таким средствам вложения, как  ценные бумаги. И это не удивительно, поскольку они представляют собой  не только привлекательный источник увеличения собственного капитала, но также (в отличие от денег) надежное средство вложения. На наш взгляд, неотъемлемым элементом надежности выступает  простота и доступность понятийного  аппарата такого обширного правового  блока, как ценные бумаги. В ходе подготовки к написанию данной работы было изучено значительное число  нормативных актов, касающихся ценных бумаг, и юридической литературы, посвященных данному вопросу. Поэтому  следует отметить, что законодатель предусматривает большую массу  как самих видов бумаг, так  и производных от них. Это представляет институт ценных бумаг непростой  разветвленной системой видов и  подвидов. При этом в теоретических  трудах наших юристов по-прежнему, как и несколько столетий назад, остается открытой дискуссия, касаемая не только легального определения ценных бумаг, но и относимости к ним  отдельных ее представителей.

Исходя из данных обстоятельств можно утверждать, что актуальность темы понятия и  видов ценных бумаг не только сумела дойти до наших времен, но и получило развитие в научных работах наших  юристов-современников. И судя по всему, постоянно меняющиеся условия нашей  жизни дадут задел для новых  вопросов на многие годы вперед.

В качестве целей  нашей работы мы определили: раскрытие  понятия ценных бумаг и рассмотрение содержания и характерных черт их видов, которые нашли свое отражение  в российском законодательстве.

Для достижения обозначенных целей нами были поставлены следующие задачи.

Во - первых, исследовать  вопрос понятия в историко-правовом аспекте, коснуться теоретической  составляющей проблематики ценных бумаг  прошлого и настоящего. Ни для кого не секрет, что история возникновения  ценных бумаг насчитывает не одну сотню лет, поэтому необходимо выяснить: как происходило их появление, что  представлял собой данный вид  объектов гражданских прав и в  каком качестве он дошел до наших  времен.

Во - вторых, раскрыть понятие ценных бумаг, содержащееся в позитивном праве: выделить присущие им признаки, а также классифицировать их по различным основаниям. При этом осветить проблематику вопроса относительно легального определения, указать на его слабые стороны, а также рассмотреть пути решения, содержащиеся в научных трудах наших юристов. Это, на наш взгляд, должно способствовать комплексному анализу не только законодательства, посвященного вопросу ценных бумаг, но и позволит охватить весь спектр как видов, так подвидов ценных бумаг.

Следующей задачей, определенной нами, является рассмотрение содержания видов ценных бумаг, определенных российским законодательством. Правовая база, разрешающая различный круг вопросов, связанных с ценными  бумагами, очень обширна, однако в  нашу задачу будет входить рассмотрение лишь тех норм, которые касаются понятия и характерных особенностей конкретного вида ценных бумаг.

В качестве положений, которые выносятся на защиту, являются утверждение о том, что определение  ценных бумаг, содержащееся в Гражданском  кодексе РФ, не отвечает сложившимся  современным условиям гражданского оборота. Порожденные на этой почве  пробелы в законодательстве не только затрудняют формирование единого понимания  данного объекта прав, но и приводят к определенным противоречиям между  нормативными актами. Поэтому законодателю необходимо внести изменения в дефеницию  ценных бумаг, которые будут отражать как их бездокументарных характер, так и возможность осуществления  и передачи прав без предъявления самой ценной бумаги. Также определенных поправок требуют нормы, регулирующие процедуру перехода прав по обеспечению  ценных бумаг.

Данные изменения  нормативной базы будут способствовать не только стиранию противоречий между  законами, но и создадут основу для  прогрессивного законотворческого  процесса.

ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Признаки  ценных бумаг

 
Ценная бумага - документ, выражающий право собственности или отношения  по займу.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможно только при его предъявлению.

В основание понятия ценной бумаги было положено понимание ценной бумаги, базирующееся на разновидностях ценных бумаг, которые включают предъявительские и ордерные ценные бумаги (либо именные ценные бумаги, передаваемые посредством учинения индоссамента), то есть те, что немыслимы без бумажного носителя. Ценная бумага имеет место, когда какое-либо право так тесно связано с документом.

Во - первых, ценная бумага - это документ установленной  формы и с обязательными реквизитами. Под требованиями к форме понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых прав. Под документом понимают материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Данное положение также свидетельствует о том, что документ служит для закрепления какой-либо информации, которая и представляет собой значение для общества. То же происходит и с ценной бумагой в силу принадлежности ее к документу.

Под именем ценной бумаги следует понимать документ, который является ее внешним образом и которым определяется субъект воплощенного в нем имущественного права.

Тем не менее, данная запись содержится на специальном счете, именуемом «депо», или лицевым счетом в системе реестра владельцев ценных бумаг.

Таким образом, допускается существование ценных бумаг как в традиционной документарной, так и в бездокументарной форме. При этом та или иная форма устанавливается  нормативным правовым актом, регулирующим соответсвующий вид ценных бумаг (ст. 144 ГК РФ).

Чек должен содержать: 1) наименование «чек», включенное в текст документа; 2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму; 3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть осуществлен платеж; 4) указание валюты платежа; 5) указание даты и места состаления чека; 6) подпись лица, выдавшего чек, - чекодатедя. Законодатель уделяет большое внимание указанию каждой детали на ценной бумаге, чтобы избежать не только злоупотреблений, но и облегчить возможность осуществления закрепленных в ней прав.

Любая ценная бумага должна удостоверять определенные права (требование уплаты конкретной денежной суммы, дивидендов или передачи какой-либо вещи). В этом заключается их суть. В определении содержится указание на имущественный характер прав.

В этой связи  вопрос относительно удостоверяемых прав носит дискуссионный характер. Четвертый  признак, который выделяют в юридической  литературе, - это презентативный. Он представляет собой необходимость  предъявления ценной бумаги для того, чтобы осуществить или передать права, удостоверенных ей. Это означает, что обладание ценной бумагой  легитимирует ее владельца в качестве субъекта права из бумаги.

Осуществление права связано с получением исполнения, которое предусмотренно бумагой. Передача ценной бумаги предполагает переход  к новому обладателю удостоверенных ею прав в совокупности.

Следующий признак, который характерен для ценной бумаги, это отнесение ее к таковой  законом или в установленном  им порядке. Данный признак не содержиться  в определении, но его наличие  обусловлено положением статьи 143 ГК РФ, а именно указанием на то, что  «к ценным бумагам относятся документы, которые законами о ценных бумагах  или в установленных ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг».

В юридической  литературе к существенному признаку относят публичную достоверность должник обязан произвести исполнение держателю ценной бумаги, лишь убедившись, что она соответсвует установленным для нее обязательным формальным признакам. Это свойство вытекает из принципа абстрактности удостоверенного ценной бумагой обязательства: ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником по удостоверенному бумагой обязательству со ссылкой на отсутствие основания обязательства или его недействительность (ст. 147 ГК РФ). Эти правила, однако, относятся лишь к добросовестному держателю.

Итак, мы выделили признаки, присущие ценным бумагам  вообще. Поскольку определение, данное в статье 142 ГК РФ, вобрало в себя в основном теоретические разработки юристов девятнадцатого века, то и  получило наибольшее отражение ценной бумаги как документа.

 В России происходит параллельное развитие двух подсистем ценных бумаг - одной, базирующейся на традиционном понимании ценных бумаг, которая включает в себя традиционные предъявительские, ордерные, именные ценные бумаги, передаваемые по системе индоссамента, а также обыкновенные именные ценные бумаги, права на которые передаются в порядке цессии; и другой, ориентированной на эмиссионные ценные бумаги.

ВИДЫ  ЦЕННЫХ БУМАГ

  Акция

Прежде всего, вернемся к положению ст. 143 ГК: «К ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг».

Итак, в качестве одного из видов ценных бумаг законодатель определяет акцию. Теперь остановимся  на ее характеристике.

Легальное понятие  акции закреплено в абз. 2 ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющую права ее владельца на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в  управлении акционерным обществом  и на часть имущества, оставшегося  после его ликвидации. Акция - это  именная ценная бумага (абз. 3 п. 2 ст. 25 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 206-ФЗ «Об акционерных обществах

Согласно положениям указанных законов, а именно: отнесение  акции к именной эмиссионной  ценной бумаге, данный вид бумаг  может выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами (п. 1 ст. 16 Закона «О рынке ценных бумаг»). Следовательно  владелец акции устанавливается  на основании записи в системе  ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования  ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Учет прав владельцев акций обеспечивается ведением эмитентом  или регистратором реестра владельцев акций.

Для того чтобы  акции перешли от одного лица к  другому, необходимо представить регистратору передаточное распоряжение, в котором  собственник выражает свою волю по поводу принадлежащих ему ценных бумаг. При этом закон не требует  представлять регистратору договор  купли-продажи акций.

Акция - это ценная бумага, выпускаемая только АО на величину его уставного капитала.

Таким образом, акция дает право на:

1) получение  части прибыли акционерного общества  в виде дивидендов;

2) участие в  управлении АО;

3) на часть  имущества АО, остающегося после  его ликвидации.

В свою очередь  акции делятся на два вида: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенная акция согласно ст. 31 Закона «Об акционерных  обществах» предоставляет ее владельцу  права на: