Активные операции

По содержанию в любой  операции можно выделить три стадии:

· анализ и принятие решения,

· техническое обеспечение,

· бухгалтерский и управленческий учет.

На первой из них определяется степень экономической целесообразности и ожидаемая эффективность от осуществления операции, выбираются оптимальные пути ее проведения. Именно от качества первой стадии зависит  степень достижения частных и  общих целей банка. После принятия положительного решения по поводу проведения операции требуется её техническое обеспечение, которое состоит в заключении договоров, хранении ценных бумаг, предъявлении к оплате и т. д. Кроме того, все операции с ценными бумагами должны отражаться в бухгалтерском и управленческом учете в целях обеспечения сохранности средств и законности их использования. При проведении операций рассматриваемые стадии неоднократно повторяются (на предварительном, основном и последующем этапах работы). Для повышения качества и надежности операций с ценными бумагами в банках применяется контрольная подсистема, которая проверяет работу на всех трех предыдущих стадиях. Её важность особенно велика для операций банка, направленных на обслуживание клиентов.

Наблюдается значительное разнообразие видов операций с ценными бумагами. Некоторые из показанных выше операций осуществляются практически каждым банком, другие - присущи только крупным или специализированным банкам. Классификация операций позволяет взглянуть на деятельность банка на рынке ценных бумаг под разными ракурсами, выявить ключевые моменты и направления в их деятельности. Это даст возможность оптимизировать организационную структуру подразделений банка с учетом информационных потоков, отыскать способы стимулирования эффективности работы на основе центров прибыли, более качественно ставить цели и задачи на рынке ценных бумаг.

3. Управление активными  операциями коммерческих банков.

3.1 Управление активными  операциями банков: метод имитационных  моделей

Один из наиболее продуктивных подходов управления активными операции состоит в анализе его финансовых потоков. В его рамках рассматриваются потоки доходов и инвестиций, наращивание активов и распределение прибылей, отдельные инвестиционные операции и их серии. Инвестиции и кредитные операции удобно представить как потоки финансовых вложений и встречные поступления доходов от них.

На этом принципе в мировой  банковской практике строится целый  класс банковских имитационных моделей. Он обеспечивает целостный взгляд на деятельность компании, разработку оперативных  и стратегических планов, а также  подготовку отдельных важных инвестиционных операций. Идеология финансовых потоков (cash flow) является одной из принципиальных основ современного западного банковского менеджмента. Структурные модели хозяйственных объектов ( в т.ч. “потоковые”) прочно вошли в перечень передовых направлений новейших банковских технологий.

Имитационные модели коммерческих банков реализуются на базе пакетов  структурного моделирования, электронных  таблиц, специализированных банковских экспертных пакетов. Создание таких  моделей не требует больших затрат и вполне доступно банкам со средними возможностями. В то же время они  являются необходимым элементом  менеджмента крупнейших “системообразующих”  банков, поскольку позволяют поднять  планирование и управление банковскими  операциями на качественно новый  уровень.

3.2 Управление инвестиционным  портфелем: потоковый доход

Концепция портфеля ценностей  является базовым понятием управления капиталом. Она реализована в  многочисленных прикладных программных  продуктах. Однако потоковый подход открывает для аналитика инвестиционной компании возможность получить более  “объемную” и содержательную картину  инвестиционной деятельности банка. Это  связано с тем, что появляется возможность увязать в едином комплексе операции на различных  рынках, различных типов (в т.ч. разовые и нестандартные), а также операции, разделенные пространством и временем. Портфели ценностей могут включать не только акции и финансовые ценные бумаги, но и фьючерсные контракты и опционы, драгоценные металлы и “нетрадиционные” активы.

Обычные программные средства предназначены в основном для  действий в рамках заданной структуры  инвестиционных портфелей. С помощью  общепринятых программных средств  мы можем отслеживать котировки (например, пакет Metastock позволяет делать это в реальном масштабе времени в течение торгового дня), формировать оптимальный портфель активов с учетом доходности или риска. Однако ни один из распространенных пакетов не позволит оперативно проанализировать принципиально различные варианты стратегий, разработать инвестиционный план операций, представить наглядную панораму инвестиционных операций банка.

Более широкие возможности  в области планирования и управления инвестиционными операциями банка открывает использование специальных “потоковых” программных средств и методов. Их важное преимущество заключается в том, что они обеспечивают планирования последовательности действий трейдеров, смену инвестиционных стратегий. В инвестиционные схемы могут быть включены новые звенья и структурные элементы. Эти возможности предоставляет пакет структурного моделирования ITHINK и другие программные средства динамического моделирования (созданные на базе известного международного стандарта IDEF 1 и его версий). Особенность пакета ITHINK заключается в том, что он обеспечивает построение реальной картины движения финансовых ресурсов. Схемы инвестиционных операций формируются в виде наглядных диаграмм финансовых потоков. Для инвестиционных операций существенное значение имеет возможность введения в модель не только собственно финансовых потоков, но и серии инвестиционных операций, движение различных видов активов, ценностей и документов (ценных бумаг, контрактов, заявок, расписок и пр.)

Потоковые модели на базе пакета ITHINK предоставляют большие возможности  по анализу срочных сделок - опционов и фьючерсов, а также любых  иных периодических финансовых операций. При этом обеспечивается “визуальное” представление срочных операций с типовым периодом жизни, и также  моделирование операций произвольной срочности. Иными словами, детальному анализу поддается временной  фактор инвестиционной деятельности. Благодаря этому инвестиции удобно “развернуть” на заданном промежутке времени, сопоставить с определенной временной шкалой.

Один из способов применения моделей пакета ITHINK выглядит следующим  образом : разрабатывается группа основных эталонных инвестиционных стратегий. Далее вводятся прогнозные данные и другие переменные (прежде всего - график средств, которые банк готов выделить для проведения инвестиций). Расчеты ведутся одновременно для всех альтернативных стратегий. По итоговым результатам появляется возможность сформировать схему, в наибольшей степени отвечающую целям инвестора. Стратегии могут быть скорректированы оператором по ходу проведения расчетов. Становится возможным и планирование инвестиционных операций, когда компания точно знает, каким должен быть ее портфель активов в каждый следующий момент времени.

Пакет обеспечивает построение производных аналитических показателей. Взвешивание потока инвестиций по факторам рисков открывает путь для управления и планирования рисков. Возможно построение “кумулятивного” потока чистой текущей стоимости инвестиций. В качестве потока может рассматриваться и поток “кумулятивных “ рисков, сопровождающий инвестиции компании.

Как строится потоковая модель инвестиций? На рабочей странице пакета формируется схема ваших инвестиционных операций. Каждая операция (или их серия, поток) моделируется с помощью типового структурного блока. В результате формируется наглядная картина движения инвестиционных ресурсов между различными подразделениями банка, распределение его ресурсов. Финансовые потоки отражают процессы покупки и продажи различных видов активов и получение доходов от них. Направление финансовых потоков указывается на экране стрелками, которые проводятся с помощью оператора “мышь”.

Поток инвестиций распределяется между различными группами финансовых операций. Они имеют различную доходность, срочность, способы юридического оформления. Начало и завершение операций происходит несинхронно. Потоковая компьютерная модель позволяет учесть все эти обстоятельства. Ее особенность заключается в том, что она показывает не только отдельные операции, но и “протекание” всего инвестиционного цикла компании: доходы инвестиций вновь направляются на финансирование новых вложений. В результате модель обеспечивает построение всего комплекса денежных инвестиционных потоков банка. В процессе планирования инвестиций оператор может варьировать все основные параметры инвестиций и прежде всего- структуру инвестиционных вложений. Рабочая страница модели активных операций банка выглядит следующим образом.

Схема.

Модель может быть “клонирована” , т.е. одна и таже структура повторена неоднократно на одной и той же рабочей странице.. В результате для одних и тех же вводных данных за один цикл расчета оператор получает результат для нескольких инвестиционных стратегий. Таким образом на пакете структурного моделирования может производиться не только управление портфелем в рамках заданной структуры, но и анализ альтернативных инвестиционной стратегии. На базе потоковых методов возможно построение диаграмм, отражающих динамику изменений структуры инвестиционного портфеля. Динамика структуры портфеля представляется в виде плавных или скачкообразных кривых, отражающих изменение размера или доли различных активов с течением времени. Этот процесс невозможно проанализировать иначе как на временных потоковых диаграммах.

Структурные модели инвестиционных операций наиболее эффективны в руках  профессиональных аналитиков инвестиционных подразделений банка. Потоковые  методы предоставляют ценные возможности  и для брокера, трейдера, оперативного работника инвестиционной компании. Дело в том, что они позволяют  быстро реорганизовать вычисления, чего не всегда удается достигнуть на базе электронных таблиц. Поэтому их целесообразно  использовать там, где фактор времени  является решающим.

3.3 Управление кредитными  операциями: применение структурных  моделей

Планирование кредитных  операций-одна из актуальных задач, стоящих  перед сотрудниками кредитного управления любого коммерческого банка. Как представить общую картину деятельности кредитного управления? Какими программными средствами должны быть обеспечены оперативные работники и аналитики кредитных подразделений? Задачи планирования кредитных операций с успехом могут быть решены при помощью “потоковых” методов. Кредитную деятельность банка представляют в виде серий кредитных операций и финансовых потоков, циркулирующих между банком и его клиентами. Такой подход устраняет главный недостаток традиционных программных средств - трудность получения общей картины кредитной деятельности банка и отсутствие эффективных планово-аналитических методик. В случае использования потоковых моделей задача управления кредитной деятельностью сводится к определению параметров и конфигурации кредитных потоков и серий кредитных операций.

В результате становится возможным  планировать структуру кредитных  линий, кредитные линии и “составные”  кредиты, их срочность, количество и  объем. Средства пакета позволяют задавать интервалы между отдельными операциями, частоту и интенсивность кредитных  серий. Анализируются доходность и  процентные потоки, рассчитываются разнообразные  производные показатели. Одно из главных  достоинств пакета ITHINK - возможность  представления кредитных потоков  в наглядной “визуальной” форме. Менеджер “видит” отдельные кредитные  операции и их серии. В наглядной  форме предстают и соответствующие  финансовые потоки.

При этом кредитная стратегия  формируется в строгой форме, определяются конкретные целевые показатели и нормативы. Планирование осуществляется в следующих терминах. “При данном режиме финансирования и, исходя из имеющегося лимита ресурсов, мы сможем выделить такое-то количество кредитов в такие-то сроки”. Результаты проектировок обобщаются в  виде аналитических таблиц. Кредитные  серии могут быть структурированы по категориям срочности и размеров, по отдельным группам клиентуры и т.д. Менеджеры приобретают возможность разделить финансовые потоки на серии кредитных операций. Он может менять их структуру и направление. Представленные в таком виде денежные потоки (cash flow), хорошо поддаются аналитической обработке.

“Визуализация” кредитно-финансовых потоков и отдельных кредитных  операций весьма полезна и для  руководителей: они получают возможность  быстро оценить ситуацию и выдать соответствующие инструкции. В результате облегчается принятие решений и  выбор оптимальных вариантов. Эффективность  применения пакета ITHINK в области  управления кредитными операциями объясняется  тем, что в пакете имеется особый типовой блок “конвейер”. Он реализует  определенную типовую функцию. Она  заключается в том, что поступающие  ресурсы задерживаются в нем  строго определенное время, а затем  возвращаются в общий поток Это полный аналог предприятия, принимающего кредит. Поэтому “конвейер” исключительно удобно использовать для моделирования кредитных операций. Комбинации “конвейеров” и поступающих в них финансовых потоков позволяют смоделировать финансовые операции любой сложности. ( В приведенной ниже структурной схеме модели конвейеры представлены поперечно окрашенными прямоугольниками).

Иными словами отпадает необходимость  программировать каждую кредитную  операцию. Она уже имеется в  готовом виде. Достаточно ввести в  типовой структурный блок ( в данном случае- упомянутый выше конвейер) в нужный пункт модели и задать основные условия (срок, проценты и др). В электронной таблице организация аналогичных расчетов заняла бы весьма большое рабочее пространство. Кроме того, в электронной таблице не видно сути происходящих процессов. Большое значение имеет то, что имитационные модели ITHINK специально предназначены для “визуального” моделирования финансовых потоков.

Известно, что даже небольшое  изменение общей схемы расчетов означало бы глубокую и трудоемкую перестройку всей электронной таблицы. В ITHINK структурные блоки заменяются и перемещаются с помощью оператора  “мышь”. “Мышью” проводятся и стрелки, указывающие направления потоков  и передачи данных. Пакет можно  использовать в едином комплексе  с электронными таблицами и базами данных. Это обеспечивается режимом DDE, который осуществляет обмен данными  в реальном масштабе времени. В таком  виде аналитическая система приобретает  уникальные свойства, которые невозможно получить каким-либо иным путем.