Внеоборотные активы

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств предприятия  позволяет ему существенно снизить  потребность в них, так как  между скоростью оборота и  размером этих средств существует обратно  пропорциональная зависимость.

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы  держать на счетах минимально необходимую  сумму денежных средств, которые  нужны для текущей оперативной  деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем  несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток  денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Дефицит денежных средств  приводит к росту просроченной задолженности  предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность  финансового цикла и снижается  рентабельность капитала предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и  период нахождения капитала в данном виде активов. Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, т.е. определить их рентабельность: рентабельность остатка денежных средств, рентабельность израсходованных денежных средств, рентабельность поступивших денежных средств.

 

1.4.4. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженностей.

 

Предприятия имеют многообразные  экономические связи с другими  субъектами хозяйствования, непосредственно  вступая с ними в расчёты. Соблюдение платёжной дисциплины предполагает своевременное выполнение обязательств по платежам за товары и услуги, расчетам с банком, финансовыми органами, со всеми юридическими и физическими лицами. Нормальной считается дебиторская и кредиторская задолженность, возникшая в связи с установленной системой расчётов, срок погашения которой не наступил. В условиях рыночного механизма хозяйствования существуют определённые принципы взаимоотношения с покупателями и поставщиками, которые упрощенно можно изложить следующим образом: продавай с немедленной последующей или предварительной оплатой; покупай в кредит; кредитуй покупателя на срок меньший, чем тот, на который получаешь кредит у поставщика; при сделке обязательно определяй и изучай платежеспособность партнера.

Наличие дебиторской задолженности, а тем более её рост ведут к  возникновению потребности в  дополнительных источниках средств, ухудшают финансовое состояние предприятия. Целью анализа является выявление путей, возможностей и резервов оптимизации расчетов, совершенствования их учета, обеспечения сохранности средств, вложенных в расчеты, и на этой основе - предупреждение образования и роста дебиторской задолженности. Особое внимание уделяют изучению дебиторской задолженности с длительными сроками и прежде всего просроченной.

Одним из показателей, используемых для изучения качества и ликвидности  дебиторской задолженности, является период оборачиваемости дебиторской  задолженности, или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

В условиях становления и  развития рыночной экономики кредиторская задолженность обычно является разновидностью коммерческого кредита и важным фактором стабилизации финансового  состояния предприятия. Кредиторскую задолженность, как и дебиторскую, изучают в динамике по предприятию в целом, по отдельным её видам и суммам. Для оценки кредиторской задолженности определяют удельный её вес в формировании финансовых ресурсов предприятия, выделив ту часть кредиторской задолженности, которая является одним из основных источников формирования товарных запасов, покрытия оборотных активов.

Для оценки кредиторской задолженности  необходимо определить и проанализировать среднюю продолжительность её использования. Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности рассчитывается отношением средних её остатков на среднедневную сумму погашения кредиторской задолженности. Средние сроки погашения кредиторской задолженности обычно изучают в динамике за ряд лет.

Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность  периода ее погашения. Дебиторская и кредиторская задолженности должны анализироваться комплексно, что позволяет полнее и глубже их изучить и оценить.

 

 

 

 

 

 

 

 

РАЗДЕЛ ΙΙ. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

 

Бухгалтерский баланс ЗАО  «Талдомлес» на 31 декабря 2011 года (Форма  №1).

 

 

Единицы измерения тыс. руб.

АКТИВ	Код стр.	На начало отчет. периода	На конец отчет. периода
Ι. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	50	50
Основные средства	120	15979	14457
Незавершённое строительство	130	292	2961
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	369	347
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу Ι		16690	17815
ΙΙ. Оборотные активы
Запасы	210	6027	7397
В том числе:
сырьё, материалы и др. ценности	211	2619	4345
животные на выращивании	212	-	-
затраты в незав. производство	213	1010	2345
готовая продукция	214	1978	200
товары отгруженные	215	185	134
расходы будущих периодов	216	235	373
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость	220	135	614
Дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев	230	727	727
В том числе
покупатели и заказчики	231	-	-
авансы выданные	234	-	-
прочие дебиторы	235	727	727
Дебиторская задолженность сроком менее 12 месяцев	240	10856	13584
В том числе:
покупатели и заказчики	241	10789	13543
авансы выданные	245	-	-
прочие дебиторы	246	67	41
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные средства	260	48	148
Прочие оборотные активы	270	29265	31659
ИТОГО по разделу ΙΙ	290	47058	54129
БАЛАНС		63748	71944
ПАССИВ
ΙΙΙ. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	16	16
Добавочный капитал	420	44405	44412
Резервный капитал	430	-	-
Фонд социальной сферы	440	1232	1232
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	233	-322
ИТОГО по разделу ΙΙΙ	490	45886	45338
VΙ. Долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу VΙ	590	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	7655
В том числе:
кредиты банка сроком погашения  до 12 месяцев	611	-	1648
Займы сроком погашения до 12 месяцев	612	-	6007
Кредиторская задолженность	620	17708	18797
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	2714	2806
задолженность перед персоналом  по оплате труда	622	1049	688
задолженность перед госуд. внебюджетными  фондами	623	6693	5996
задолженность перед бюджетами	624	5407	8686
авансы полученные	625	435	45
прочие кредиторы	626	1410	576
Задолженность участникам по выплате  доходов	630	_	_
Доходы будущих периодов	640	154	154
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V		17862	26606
БАЛАНС		63748	71944

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Отчёт о прибылях и убытках  ЗАО «Талдомлес» за 2011 год (Форма  №2).

 

 

Наименование показателей	Код строки	За отчётный период	За аналогичный период прошедшего периода
Ι. Доходы и реализация по обычным видам деятельности.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, акциза и аналогичных обязательных платежей)	010	8740	5521
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	020	8026	5700
Валовая прибыль	029	714	(179)
Коммерческие расходы	030	-	-
Управленческие расходы	040	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	714	(179)
ΙΙ. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	0	0
Проценты к уплате	070	0	0
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	0	0
Прочие операционные расходы	100	108	25
ΙΙΙ. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	661	23
Внереализационные расходы	130	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1267	(181)
Налог на прибыль	150	254	0
Чрезвычайные доходы	170	0	0
Чрезвычайные расходы	180	0	0
Чистая прибыль отчётного периода	190	1013	(181)

 

2.1. Коэффициенты оценки  платёжеспособности (ликвидности) предприятия.

 

Коэффициенты оценки платёжеспособности (ликвидности) предприятия характеризуют  возможности предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим  финансовым обязательствам за счёт оборотных  активов различного уровня ликвидности.

1). Коэффициент абсолютной  платёжеспособности (КАП) определяет в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определённый период.

КАП = ,

где ДА – сумма денежных активов предприятия (260);

      КФИ –  сумма краткосрочных финансовых  инвестиций (250);

      ОБк – сумма всех текущих финансовых обязательств (690).

Таким образом, коэффициент  абсолютной платёжеспособности на начало года равен (48+0) / 17862 = 0,003, на конец года - (148+0)/26606 = 0,006.

2). Коэффициент промежуточной  платёжеспособности (КПП) показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счёт его высоколиквидных активов.

КПП = ,

где ДЗ – сумма краткосрочной  и долгосрочной дебиторской задолженности (240+230).  

Таким образом, коэффициент  промежуточной платёжеспособности на начало года равен (48+0+10856+727) / 17862 = 0,65, на конец года - (148+0+13584+727)/26606 =0,54.

3). Коэффициент текущей  платёжеспособности (КТП) показывает  в какой степени вся задолженность  по текущим финансовым обязательствам  предприятия может быть удовлетворена  за счёт его всех текущих  (оборотных) активов.

КТП = ,

где ОА – сумма всех текущих (оборотных) активов предприятия (290);

     ТФО – сумма всех текущих финансовых обязательств (590+690).

Таким образом, коэффициент  текущей платёжеспособности на начало года равен (17793 / (0+17862) = 0,99, на конец  года - 22470/(0+26606) = 0,84.

4). Общий коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности (КДК).

КДК = ,

где ДЗ – сумма текущей дебиторкой задолженности всех видов (230+240);

     КЗ – сумма  текущей кредиторской задолженности всех видов (590+690).

Таким образом, общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на начало года равен (767+10856) / (0+17862) = 0,65, на конец года – (767+ 13584)/(0+26606) = 0,54.

 

2.2. Коэффициенты оценки  оборачиваемости активов.

 

Коэффициенты оценки оборачиваемости  активов характеризуют насколько  быстро сформированные активы оборачиваются  в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

1). Коэффициент оборачиваемости  всех используемых активов в  рассматриваемом периоде (КОа).

КОа = ,

где ОР – общий объём  реализации продукции (стр. 10 ф.2);

     А – стоимость всех используемых активов предприятия (300).

Таким образом, общий коэффициент  оборачиваемости всех используемых активов на начало года равен 5521 / 63748 = 0,09 и на конец года – 8740/71944 = 0,12.

 

2). Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов предприятия  в рассматриваемом периоде (КОоа).

КОоа = ,

где ОА – стоимость оборотных  активов предприятия (290).

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости оборотных активов  предприятия на начало года равен 5521 / 17793 = 0,31 и на конец года – 8740/ 22470 = 0,39.

2). Период оборота всех  используемых активов в днях (ПОа).

ПОоа = ,

где Д – число дней в рассматриваемом периоде = 365.

Таким образом, период оборота  всех используемых активов в днях на начало года равен 365 / 0,09 = 4055 и на конец года – 365/ 0,12 = 3041.

 

3). Период оборота оборотных активов в днях (ПОоа).

ПОоа = ,

где Д – число дней в рассматриваемом периоде = 365.

Таким образом, период оборота  всех используемых активов в днях на начало года равен 365 / 0,31 = 1177 и на конец года – 365/ 0,39 = 936.

 

2.3. Коэффициенты оценки  оборачиваемости капитала.

 

Коэффициенты оценки оборачиваемости  капитала харатеризуют насколько быстро используемый предприятием капитал  в целом и отдельные его  элементы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

 

1). Коэффициент оборачиваемости  всего используемого капитала  предприятия в рассматриваемом  периоде (КОк).

КОк = ,

где ОР – общий объём  реализации продукции (стр. 10 ф.2);

     К – сумма всего используемого капитала предприятия (700).

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости всего используемого капитала предприятия на начало года равен 5521 / 63748 = 0,31 и на конец года – 8740/ 71944 = 0,39.

 

 

2). Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала предприятия  в рассматриваемом периоде (КОск).

КОск = ,

где СК – сумма собственного капитала предприятия (490).

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости собственного капитала предприятия на начало года равен 5521 / 45886 = 0,12 и на конец года – 8740/ 45338 = 0,19.

 

3). Коэффициент оборачиваемости  привлечённого заёмного капитала  в рассматриваемом периоде (КОзк).

КОзк = ,

где ЗК – сумма заёмного капитала предприятия (590+690).

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости оборотных активов  предприятия на начало года равен 5521 / (0+17862) = 0,31 и на конец года – 8740/ (0+26606) = 0,33.

 

4). Период оборота всего  используемого капитала в днях (ПОк).

ПОк = ,

где Д – число дней в рассматриваемом периоде = 365.

Таким образом, период оборота  всего используемого капитала в  днях на начало года равен 365 / 0,31 = 1177 и  на конец года – 365/ 0,39 = 936.