Управление собственными источниками финансирования организации

Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Мая 2013 в 19:36, курсовая работа

Краткое описание

В курсовой работе попытаемся рассмотреть основные внутренние источники финансирования и постараемся выделить существующие проблемы финансирования деятельности предприятий в нашем государстве. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом, чем и обусловлена актуальность темы исследования.

Оглавление

Введение
ГЛАВА 1: «Управление собственными источниками финансирования организации»
1.1.Характеристика и сущность собственных источников финансирования предприятия.
1.2.Управление собственными средствами
ГЛАВА 2: «Анализ финансового состояния организации»
2.1.Анализ имущественного положения
2.1.1.Методика горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса организации.
2.2.Анализ финансовой устойчивости
2.3.Анализ платежеспособности
2.4.Анализ прибыли и рентабельности предприятия
Заключение
Список литературы

Скачать в ZIP (124.76 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

курсовая.docx

— 130.69 Кб (Скачать)

Методика анализа достаточно проста: последовательно во второй и третей колонках помещают данные по основным статьям баланса на конец  и на начало года. Затем в четвертой  колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах  каждой статьи.

В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерского баланса в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать изменения в составе средств и источников их покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным  показателям позволяет проводить  сравнительный анализ предприятий  с учетом отраслевой специфики  и других характеристик;

- относительные показатели  сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов, которые  существенно искажают абсолютные  показатели финансовой отчетности  и тем самым затрудняют их  сопоставление в динамике.

Для проведения вертикального  анализа актива баланса сумма  активов принимается за 100%. Каждая статья выражается в процентах от общей суммы активов, т.е. определяется удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества предприятия (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

 

Таблица 1. - Горизонтальный анализ актива баланса

Актив

На начало отчетн. года

На конец отчётн. Года

Абсолютное отклонение (3 – 2 ст.)

Относительное отклонение (4/2*100%)

1

2

3

4

5

Внеоборотные активы

        

Основные средства

22447

23117

670

2,98

Незавершённое строительство

190

781

591

311

Доходные вложения в нематериальные ценности

-

-

    

Долгосрочные финансовые вложения

        

Отложенные финансовые активы

-

64

64

  

Прочие внеоборотные активы

        

Итого по разделу 1

22637

23962

1325

5,85

2. Оборотные активы

        

Запасы

2887

3468

581

20,12

  в том числе:

        

  сырье, материалы и др. аналогичные  ценности

2389

2869

480

20,09

  животные на выращивании  и откорме

-

-

    

  затраты в незавершенном  производстве

-

      

  готовая продукция и товары для перепродажи

71

261

190

267,61

  товары отгруженные

-

-

    

  расходы будущих периодов

427

338

-89

-20,84

  прочие запасы и затраты

-

-

    

Налог на надбавочную стоимость  по приобретенным ценностям

        

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 мес после отчетной даты

        

  в том числе покупатели  и заказчики

-

-

    

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты

11910

5278

-6632

-55,68

  в том числе покупатели  и заказчики

-

-

    

Краткосрочные финансовые вложения

        

Денежные средства

4129

2817

-1312

-31,78

Прочие оборотные активы

-

-

    

Итого по разделу 2

18926

11563

-7434

-39,28

БАЛАНС

41563

35525

-6038

-14,53


 

Исходя из таблицы 1, можно сделать вывод:

Общая стоимость имущества  компании на конец отчётного периода  снизилась на 14,53%. Это произошло  из-за снижения общей стоимости внеоборотных активов, а в частности – дебиторской задолженности (на 55%).

Снижение объема денежных средств свидетельствует о том, что значение коэффициента ликвидности ухудшилось.

Увеличение остатков готовой  продукции свидельствует о снижении скорости реализации. 

Таблица 1.1. –  Горизонтальный анализ пассива баланса

Пассив

Начало отчетного года

Конец отчетного периода

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение,%

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

200

200

0

0

Собственные акции, выкупленные у  акционеров

        

Добавочный капитал

-

3

3

  

Резервный капитал

        

  в том числе:

  резервы, образованные в  соответствии с законодательством

        

  резервы, образованные в  соответствии с учредительными  документами

  

3

3

  

Целевое финансирование

        

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

25644

26381

737

2,87

Итого по разделу 3

25844

26584

740

2,86

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

        

Отложенные налоговые обязательства

        

Прочие долгосрочные обязательства

        

Итого по разделу 4

        

4. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

3000

3319

319

10,63

Кредиторская задолженность

12627

5560

-7067

-55,97

  в том числе:

  поставщики и подрядчики

8575

1055

-7520

-87,7

  задолженность перед персоналом  организации

-12

  

12

100

  задолженность перед государственными  внебюджетными фондами

        

  задолженность по налогам  и сборам

991

1941

950

95,86

  прочие кредиторы

3073

2564

-507

-16,5

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

        

Доходы будущих периодов

92

62

30

32,61

Резервы предстоящих расходов

        

Прочие краткосрочные обязательства

        

Итого по разделу 4

15719

8941

-6778

-43,12

БАЛАНС

41563

35525

-6038

-14,53


 

Выводы по таблице 1.1.:

Рост собственных средств произошел за счет роста нераспределенной прибыли (на 2,86%). Уставный капитал не изменился.

Предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство.

Заемные средства снизились  на 43,13%, значит компании хватает собственных средств для расчетов по обязательствам.

Снижение краткосрочных  обязательств (на 43,13%) приводит к уменьшению стоимости пассивов.

Таблица 2. - Вертикальный анализ актива баланса

Актив

Удельный вес на начало отчетн. года, %

Уделный вес на конец отчётн. года,%

Изменение в структуре

(+,-)

1

2

3

4

Внеоборотные активы

      

Основные средства

54,01

65,07

+11,06

Незавершённое строительство

0,46

2,2

+1,74

Доходные вложения в нематериальные ценности

      

Долгосрочные финансовые вложения

      

Отложенные финансовые активы

  

0,18

+0,18

Прочие внеоборотные активы

      

Итого по разделу 1

54,46

67,45

+12,99

2. Оборотные активы

      

Запасы

6,95

9,76

+2,81

  в том числе:

      

  сырье, материалы и др. аналогичные  ценности

5,75

8,08

+2,33

  животные на выращивании  и откорме

      

  затраты в незавершенном  производстве

      

  готовая продукция и товары для перепродажи

0,17

0,73

+0,56

  товары отгруженные

      

  расходы будущих периодов

1,03

0,95

-0,08

  прочие запасы и затраты

      

Налог на надбавочную стоимость  по приобретенным ценностям

      

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 мес после отчетной даты

      

  в том числе покупатели  и заказчики

      

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты

28,66

14,86

-13,8

  в том числе покупатели  и заказчики

      

Краткосрочные финансовые вложения

      

Денежные средства

9,93

7,93

-2

Прочие оборотные активы

      

Итого по разделу 2

45,54

32,49

-13,05

БАЛАНС

100

100

  

 

На основании анализа  данных приведенных в таблице  2.можно сделать следующие выводы:

На конец отчетного года  удельный вес внеоборотных активов увеличился почти на 13 пунктов. В общей структуре активов внеоборотные активы занимают наибольший удельный вес.

Дебиторская задолженность  в отчётном периоде снизилась  на 13 пунктов, денежные средства – на 2. Это привело к снижению удельного веса оборотных активов.

Увеличение запасов и  сырья незначительно снизило  расходы будущих периодов (на 0,008 пунктов).

Таблица 2.1. –  Вертикальный анализ пассива баланса

Пассив

Удельный вес на начало отчетного года,%

Удельный вес на конец отчетного периода,%

Изменения по структуре  (+,-)

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

0,48

0,56

+0,08

Собственные акции, выкупленные у  акционеров

      

Добавочный капитал

      

Резервный капитал

  

0,008

+0,008

  в том числе:

  резервы, образованные в  соответствии с законодательством

      

  резервы, образованные в  соответствии с учредительными  документами

  

0,008

+0,008

Целевое финансирование

      

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

61,7

74,26

+12,56

Итого по разделу 3

62,18

74,83

+12,65

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

      

Отложенные налоговые обязательства

      

Прочие долгосрочные обязательства

      

Итого по разделу 4

      

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

7,22

9.34

+2,12

Кредиторская задолженность

30,38

15,65

-14,73

  в том числе:

  поставщики и подрядчики

20,63

2.97

-17,66

  задолженность перед персоналом  организации

-0,03

  

+0.03

  задолженность перед государственными  внебюджетными фондами

      

  задолженность по налогам  и сборам

2,38

5,46

+3,08

  прочие кредиторы

7,4

7.22

-0,18

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

      

Доходы будущих периодов

0,22

0,17

-0,05

Резервы предстоящих расходов

      

Прочие краткосрочные обязательства

      

Итого по разделу 4

37,82

25,17

-12,65

БАЛАНС

100

100

  

 

Вывод по таблице 2.1.:

Доля собственного капитала выросла на 12 пунктов, кредиторская задолженность снизилась на 14 пунктов, что приводит к снижению в отчётном периоде общей доли заемного капитала. Таким образом , доля заемного капитала снижается до 25,17%, что является положительным показателем.

    1. Анализ финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов  источниками формирования – сущность финансовой устойчивости, тогда как  платежеспособность – ее внешнее  проявление.

 

 

Таблица 3. - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя(гр.3-гр.2)

Описание показателя и  его нормативное значение

Базисный период

Отчетный период

1. Коэффициент автономии

0,62

0,74

+0,12

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала(валюте баланса). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8).

2. Коэффициент финансовой зависимости

0,38

0,251

- 0,13

 

Отношение заемного капитала к валюте баланса. Нормальное значение: не более 0,5

3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

0,16

0,29

+0,13

Отношение собственных оборотных  средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Коэффициент текущей задолженности

0,38

0,251

- 0,13

   Отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса (норм. знач. – не более 0,2)

5. Коэффициент финансовой независимости

0,62

0,748

+ 0,128

     

Отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса (норм.знач. – не менее 0,8)

6. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)

1,38

2,941

+ 1,6

  Отношение собственного капитала к заемному (норм.знач. –не менее 1)

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска)

0,6

0,33

-0.27

    

Отношение заемного капитала к собственному (норм.знач. –не более 1)

Информация о работе Управление собственными источниками финансирования организации