Управление основным капиталом предприятия

  Экономический кризис оказал существенное влияние  на деятельность предприятия, из-за падения  цен на продукцию, впускаемую предприятием, резко снизились суммы выручки (-26%) и чистой прибыли (-97%). Однако в  целом ситуацию можно охарактеризовать позитивно, поскольку компании удалось  справиться с непростой экономической  ситуацией в России и за рубежом  и заложить потенциал для дальнейшего  роста.  

2.2 Финансовая характеристика  

2.2.1 Анализ ликвидности

  Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается  ликвидным, если оно в состоянии  выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы.

  Проанализируем  ликвидность баланса ОАО «Северсталь». Для этого составим агрегированный баланс.

  Таблица 2.3.

  Агрегированный  баланс (тыс.руб.)

  Проводя анализ данных агрегированного баланса  можно о том, что баланс не обладает абсолютной ликвидностью, т.к. А1>П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4. Наиболее близки к идеальным  показателям суммы активов и пассивов а в 2008 году. В 2009 и в 2010 году сумма медленно реализуемых активов полностью покрывается за счет долгосрочных обязательств, а сумма трудно реализуемых обязательств не покрывается постоянными пассивами, что говорит о том, что часть внеоборотных активов финансируется за счет заемных средств. Все это негативно сказывается на показателях ликвидности предприятия.

  Наибольший  удельный вес в структуре активов  занимают трудно реализуемые активы - около 75%, большую часть которых  составляют внеобротные средства. Наиболее сильный прирост отмечается в  сумме высоко ликвидных активов (45,12%), их средний удельный вес в  сумме активов составляет около 14%. Также нельзя не отметить отрицательную  динамику быстро реализуемых активов (-6,88), что связанно с сокращением  дебиторской задолженности.

  Большую часть пассивов занимают постоянные пассивы, т.е собственные средства предприятия, их удельный вес составляет 65% в 2010 году. Однако из-за опережающих темпов прироста краткосрочных и долгосрочных обязательств, 243% и 359% соответственно, общие показатели платежеспособности предприятия ухудшаются.  

2.2.2 Анализ финансовой  устойчивости

  Финансовое  состояние предприятий (ФСП), его  устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия, в первую очередь — от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности отдельных  видов активов и пассивов предприятия.

  Таблица 2.4 

  Доля  собственного и заемного капитала в структуре  пассива (тыс. руб.)

  Если  рассматривать простое соотношение  собственных и заемных средств  на ОАО «Северсталь» можно говорить о хорошей финансовой устойчивости предприятия. Количество заемных средств  по отношению к валюте баланса  не превышает 35%. Однако, за последние  три года сумма заемных средств  выросла более чем в 2 раза, в  то время как количество собственного капитала выросло всего на 1,78%, что  говорит об возникших материальных трудностях. 

  Таблица 2.5

  Абсолютные  показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

  Исходя  из данных таблицы 2.5., можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. {1;1;1}

  Фс= 174 768 843 тыс. руб. > -> 1

  Фк= 301 839 234 тыс. руб. > -> 1

  Фо= 320 083 703 тыс. руб. > -> 1

  Такой тип финансовой устойчивости характеризуется  тем, что все запасы предприятия  покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит  от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более  того, она вряд ли может рассматриваться  как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности  использовать внешние источники  средств для основной деятельности. 

  Таблица 2.6

  Относительные показатели финансовой устойчивости

  Относительные показатели подтверждают хорошую финансовую устойчивость предприятия.

  Коэффициент финансовой независимости представляет собой одну из важнейших характеристик  финансовой устойчивости предприятия. Он характеризует долю собственного капитала в общем объёме пассивов.

  Кф.нез.=0,65 > 0,5 – В общем объеме пассивов собственный капитал составляет 65 %, за анализируемый период его  доля снизилась на 21%, но показатель по-прежнему выше нормативного значения в 50%.

  Коэффициент финансовой напряженности - финансовый коэффициент, характеризующий зависимость  фирмы от заемных средств. Коэффициент  финансовой напряженности рассчитывается как отношение величин долгосрочных и краткосрочных обязательств.

  Кф.нап.=0,35 < 0,5 - В общем объеме пассивов заемный  капитал составляет 35 %, за анализируемый  период его доля увеличилась на 21%, но показатель по-прежнему ниже нормативного значения в 50%.

  Коэффициент самофинансирования показывает, какая  часть деятельности предприятия  финансируется за счёт собственных  средств, а какая из заёмных.

  Ксамоф.=1,87 > 1 – Коэффициент самофинансирования в 2009 году составил 187%, что говорит  о том, что большая часть имущества  предприятия сформирована за счет собственных  средств.

  Такая ситуация является позитивной для инвесторов и кредиторов, т.к. исключает финансовый риск.

  За  последние 3 года коэффициенты финансовой независимости, самофинансирования и  долгосрочной финансовой независимости  снизились, а коэффициенты финансовой напряженности, текущей задолженности и финансового левириджа наоборот увеличились, что говорит о тенденции к ухудшению финансовой устойчивости предприятия и связанно со значительным увеличением заемных средств.

  Таким образом, предприятие показывает высокие  показатели финансовой устойчивости даже, несмотря на существенное увеличение краткосрочных и долгосрочных обязательств.   

2.2.3 Анализ деловой  активности

  При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового  анализа, для оценки интенсивности  использования активов применяют  коэффициент оборачиваемости активов. Он характеризует эффективность  использования активов с точки  зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.