Управление оборотными активами

4. Эффективность использования оборотных активов

            В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состоянии, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных активов стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных активов и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

         Эффективность использования оборотных  средств характеризуется системой  экономических показателей, прежде  всего оборачиваемостью оборотных  активов.

        Под оборачиваемостью оборотных  средств понимается длительность  одного полного кругооборота  средств с момента превращения  оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

       Оборачиваемость оборотных активов  неодинакова на предприятиях  как одной, так и различных  отраслей экономики, что зависит  от организации производства  и сбыта продукции, размещения  оборотных средств и других  факторов. Так, в тяжелом машиностроении  с длительным производственным  циклом время оборота средств  наибольшее; быстрее кругооборот  в пищевой и добывающих отраслях  промышленности.

       Оборачиваемость оборотных средств  характеризуется взаимосвязанными  показателями: длительностью одного  оборота в днях, числом оборотов  за определенный период – год,  полугодие, квартал (коэффициент  оборачиваемости), суммой занятых  на предприятии оборотных средств  на единицу продукции (коэффициент  загрузки).

        Длительность одного оборота  оборотных активов в днях (О)  исчисляется по формуле

                                      О = С * Д / Т,

где С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

       Т – объем товарной продукции;

       Д – число дней в рассматриваемом  периоде.

        Уменьшение длительности одного  оборота свидетельствует об улучшении  использования оборотных средств.

         Количество оборотов за определенный  период, или коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле

                               Ко = Т / С.

        Чем выше при данных условиях  коэффициент оборачиваемости. Тем  лучше используются оборотные  средства.

        Коэффициент загрузки средств  в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле

                               Кз = С / Т.

         Кроме указанных показателей,  также может быть использован  показатель отдачи оборотных   средств, который определяется  отношением прибыли от реализации  продукции предприятия к остаткам  оборотных средств.

         Показатели оборачиваемости оборотных  средств могут исчисляться по  всем оборотным средствам, участвующим  в обороте, и по отдельным  элементам.

         Изменение оборачиваемости средств  выявляется путем сопоставления  фактических показателей с плановыми  или показателями предшествующего  периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ее ускорении из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

           Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

          Абсолютное высвобождение имеет  место, если фактические остатки  оборотных средств меньше норматива  или остатков предшествующего  периода при сохранении или  превышении объема реализации  за рассматриваемый период.

           Относительное высвобождение оборотных  средств имеет место в тех  случаях, когда ускорение их  оборачиваемости происходит одновременно  с ростом производственной программы  предприятия, причем темп роста  объема производства опережает  темп роста остатков оборотных  средств.

          Эффективность использования оборотных  средств зависит от многих  факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние  вне зависимости от интересов  предприятия, и внутренние, на  которые предприятие может и  должно активно влиять. К внешним  факторам относятся:

• общеэкономическая ситуация;
• налоговое законодательство;
• условия получения кредитов и процентные ставки по ним;
• возможность целевого финансирования;
• участие в программах, финансируемых из бюджета.

           Эти и другие факторы определяют  рамки, в которых предприятие  может манипулировать внутренними  факторами рационального движения  оборотных средств.

           На современном этапе развития  экономики к основным внешним  факторам, влияющим на состояние  и использование оборотных средств,  можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

        Кризис сбыта производственной  продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не использующейся текущим спросом. В этом случае, кроме ускорения оборачиваемости, предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

          При существующих темпах инфляции  полученную предприятием прибыль  целесообразно направлять, прежде  всего, на пополнение оборотных  средств. Темпы инфляционного  обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

         Значительные резервы повышения  эффективности использования оборотных  средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

           Рациональная организация производственных  запасов – непременное условие  повышения эффективности использования  оборотных средств. Основные пути  сокращения производственных запасов  сводятся к их рациональному  использованию, ликвидации сверхнормативных  запасов материалов, совершенствованию  нормирования, улучшению организации  снабжения, в том числе путем  установления четких договорных  условий поставок и обеспечения  их выполнения, оптимального выбора  поставщиков, налаженной работы  транспорта. Важная роль принадлежит  улучшению организации складского  хозяйства.

            Сокращение времени пребывания  оборотных средств в незавершенном  производстве достигается путем  совершенствования организации  производства, улучшения применяемых  техники и технологии, совершенствования  использования основных фондов, прежде всего их активной части,  экономии по всем статьям оборотных  средств.

           Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Основными предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

            Ускорение оборота оборотных  средств позволяет высвободить  значительные суммы и таким  образом увеличить объем производства  без дополнительных финансовых  ресурсов, а высвободившиеся средства  использовать в соответствии  с потребностями предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2: «Состав оборотных активов» 

2.1 Управление  запасами предприятия 

     Материально-производственные запасы являются составной часть  оборотных активов организации.

     Материальные  запасы – это находящиеся на разных стадиях производства и обращения  продукция производственно-технического назначения, изделия народного потребления  и другие товары, ожидающие вступления в процесс производственного  или личного потребления.

     Материально-производственные запасы в самом общем виде классифицируются по трем видам:

1. Производственные запасы;
2. Незавершенное производство;
3. Готовая продукция.

     К первой группе относятся запасы сырья  и материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, конструкций  и деталей, топливо, тару и тарные материалы, отходы, запасные части, прочие материалы.

     Для каждого производственного процесса (или стадии производственного процесса) могут быть выделены следующие виды исходных материалов:

     а) Сырье, образующее в результате переработки  значительную часть (по количеству или  стоимости) конечного продукта. К  сырью, как правило, относятся первичные  материалы, не прошедшие переработки  вообще или прошедшие ее в незначительной степени. Примерами могут служить  продукты растениеводства, животноводства или рыболовства; продукты добычи и  обогащения руды в горнодобывающей  и металлургической промышленности, а также материалы, получаемые в  результате специфических технологических  процессов химической и физической обработки. Исходные продукты более  высокой степени переработки, например предварительно смонтированные детали, составляющие значительную по количеству часть конечного продукта, такого, как электромотор, относятся к категории полуфабрикатов. Процедура закупки таких продуктов на стороне аналогична закупке остальных видов сырья.

     б) Вспомогательные материалы, занимающие незначительную (по количеству или  стоимости) часть в составе конечного  продукта. Тем не менее такие материалы могут иметь важное функциональное значение. Примерами вспомогательных материалов являются швейные нитки при пошиве одежды, монтажные болты, проволока. Необходимо также учитывать то обстоятельство, что отнесение продукта к той или иной категории материалов зависит от особенностей производственного процесса. Так, те же нитки в текстильной промышленности служат сырьем для изготовления ткани. Из проволоки определенного вида могут изготавливаться скрепки, и она в данном случае будет являться сырьем.

     в) Производственные материалы, не входящие в отличие от сырья и материалов в состав конечного продукта, но необходимые для нормального  хода производственного процесса. Они  обеспечивают ввод в действие и эксплуатацию оборудования. К таким средствам  относятся смазочные материалы, охлаждающая жидкость для сверлильного оборудования, чистящие и моющие средства. К числу производственных материалов принадлежит также энергия, в  силу высокой стоимости и значительной потребности в ней учитываемая, как правило, отдельно от остальных  видов производственных материалов.