Управление оборотным капиталом предприятия

Введение

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Согласно теории бухгалтерского учета, оборотными средствами являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Как показывает статистика, оборотные  активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий всех форм собственности стран Западной Европы. Состав и структура оборотных  средств отражают также отраслевую специфику. Статистические данные по Российской Федерации говорят о том, что  наибольший удельный вес запасов  всех видов в составе оборотных  средств наблюдается в сельском хозяйстве (71,9%), на втором месте - промышленность (28,6%), доля запасов в оборотных  средствах торговых предприятий  значительно ниже (17,6%). Изменения  свидетельствуют о повышении  эффективности рыночных отношений, об ускорении реализации продукции  и "рассасывании" излишних производственных запасов на предприятиях.

Оборотные активы обслуживают  текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости  зависит непрерывность производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных  активов, их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач  финансового менеджмента.

На структуру оборотного капитала влияет ряд факторов: характер производимой продукции, особенности  материально - технического обеспечения, прогрессивность норм расхода, нормативов запасов и незавершенного производства, длительность цикла изготовления продукции  и др.

Успешную работу предприятия  можно обеспечить в том случае, если грамотно управлять его активами (как оборотными, так и внеоборотными). Управление составом и структурой оборотного капитала предприятия выходит в  современных условиях на первый план. Это в первую очередь обусловлено  более емким содержанием оборотного капитала по сравнению с внеоборотным в бухгалтерском балансе.

В целом для обеспечения  бесперебойного процесса производства оборотный капитал играет важную роль.

Актуальность темы курсового  проекта заключается в том, что  значительные объемы финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов конкретных разновидностей, а также ряд других условий  определяют сложность задач финансового  менеджмента, связанных с управлением  оборотными активами, которые должны обеспечивать непрерывность финансово-экономической  деятельности. Комплекс этих задач  и механизмы их реализации находят  свое отражение в политике управления оборотным капиталом, которая представляет часть общей стратегии управления активами предприятия, заключающейся  в формировании необходимого их объема и состава в обеспечении условий  оптимизации процесса их обращения.

Цель курсового проекта - проанализировать управление оборотным  капиталом на примере ООО «Водолей».

Для достижения цели курсового  проекта были выполнены следующие  задачи:

- рассмотрены теоретические  основы управления оборотным  капиталом;

- произведен анализ управления  оборотным капиталом в ООО  «Водолей»;

-разработаны мероприятия  по совершенствованию управления  оборотными активами в ООО  «Водолей».

Объектом исследования является ООО «Водолей», которое занимается продажей оптом и в розницу  автомасел, смазок, автокосметики, автохимии, автоспецжидкостей, аксессуаров.

Предметом исследования являются оборотные средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1Теоретические основы  управления оборотным капиталом  предприятия

Понятие, сущность, состав и  функции оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал (оборотные  средства) [1]– денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей  хозяйственной деятельности и участвующие  одновременно в процессе производства и реализации продукции.

Авансирование означает, что  используемые денежные средства возвращаются организации после завершения производственного  цикла или кругооборота.

Экономическая природа оборотных  средств имеет двойное содержание.  С одной стороны, будучи частью авансируемого  капитала и представляющего собой  сумму финансовых источников формирования оборотных средств, они отражаются в пассиве баланса. С другой стороны  являются частью имущества организации, вложенной в его текущие активы.

Основные особенности  оборотных средств:

1.     они не  расходуются при хозяйственной  деятельности, а авансируются заранее,  до получения дохода;

2.     они должны  постоянно возобновляться в хозяйственном  обороте, как наиболее ликвидные  ресурсы, необходимые для непрерывности  производства продукции;

3.     абсолютная  потребность в оборотных средствах  зависит от объёма производства, принятой считается система снабжения  и сбыта.

Из рис 1 мы видим, что оборотный  капитал в зависимости от роли в процессе производства подразделяется на оборотные производственные фонды  и фонды обращения.

 

 

 

 

 

 

Рис  1. Состав оборотного капитала.

Оборотный капитал	предприятия
Оборотные производственные фонды	Фонды обращения
Производственные запасы	Готовая продукция
Незавершённое производство	Продукция отгруженная,  но не оплаченная
Расходы будущих периодов	Денежные средства

 

Оборотные  фонды - предмет  труда, которые полностью потребляется в течение одного цикла производства продукции, переносит свою стоимость  на готовую продукцию, руботу, услугу сразу и при этом изменяет свою натурально-вещественную форму.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства.        

Производственные запасы включают в себя:   

- сырьё;  

- основные и вспомогательные  материалы;     

- полуфабрикаты;

- комплектующие;

- запчасти;

- тара;

- топливо и энергия  на технологические цели.              

Незавершённое производство включает в себя:

- предметы труда в процессе  производства на рабочих местах;

- полуфабрикаты и комплектующие  запчасти собственного изготовления  детали, узлы и изделия не прошедшие  всех стадий обработки, сборки  и испытаний, укомплектования  и приемки; 

- предметы труда, изготовление  которых полностью законченно  в одном цехе и подлежит  дальнейшей обработке в других  цехах того же предприятия;

Расходы будущих периодов включают в себя расходы на подготовку выпуска новых изделий, включая  НИОКР, которые будут учтены в  себестоимости будущих периодов.

Фонды обращения обслуживают  сферу обращения продукции, работ, услуг.

Готовая продукция представляет собой продукцию на складе, полностью  готовую к продаже.

Продукция отгруженная, но не оплаченная – это продукция или  изделия, отправленные покупателям, деньги за которую ещё не поступили на расчётный счёт предприятия.

Денежные средства – это  деньги в кассе, на расчётном счёте, дебиторская задолженность.

Оборотные средства организации  находятся в процессе постоянного  движения – кругооборота[2].  Рассмотрим этапы движения оборотных средств:

1 Деньги           производственные запасы. Начинается с авансирования денежных средств в производственную деятельность ввиде товарно-материальных ценностей.

2.     Производственные  запасы         незавершённое  производство         готовая продукция. На этой  стадии авансируемая стоимость  из товарной переходит в производительную  форму, а затем вновь в товарную.

3.     Готовая продукция         деньги.

Завершив кругооборот, оборотный  капитал вступает в новый, то есть происходит постоянная смена форм авансирования  стоимости.

                Циклы функционирования оборотного  капитала:       

1.  Производственный цикл.

Характеризует период полного  оборота оборотных средств, начиная  с момента поступления на предприятие  сырья, материалов, полуфабрикатов и  заканчивая выпуском готовой продукции. Длительность производственного цикла  складывается из продолжительности  периода оборота запасов сырья (в днях) + период оборота незавершённого производства + период оборота запасов  готовой продукции.

Этапы производственного  цикла:

а) хранение производственных запасов с момента их поступления  на склад и домомента их отпуска  в производство;

б) самопроизводство;

в) хранение готовой продукции  на складе.

  2. Финансовый цикл (цикл  денежного оборота)  – это промежуток  времени между сроком платежа  по своим обязательствам перед  поставщиками и получателем денег  от покупателей. Продолжительность  финансового цикла складывается  из продолжительности производственного  цикла организации (в днях) + средний  период оборота текущей дебиторской  задолженности – средний период  оборота текущей кредиторской  задолженности. 

3. Операционный цикл представляет  собой период полного оборота  всей суммы оборотных активов,  в процессе которого происходит  смена отдельных их видов. Он  характеризует промежуток времени  между приобретением производственных  запасов и получением денежных  средств от реализации произведённой  из них продукции. 

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и  денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс  материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно поэтому  из множества направлений повышения  эффективности важную роль играет организация  оборотных средств, включающая:

- определение состава  и структуры оборотных средств;

- установление плановой  потребности предприятия в оборотных  средствах;

- определение источников  формирования оборотных средств;

- распоряжение и маневрирование  оборотными средствами;

- контроль за сохранностью  и эффективным использованием  оборотных средств.

Организация оборотных средств  основывается на следующих принципах:

- предприятие формирует  оборотные средства в размерах, необходимых для обеспечения  непрерывности производства и  его ритмичности;

- собственные оборотные  средства должны обеспечить минимальную  потребность предприятия;

- предприятие обладает  полными правами по распоряжению  оборотными средствами, которые  находятся его собственности;

- предприятие несет ответственность  за сохранность и эффективное  использование оборотных средств.

Состав оборотных средств  показывает из каких элементов они  состоят – сырьё, материалы, незавершённое  производство, готовая продукция, товары для перепродажи, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Структура оборотного капитала характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объёме. Она  складывается под влиянием ряда факторов:

- производственных: тип производства (массовое, серийное), длительность  производственного цикла, изготавливаемой  продукции, состава затрат на  производство;

- особенностей материально-технического  обеспечения производства (периодичности  и регулярности поставок, удельного  веса комплектующих изделий);

- организации расчётов;

- учётной политики предприятия.

Классификация оборотных  средств

По источникам формирования оборотные средства делятся:

-       собственные;

-       заемные[3].

Собственный оборотный капитал - средства постоянно находящиеся  в распоряжении предприятия и  формируемые за счет собственных  ресурсов (прибыли и др.) Предназначены  для создания минимальных запасов  товарно-материальных ценностей и  на расходы будущих периодов.

Заемные оборотные средства это кредиты банка, кредитная  задолженность (коммерческий кредит) и  прочие пассивы.

По степени управляемости  оборотные средства подразделяются:

-       нормируемые;

-       ненормируемые.

К нормируемым средствам  относятся все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции  на складах продукция. К ненормируемым  средствам относятся остальные  элементы фондов обращения.

По степени ликвидности  оборотные средства подразделяются:

- наиболее ликвидные активы;

- быстро реализуемые активы;         

- медленно реализуемые  активы.

Различают следующие источники  формирования оборотных средств  организации:

1.Собственные средства  – нераспределённая прибыль,  амортизационный фонд, задолженности  по выплате з/пл, а также иные  устойчивые пассивы.

2.Привлечённые и заёмные  средства – средства, полученные  в результате эмиссии ценных  бумаг, кредиты, инвестиции, финансовый  лизинг.

                                                                                                                                 3.Средства, полученные в порядке  перераспределения – субсидии  из государственного бюджета,  страховые возмещения и дивиденды  по ценным бумагам.

Определение потребности  предприятий в оборотных средствах  играет важную роль в нормальном функционировании предприятия. Избыток оборотных  средств будет означать, что часть  капитала предприятия бездействует и не приносит доход. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  предприятия.

Важной проблемой для  предприятия является обеспечение  сохранности оборотных средств. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных  оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые  убытки, незаконное отвлечение оборотных  средств, например, на нужды капитального строительства, недополучения прибыли  и т.д.