Управление финансовыми рисками

Если предприятие находится  в неустойчивом финансовом состоянии, то используются собственные оборотные  средства плюс долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы. Оценка риска  финансовой неустойчивости на основании  характеристики типов финансового  состояния следующая:

- Высокая платежеспособность: предприятие не зависит от  кредиторов - это безрисковая зона.

- Нормальная платежеспособность: эффективное использование заемных  средств; высокая доходность производственной  деятельности: зона допустимого  риска.

- Нарушение платежеспособности: необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации - зона критического риска.

- Неплатежеспособность предприятия:  грань банкротства - зона катастрофического  риска.

Оценка рисков ликвидности  и финансовой устойчивости с помощью  относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений.

 

 

 

2 Анализ финансовых рисков на примере ООО «Золотой Колос»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Золотой Колос»

Общество с ограниченной ответственностью «Золотой Колос» (далее - Общество) существует с 1998 г.

Общество было учреждено для осуществления производственной и сельскохозяйственной деятельности, выполнения работ и осуществления услуг, предусмотренных предметом и основными задачами деятельности Общества в целях удовлетворения общественных потребностей и получения его участниками максимальной прибыли на вложенный капитал путем осуществления различных видов производственной, научно-технической и коммерческой деятельности, не противоречащей действующему законодательству РФ и на основании Устава.

Юридический адрес Общества: 922610, г. Лаишево, ул. Лагерная, д.23.

Основными видами деятельности Общества являются:

1. Коммерческая, посредническая  и торгово-закупочная деятельность.

2. Открытие собственного и арендуемого торговой точки, в том числе магазин для реализации сельскохозяйственной продукции.

Финансовые результаты деятельности предприятия устанавливаются на основании годовой и квартальной  бухгалтерской отчетности. Администрация  решает все вопросы деятельности предприятия, кроме вопросов, относящихся  к исключительной компетенции общего собрания участников. Директор образует администрацию предприятия по согласованию с общим собранием участников. Штатное расписание предприятия  разрабатывается администрацией и  утверждается директором по согласованию с общим собранием участников, исходя из производственной необходимости  и фонда заработной платы.

2.2 Анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия

Анализ результатов финансово-экономической  деятельности предприятия проведен на основании технико-экономические  показателей ООО «Золотой Колос», которые взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2009-2011 годы. Для анализа структуры имущества предприятия проведен анализ пассива и актива балансов за последние 3 года.

Проведем анализ актива баланса, который содержит сведения о размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его  в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство и реализацию продукции  и об остатках свободной денежной наличности.

Расчет абсолютного изменения  производится с помощью вычисления разницы между соответствующими показателями на конец и начало года, а относительное отклонение вычисляется  посредством деления результата абсолютного отклонения на значение показателя начала года. Расчеты представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1 - Анализ актива ООО  «Золотой Колос».

 

Показатель	Абс. Знач., тыс.руб.	Удельный вес., %	Изменение
	На начало 2009 г.	На конец 2011 года	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Абс., тыс. руб.	В уд. Весах, %	В % к началу 2009 г., %	В % к итогу баланса, %
1. Внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	799	1093	16	22	294	6	37	5,9
Незавершенное строительство	307	4	6,2	0,08	-303	-6,12	98	6,1
Долгоср. Финн. Вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоб. Активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	1160	1097	231	22	-63	-1	3,4	1,3
2. Оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Запасы и затраты	1842	2497	37	50	655	13	0,7	13,2
Дебит. Задолженность	1658	1865	33,5	38	207	4,5	12	4,1
Денежные средства кратк. Фин. вложения	47	-	1	-	4,7	-1	100	0,1
Прочие об. Активы	296	322	6	6,5	26	-0,5	8,8	0,5
Итого по разделу 2	3843	4734	78	96	891	18	-18	1,8
Итого по разделу 2	3843	4734	78	96	891	18	-18	1,8
Всего активов	4949	5831	-	-	-	-	-	-

 

 

Как показывают данные, представленные в таблице 2.1, основные средства предприятия увеличились на 1093 тыс. руб. и составляют 222 % всего имущества предприятии, возросли и запасы, увеличилась и дебиторская задолженность, которая составляет на конец 2011 года 38 %.

Сравнительный анализ изменений  или динамики актива и пассива  баланса ООО «Золотой Колос» представлен в таблице 2.2.

 

 

Таблица 2.2 - Динамика актива и пассива баланса ООО «Золотой Колос», тыс.руб.

 

Актив (имущество)	На начало 2009г., тыс.руб.	На конец 2011 г., тыс.руб.	Изменение, тыс.руб.
1.Внеоборотные активы	1160	1097	-63
1.1.Основные средства	799	1093	294
1.2.Нематериальные активы	-	-	-
1.3.Прочие внеоборотные  активы	307	4	-303
2.Оборотные активы	3843	4734	891
2.1.Материальные оборотные активы	2138	2819	681
2.2.Дебиторская задолженность	1658	1865	207
2.3. Денежные средства	47	-	-47
2.4. Прочие оборотные активы  БАЛАНС	-	-	-
Пассив (источники имущества)	4949	5831	882
1.Собственные средства	-	-	-
1.1.Уставный капитал	1441	1757	316
1.2.Добавочный капитал	8	8	0
1.3.Реинвестированная прибыль	-	-	-
2.Заемные средства	1433	1433	0
2.1.Долгосрочные пассивы	3508	4074	566
2.2.Краткосрочные кредиты  и займы	-	-	-
2.3.Кредиторская зад.	1936	1232	-704

По данным таблицы 2.2 важнейшие экономические показатели ООО «Золотой Колос» имеют следующую динамику сравнения 2011 года и 2009 года:

- общая стоимость имущества  организации за анализируемый  период увеличилась на 882 тыс.  руб.;

- стоимость иммобилизованных  активов или недвижимого имущества  увеличилась на 63 тыс. руб.;

- стоимость мобильных  активов увеличилась на 891 тыс.  руб.;

Сравнительный анализ основных технико-экономических показателей  ООО «Золотой Колос» представлен в таблице 2.4.

 

 

Таблица 2.3 - Основные технико-экономические показатели ООО «Золотой Колос», тыс.руб.

 

Наименование показателей	Ед. изм.	2010г, тыс.руб.	2011, тыс.руб.	Изменение тыс.руб.	Откл.
Объем реализованной продукции	Тыс.руб.	1000	950	-50	-5
Выручка от реализации товаров	Тыс.руб.	83414	97120	13706	16,43
Себестоимость реализации товаров	Тыс.руб.	67937	78523	10586	15,58
Прочие операционные доходы и расходы	Тыс.руб.	2350	2800	450	19,15
Внереализационные доходы и  расходы	Тыс.руб.	433	853	420	97,00
Фондоотдача	Тыс.руб.	0,049	0,039	-0,01	-0,2
Рентабельность продукции	%	11,02	14	2,98	0,27
Коэффициент обновления основных фондов	-	0,39	0,24	-0,15	-0,38
Коэффициент износа основных средств	-	0,54	0,49	-0,05	-0,09
Коэффициент выбытия основных средств	-	0,22	0,10	-0,12	-0,55
Затраты на 1 рубль товарной продукции	Руб.	67,94	82,66	14,72	0,22
Производительность труда	-	177,47	196,20	18,73	10,55
Валовая прибыль	Тыс.руб.	15477	18597	3120	20,16
Чистая прибыль	Тыс.руб.	11020	13300	2280	20,69
Доля чистой прибыли в  общей сумме прибыли	%	100	100	-	-
Доля прибыли от основной деятельности	%	71,2	71,52	0,32	0,004
Рентабельность продаж	%	11,02	14	2,98	+0,27

 

 

По итогам таблицы 2.3, проведя анализ показателей, можно сказать, что выручка от реализации товаров в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросла на 13706 т.р., что составило 16,43%. При этом себестоимость продукции выросла на 10586 т.р., что составило 15,58%. Предприятие произвело и реализовало на 50 т.р. продукции меньше, что составило 5%.

Фондоотдача за этот период уменьшилась на 0,01 т.р., что составило 0,2%. Рентабельность продаж увеличилась  на 2,98%, что составило 0,2% прироста.

Коэффициент обновления уменьшился на 0,15 (-0,38%), коэффициент износа - на 0,05 (-0,09%), а коэффициент выбытия - на 0,12 (-0,55%).

Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 1,72 руб. (0,22%).

Валовая прибыль возросла на 3120, что составило 20,16%. Чистая прибыль  уменьшилась на 2280 т.р. (20,69%). Доля прибыли  от основной деятельности увеличилась  на 0,32% (0,004% прироста). Прочие операционные доходы увеличились на 450 т.р. (19,15%), а  внереализационные на 420 т.р. (97%). Отсюда увеличение прибыли от обычной деятельности составило 2280 т.р. (20,69%).

Для анализа ликвидности  сгруппируем актив и пассив баланса  следующим образом:

- А1 (первая группа актива) - наиболее ликвидные активы - включают  в себя абсолютно ликвидные  активы, такие, как денежная наличность  и краткосрочные финансовые вложения:

- А2 (вторая группа актива) - быстро реализуемые активы: готовая  продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность.

- A3 (третья группа актива) - медленно реализуемые активы: материальные  запасы и затраты прибавить  прочие.

- А4 (четвертая группа  актива) - трудно реализуемые активы: куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные  финансовые вложения, незавершенное  строительство, итог первого раздела  актива.

- П1 (первая группа пассива) - кредиторская задолженность - среднесрочные  обязательства со сроком погашения  до одного года

- П2 (вторая группа пассива) - среднесрочные обязательства со  сроком погашения до одного  года (краткосрочные кредиты банка); краткосрочная задолженность прибавить  строки с 630 по 660.

- ПЗ (третья группа пассива) - долгосрочные обязательства.

- П4 (четвертая группа  пассива) - постоянные пассивы: собственный  капитал, находящийся постоянно  в распоряжении предприятия, итог  третьего раздела.

Как было рассмотрено ранее, для абсолютной ликвидности баланса  необходимо выполнение следующих условий: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4. Расчет всех показателей ликвидности и представим их в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Итоговая таблица по ликвидности баланса.

 

Коэффициенты	Эталон	2009 год	2010 год	2011 год
		начало	конец	начало	конец	начало	конец
Коэффициент общей ликвидности	1,52	1,11	1,10	1,10	1,09	1,09	1,00
Коэффициент текущей ликвидности	12	1,11	1,10	1,10	0	0	1,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,10,3	0	0	0	0	0	0,002
Коэффициент срочной ликвидности	0,20,4	0	0	0	0,037	0,037	0,078
Коэффициент промежуточной  ликвидности	0,30,7	0,10	0,04	0,04	0,084	0,084	0,13
Коэффициент материального покрытия	0,51	0,94	1,03	1,03	0,96	0,96	0,83
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	0,10	0,09	0,09	0,08	0,08	0,001