Управление финансовыми рисками организации

Лимитирование — это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита, инвестиций, денежных средств и т. п. Лимитирование является важным средством снижения степени риска. Банками оно применяется при выдаче ссуд и т. п.; хозяйствующим субъектом — при продаже товаров в кредит, предоставлении займов; инвестором — при определении сумм вложения капитала и т. п.

Система внутренних финансовых нормативов включает:

- предельный размер заёмных средств, используемых в производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

- максимальный размер коммерческого  или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;

- минимальный размер активов  в высоколиквидной форме;

- максимальный размер депозитного  вклада, размещаемого в одном  банке;

- максимальный размер средств, расходуемых на приобретение  ценных бумаг одного эмитента  и др.

Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. Фонды создаются в натуральной и денежной формах. Так, субъекты сельского хозяйства создают, прежде всего, натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Это вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Резервные денежные фонды создаются, прежде всего, на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности. Создание их является обязательным для акционерного общества.

Страхование финансовых рисков — это страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванных следующими событиями: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные события. В некоторых случаях страхование финансовых рисков включается в договор страхования имущества, в таком случае страховая компания возмещает страхователю не только ущерб, нанесенный застрахованному имуществу, но и не полученную вследствие остановки производства (в результате страхового случая) прибыль.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов лишь бы избежать риска, т. е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени.

Объединение риска — это еще один способ минимизации или нейтрализации финансовых рисков. Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица, заинтересованные в успехе общего дела. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями друг друга, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Таким образом, под объединением финансового риска понимается метод его снижения, при котором риск делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских фирм могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки от ее реализации.

Хеджирование — новый способ компенсации возможных потерь от наступления финансовых рисков, который появился в России с развитием рыночных отношений. Хеджирование – система заключения контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений. В отечественной литературе этот термин стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товары по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.