Управление финансовым состоянием предприятия

2.4 Коэффициенты деловой  активности

            Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности (К9) показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, организации и определяется как отношение выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ф.№2: стр.010) к итогу баланса (ф.№1: стр.300).

         Нормативное значение К9 ≥ 0,7 оборота.

К9 = 415786 / 627154 = 0,66.

         Средний срок оборота кредиторской задолженности (К10) характеризует период погашения кредиторской задолженности  и определяется как отношение количества дней в году (квартале, месяце) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности:

         К10 = 360 / К9, дни.

         Нормативное значение К10 ≤ 61 дня.

К10 = 360 / 0,66 = 543.

         Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К11) показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием и определяется как отношение выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ф.№1: стр.010) к величине дебиторской задолженности (ф.№1: стр.230+стр.240).

         Нормативное значение К11 ≥ 25 оборотов.

К11 = 415786 / (180349 + 80770) = 1,59.

         Средний срок оборота дебиторской задолженности (К12) характеризует период погашения дебиторской задолженности  и определяется как отношение количества дней в году (квартале, месяце) к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности:

         К12 = 360 / К11, дни.

         Нормативное значение К12 ≤ 15 дней.

К12 = 360 / 1,59 = 226.

         Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К13) показывает скорость оборота готовой продукции и определяется как отношение выручки от продажи продукции, работ, услуг (ф.№2: стр.010) к величине готовой продукции (ф.№1: стр.214).

           Нормативное значение К13 ≥ 25 оборотов.

К13 = 415786 / 1305 = 318,61.

         Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К14) показывает скорость оборота собственных средств предприятия, организации и определяется как отношение выручки от продажи продукции, работ, услуг (ф.№2: стр.010) к величине источников собственных средств предприятия (ф.№1: стр.490).

           Нормативное значение К14 ≥ 1,5 оборотов.

К14 = 415786 / 308008 = 1,35.

         Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К15) показывает скорость оборота оборотных средств и определяется как отношение выручки от продажи продукции, работ, услуг (ф.№2: стр.010) к величине оборотных средств предприятия (ф.№1: стр.290).

           Нормативного значения нет.

К15 = 415786 / 283472 = 1,47.

         Вывод: Деловая активность характеризует динамичность предприятия. Положительной характеристикой деловой активности является ускорение оборачиваемости активов. Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности меньше нормативного, то это значит, что предприятие недостаточно быстро рассчитывается со своими кредиторами, и данное обстоятельство является плохим показателем. Средний срок оборота кредиторской задолженности практически в 9 раз больше нормативного значения, что говорит о плохой оборачиваемости кредиторской задолженности на данном предприятии. Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности значительно ниже нормативного, значит, сбор дебиторской задолженности организован неэффективно, и значит, что большая часть денежных средств вовремя не поступает в распоряжение предприятия. Для взыскания дебиторской задолженности понадобится 226 дней, что в 15 раз больше нормативного значения, что плохо характеризует работу предприятия по сбору дебиторской задолженности. Значения коэффициента оборачиваемости готовой продукции соответствует нормативному значению и означает, что готовая продукция на данном предприятие оборачивается очень эффективно. Значение коэффициента оборачиваемости собственных средств равен 1,35 оборота, что не соответствует нормативному значению, а значит, собственный капитал не всегда находится в обороте и не всегда приносит прибыль. Для каждого предприятия коэффициент оборачиваемости оборотных средств индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала. Все эти коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивают каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Деловая активность предприятия оценивается как неудовлетворительная,  в настоящие время выживает тот, кто быстрее обращает свои активы. Для повышение оборачиваемости оборотных средств необходимо сократить время производства, совершенствовать технологию и повышать производительность труда.   
 

2.5 Коэффициенты рентабельности

         Коэффициент рентабельности продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации продукции (К16):

         К16 = Пн / Вн, доли ед.

где Пн – прибыль от продаж (ф.№2: стр.050), тыс. руб.;

       Вн - прибыль от продаж (ф.№2: стр.010), тыс. руб.

         Нормативное значение К16 ≥ 0,12.

К16 = 29080 / 415786 = 0,07.

          Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль собственного капитала предприятия, организации (К17):

         К17 = Пч / СК, доли ед.

где Пч – чистая прибыль предприятия (ф.№2: стр.190), тыс. руб.;

       СК – собственный капитал (ф.№1: стр.490), тыс. руб.

         Нормативное значение К17 ≥ 0,1.

К17 = 22299 / 308008 = 0,07.

          Коэффициент рентабельности активов показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль активов предприятия, организации (К18):

         К18 = Пч / Вб, доли ед.

где Вб – валюта баланса (ф.№1: стр.300), тыс. руб.;

         Нормативное значение К18 ≥ 0,05.

К18 = 22299 / 627154 = 0,04.

         Вывод: Показатели рентабельности является основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Прибыль – основа формирования и пополнения собственных средств предприятия от величины, которых зависят показатели рыночной устойчивости и конкурентоспособности предприятий. Все коэффициенты рентабельности не соответствует нормативным значениям, следовательно, предприятия неэффективно использует, имеющие у него активы и акционерный капитал. Отрицательно характеризует прибыльность деятельности предприятия - отсутствие в течение всего аналогичного периода доходов от участия в других организациях, поскольку отвлечение из оборота средств происходит без отдачи в собственный капитал предприятия.

     2.6 Расчет основных  финансово-экономических  показателей предприятия по плану

          Для заполнения таблицы «Основные  финансово-экономические показатели  предприятия (организации) по  плану» рассчитываются следующие  показатели:

а) исходное значение цены реализации одной тонны  угля (Ц0):

         Ц0 = В0 / Д0, руб.

где В0 – исходное значение выручки от продажи продукции (ф.№2: стр.010), тыс. руб.;

Д0 – исходное значение добычи угля в натуральном выражении (таблица), тыс. т.

Ц0 = 415786 / 1051 = 395,61 (руб.).

б) плановое значение добычи угля в натуральном  выражении (Д1):

         Д1 = (В0 * (1 + Тпр)) / Ц0, тыс. т.

где Тпр – темп прироста добычи угля (по данным таблицы), доли ед.

Д1 = (415786 * (1 + 0,029)) / 395,61 = 1081,48 (тыс. т.).

в) плановое значение выручки от продажи продукции (В1):

         В1 = Д1 * Ц0, тыс. руб.

В1 = 1081,48 * 395,61 =427844,30 (тыс. руб.).

г) плановое значение себестоимости проданной  продукции (С1):

         С1 = Рпос0 + Рпер1 - ∆Рк + ∆Пу - ∆Рп, тыс. руб.

где Рпос0 – исходное значение постоянных расходов (55%), тыс. руб.;

       Рпер1 – расчетное значение переменных расходов, тыс. руб.;

       ∆Рк – абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением (3%), тыс. руб.;

       ∆Пу – абсолютное изменение (увеличение) расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением (50%, 12%), тыс. руб.;

       ∆Рп – абсолютное изменение (снижение) расчетного значения прочих расходов по сравнению с их исходным значением (2%), тыс. руб.

Рпос0 = 0,55 * 284306(ф.№2: стр.020) = 156368,3 (тыс. руб.);

Рпер0 = 284306 – 156368,3 = 127937,7 (тыс. руб.);

Рпер1 = Рпер0 * (1 + Тпр) = 127937,7 * (1 + 0,029) = 131647,89 (тыс. руб.);

∆Рк = 102400(ф.№2: стр.030)* 0,03 = 3072 (тыс. руб.);

∆Пу = 308008(ф.№1: стр.490) * 0,5 *0,12 = 18480,48 (тыс. руб.);