Управление финансовым состоянием предприятия

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Коэффициенты ликвидности

         Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) показывает потенциальные возможности предприятия (организации) по покрытию краткосрочных обязательств мгновенно реализуемыми активами и рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений (ф.№1: стр.260+стр.250) к сумме его краткосрочных обязательств (ф.№1: стр.690–стр.640–стр.650):

         К1 = ДС / КО, доли ед.

         Нормативное значение К1 ≥ 0,2.

К1= (287 + 1526) / (318982 – 2776 - 0) = 0,006.

         Коэффициент быстрой ликвидности (К2) показывает потенциальные возможности предприятия (организации) по покрытию краткосрочных обязательств быстро реализуемыми активами и рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности предприятия к сумме его краткосрочных пассивов:

         К2 = (Д + КФВ + ДЗ) / КО, доли ед.

где Д  – денежные средства предприятия (ф.№1: стр.260), тыс. руб.;

       КФВ – краткосрочные финансовые  вложения (ф.№1: стр.250), тыс. руб.;

       ДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность (ф.№1: стр.230+стр.240),  тыс. руб.;

       КО – сумма краткосрочных обязательств (ф.№1: стр.690-стр.640-стр.650), тыс. руб.;

         Нормативное значение К2 ≥ 0,8.

К2 = (1526 + 287 + 261119) / 316206 = 0,83.

         Коэффициент текущей ликвидности (К3) показывает потенциальные возможности предприятия (организации) по покрытию краткосрочных обязательств оборотными активами и рассчитывается как отношение суммы оборотных активов предприятия (организации) (ф.№1: стр. 290-стр.220-стр.230) к сумме его краткосрочных пассивов (ф.№1: стр.690-стр.640-стр.650).                   

         Нормативное значение 1 ≤ К3 ≤ 2.

К3 = (283472 – 2826 - 180349) / (318982 – 2776 - 0) = 0,32.

        Вывод: Ликвидность – это способность предприятия превращаться в денежные средства необходимые для погашения текущих обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности – ориентир, отвечающий на вопрос, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить сразу. В данном случае значение этого коэффициента не соответствует нормативному значению (более в 33 раза ниже минимально допустимого значения), это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов у предприятия для погашения текущих обязательств. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Если К1 < 0,2, то степень предприятия некредитоспособно (риск max). Значение коэффициент быстрой ликвидности соответствует нормативному значению и означает, что денежные средства и предстоящее поступление от текущей деятельности покрывают последующие долги. Несоответствие значения коэффициента текущей ликвидности и его нормативного значения говорит о том, что предприятие при необходимости не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства оборотными активами. Росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижения уровня краткосрочных обязательств. Степень предприятия некредитоспособно. В отличие от коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, а коэффициент текущей ликвидность отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Таким образом, платежеспособность предприятия оценивается, как необеспеченное, т.к. коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу независимо от значений, которые принимают коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности.  

2.3 Коэффициенты финансовой  устойчивости

         Коэффициент автономии показывает, какая доля в источниках формирования средств предприятия (организации) приходится на собственный капитал, т.е. характеризует насколько независимым является предприятия (организация) от привлечения внешних источников формирования (К4):

         К4 = СК / Вб, доли ед.  

 где  СК – собственный капитал предприятия  (ф.№1: стр.490), тыс. руб.;

        Вб – валюта баланса, представляющая собой итог пассива баланса (ф.№1: стр.700), тыс. руб.;

         Нормативное значение К4 ≥ 0,5.

К4 = 308008 / 627154 = 0,49.

         Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных источников привлекало предприятия (организация) на рубль собственного капитала (К5):

         К5 = ЗК / СК, доли ед.

где ЗК – заемный капитал предприятия (ф.№1: стр.590+стр.690), тыс. руб.

         Нормативное значение К5 ≤ 1.

К5 = (164 + 318982) / 308008 = 1,04.

         Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы (К6):

         К6 = СОК / СК, доли ед.

где СОК  – собственный оборотный капитал, представляющий собой превышение собственного капитала (ф.№1: стр.490) над величиной внеоборотный активов (ф.№1: стр.190), тыс. руб.

         Нормативное значение К6 ≥ 0,1.

К6 = (308008 - 343682) / 308008 = - 0,13.

         Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами (К7):

         К7 = СОК / ОбА, доли ед.

где ОбА – оборотные активы (ф.№1: стр.290), тыс. руб.

         Нормативное значение К7 ≥ 0,1.

К7 = - 35674 / 283472 = - 0,13.

            Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средства (К8):

            К8 = (СК + ДО) /  Вб, доли ед.

где ДО – долгосрочные обязательства предприятия, организации (ф.№1: стр.590),тыс. руб.

         Нормативного значения нет.

К8 = (308008 + 164) / 627154 = 0,49.

         Вывод: Финансовая активности – это независимость предприятия от внешних источников средств. Коэффициент автономии – один из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации, его независимости от заемных источников средств. Значение данного коэффициента не соответствует нормативному значению, а значит, предприятие зависит от привлечения внешних источников финансирования. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала должно быть значительно меньше, т.е. значение коэффициента не соответствует нормативному значению, а значит, на предприятие сложилась ситуация, когда заемный капитал превышает собственный капитал. Значение коэффициента маневренности собственного капитала приняло отрицательное значение и совершенно не соответствует нормативному значению, произошло это потому, что внеоборотные активы превышают собственный капитал, а значит собственный капитал не находится в мобильной форме. Отрицательное значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое состояния предприятия, как низкую финансовую устойчивость. Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению, что характеризует неэффективность использования собственного капитала предприятия. Значения коэффициента долгосрочного привлечения позволяет приблизительно оценить долю заемных средств при финансирование капитальных вложений и равен 0,49, и характеризует степень использования долгосрочных источников формирования производственного потенциала, т.е. на данном предприятии в этом отчетном периоде отсутствуют долгосрочные обязательства. В целом финансовая устойчивость считается неудовлетворительной, т.к. как его заемный средства превышает собственный капитал, и собственный капитал используется неэффективно. Собственные оборотные средства предприятия составляют величину недостаточную для обеспечения краткосрочной финансовой устойчивости, т.е. финансовая устойчивость предприятия ослабевает.