• настоящий денежный поток, характеризует поток как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
• будущий денежный поток, характеризует поток как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

     По  характеру денежного потока по отношению  к предприятию:

• внутренний денежный поток. Характеризует совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия;
• внешний денежный поток. Обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами и государственными органами;

     По  законности осуществления:

• легальный денежный поток. Характеризует поступления и выплаты денежных средств, которые полностью соответствуют действующим в стране правовым нормам;
• теневой денежный поток. Характеризует поступления и выплаты денежных средств, осуществляемые с нарушением действующих в стране правовых норм и связанные с уклонением от налогообложения.

     По  видам хозяйственной деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности.
• денежный поток по инвестиционной деятельности.
• денежные потоки по финансовой деятельности.

     Операционная  деятельность – основная, регулярно осуществляемая деятельность предприятия, направленная на получение дохода, а также прочая деятельность, не относящаяся к инвестиционной и финансовой деятельности.

     Инвестиционная  деятельность – это деятельность связанная с приобретением и реализацией долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Инвестиционная деятельность характеризуется увеличением активов, которые, как ожидается, будут приносить доход длительное время.

     Финансовая  деятельность – это деятельность, приводящая к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

     Классификация поступлений и выплат денежных средств предприятия по видам деятельности приведены в таблице 1.

     Таблица 1 – Классификация поступлений и выплат денежных средств по видам деятельности

 

      Рассмотренная классификация позволяет  более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

     1.2 Методы и показатели анализа денежных потоков организации

 

     Эффективное управление денежными потоками требует  формирования специальной политики этого управления, как части общей  финансовой стратегии предприятия. Такая политика разрабатывается по основным этапам, одним из которых является анализ денежных потоков предприятия за предшествующие периоды.

     Основной  целью анализа является выявление  уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени.

     Важной  составной частью механизма управления денежными потоками предприятия  являются системы и методы их анализа.

     В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой используются два основных метода расчета денежных потоков – прямой и косвенный.

     Прямой  метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

     В долгосрочной перспективе прямой метод  расчета величины денежных потоков  дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. Исходный элемент – выручка от продаж, то есть Отчет о прибылях и убытках анализируется посредством данного метода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют «верхним».

     В оперативном управлении финансами  прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки то реализации товаров и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

     Достоинства прямого метода заключаются в  том, что он:

     – обеспечивает оперативной информацией о достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

     – позволяет определять основные источники положительных потоков и направления отрицательных потоков денежных средств;

     – позволяет выявлять статьи, образующие наибольший положительный и отрицательный денежные потоки;

     – раскрывает взаимосвязь между объектом продаж и денежной выручкой за отчетный период;

     – обеспечивает контроль над всеми поступлениями и направлениями расходования денежных средств, так как денежный поток является обобщением информации регистров бухгалтерского учета;

     – позволяет прогнозировать денежные потоки и оценить ликвидность и платежеспособность организации в долгосрочной перспективе.

     Недостатком прямого метода является то, что  в нем не раскрывается взаимосвязь полученного финансового результата и абсолютного изменения размера денежных средств предприятия. Поэтому целесообразно использовать еще один метод анализа движения денежных средств, который называется косвенным методом.

     Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Отчета о прибылях и убытках анализируется снизу вверх, поэтому косвенный метод еще называют «нижним». Расчет денежных потоков при использовании этого метода ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов.

     Для расчета прироста или снижения денежных средств в результате операционной деятельности целесообразно осуществить  следующие операции:

     1) Рассчитать оборотные активы  и краткосрочные обязательства исходя из метода оценки денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует вычесть их прирост из чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения, а их снижение за анализируемый период прибавить к данной прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их прирост следует прибавить к чистой прибыли, так как это не означает оттока денежных средств; уменьшение этих обязательств вычитается из чистой прибыли.

     2) Скорректировать чистую прибыль  на расходы, не требующие выплаты  денежных средств. Для этого  данные расходы за период следует прибавить к чистой прибыли.

     Формула, по которой осуществляется расчет данного  показателя по операционной деятельности, в общем виде выглядит следующим образом: 

      , 

     где ЧДП_о – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;

     ЧП  – сумма чистой прибыли предприятия;

     А – сумма амортизационных отчислений;

     ∆КФВ  – изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

     ∆ДЗ – изменение суммы дебиторской  задолженности; ∆З – изменение суммы запасов;

     ∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности.

     По  инвестиционной деятельности сумма  чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

     Расчет  этого показателя осуществляется по формуле: 

      , 

     где ЧДП_и – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;

     ∆ОС – изменений суммы основных средств;

     ∆НА – изменение суммы нематериальных активов;

     ∆НКЗ  – изменение суммы незавершенных  капитальных вложений;

     ∆ДФВ  – изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

     ∆Пр – изменение суммы прочих внеоборотных активов.

     По  финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов, выплаченных собственникам предприятия.

     Формула, по которой осуществляется расчет данного показателя, приведена ниже: 

      , 

     где ∆СК – изменение суммы собственного капитала;

     ∆ДК – изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

     ∆КК – изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

     Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.