Управление дебиторской задолженностью

Выбор того или иного метода зависит от особенностей должника, суммы задолженности, количества дней просрочки, готовности должника к погашению долга и других факторов.

В этом смысле хотелось бы сразу оговориться, что коллекторская деятельность не подразумевает выполнения однозначно негативной функции в отношении  должника. На первоначальном этапе  возникновения задолженности принимаются  попытки возможной ее реструктуризации и создания реальных условий надлежащего  исполнения обязательства – составление специальных графиков погашения задолженности в случае резкого ухудшения финансового состояния добросовестного должника и т.д.

Любая организация, имеющая необходимость  взыскания большого количества дебиторской  задолженности, рано или поздно встанет  перед выбором, каким путем ей пойти для того, чтобы вернуть  вложенные средства.

Несмотря на различие типов долговых ситуаций, можно выделить общие особенности.

Обеспечение баланса между конвейерностью взыскания и разработкой уникальных программ действий для сложных случаев  особо важно при взыскании  большого объема задолженности (более 300–500 ежемесячно).

При этом важно, чтобы присутствовала централизация деятельности по взысканию  долгов, то есть общее руководство, и сотрудники занимались бы только взысканием долгов, а не совмещали  эту работу с выполнением других задач, так как иначе у них  всегда будет возможность оправдать  низкую эффективность своего труда  необходимостью делать что-то другое.

Повышение эффективности работы по взысканию задолженности возможно при введении в эту схему разделения труда элемента, ответственного за подготовку материалов для PR-сопровождения  взыскания: проектов уведомлений, обращений, пресс-релизов и статей. Опыт показывает, что именно PR-сопровождение взыскания  для многих крупных покупателей (дебиторов) является решающим фактором для принятия решения о погашении  долга..

Дебиторскую задолженность продают  при острой потребности в денежных средствах. Ее покупают предприятия, которые  являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с  дисконтной скидкой, они предъявляют  ее должнику к погашению по полной стоимости. Купить долг может также  компания, которая входит в ту же финансовую группу, что и должник, и заинтересована в скупке всех долгов организаций холдинга. Кроме того, перепродать долг можно лицу, заинтересованному  в обладании правами требования именно к этому должнику.

При исчерпании всех разумных мер  кредитор может взыскать долг через  суд. Обычно обращение в суд ведет  к разрыву партнерских отношений, но также может послужить началом  конструктивного диалога с должником. В дальнейшем новые должники, зная о том, что долговые споры поставщик  всегда решает через суд, стараются  не допускать просрочки погашения  задолженности.

Обращаются в суд в следующих  ситуациях:

– должник не признает долг или  имеет встречные претензии к  кредитору;

– должник признает долг, не имеет  претензий к кредитору, обладает активами, достаточными для погашения  обязательства, но не желает платить  или требует от кредитора льготных условий поставок;

– дебитор находится в предбанкротном состоянии.

В последнем случае наличие исполнительного  листа позволяет в случае банкротства  попасть во вторую очередь требований, что, как правило, существенно повышает шансы кредитора на погашение  долга.

До обращения в суд кредитору важно оценить законность своих требований; надежность доказательной документальной базы; наличие у должника имущества или денежных средств, которые обеспечат реальную возможность исполнения положительного для кредитора судебного решения.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Дебиторская задолженность – важный элемент оборотного капитала предприятия. Она показывает как задолженность  поставщиков (уплаченные авансы), так  и задолженность покупателей (отгрузка в кредит).

Обычно экономическая выгода от дебиторской задолженности выражается в том, что предприятие в результате ее погашения рассчитывает рано или  поздно получить денежные средства или  их эквиваленты. Соответственно дебиторскую  задолженность можно признать активом  только тогда, когда существует вероятность  ее погашения должником. Если такой  вероятности нет, сумму дебиторской  задолженности следует списать. Если задолженность невозможно правильно  оценить, то есть определить ее сумму, она не может быть признана активом  и не должна отображаться в балансе.

Увеличение дебиторской задолженности  инициирует дополнительные издержки предприятия  на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской  задолженности (увеличение периода  инкассации); увеличение потерь от безнадежной  дебиторской задолженности. В управлении оборотными средствами большую роль играют комплексные автоматизированные системы бухгалтерского учета и  бюджетирования.

Работа с дебиторской задолженностью, то есть процесс управления ею, является важным моментом в деятельности любого предприятия и требует пристального внимания руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов – проблема, которая  не имеет однозначного решения, зависит  от специфики деятельности предприятия  и личных качеств руководства. Каждое предприятие должно избрать правильную кредитную политику для ускорения расчетов с дебиторами, применяя методы пеней и скидок.

ПРАКТИЧЕСКОЕ  ЗАДАНИЕ 

Таблица 1  - Отчётный баланс и результаты прогнозируемого баланса, тыс. рублей

№ п/п	Наименование статьи	Отчётный баланс, вариант 3	Условия изменения показателей отчётного  баланса	Прогнозируемый баланс
	АКТИВ
1.	Текущие активы (оборотные средства)	11	2,75	13,75
2.	Основные активы	23	5,75	28,75
3.	Итого	34		42,5
	ПАССИВ
	Заёмные средства	25	3,25	28,5
4.	Текущие обязательства (краткосрочные  кредиты и займы)	14	3,25	17,5
5.	Долгосрочные обязательства	11		11
	Собственные средства	9	3,75	12,75
6.	Уставный капитал	2		2
7.	Нераспределённая прибыль	7	3,75	10,75
	Итого	34		41,25

Прочие данные  (для всех вариантов):

1) Объем продаж  отчетного года       рублей                                40  тыс. 

2) Планируемый  объем продаж на следующий  год рублей        50 тыс.

3) Прогнозная  рентабельность продаж                                    15 % (0,15)

4) Прогнозный  коэффициент выплаты дивидендов               50 % (0,5)

При выполнении практического задания  контрольной работы необходимо:

1) составить прогноз переменных  затрат;

2) составить прогноз инвестиций  в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого  объёма продаж;

3) рассчитать потребность во  внешнем финансировании и изыскать  соответствующие источники финансирования  с учётом принципа формирования  рациональной сбалансированной  структуры баланса.

Определим темп прироста выручки (нетто) от продаж (ТПР), выраженный десятичной дробью, в  будущем году по сравнению с отчетным годом:

ТПР= (50-40)/40= 0,25

Расчет:

Текущие активы 11*1,25=13,75

Основные  активы 23*1,25=28,75

Текущие обязательства 14*1,25=17,5

Нераспределенная  прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли  на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции:  к нераспределенной прибыли отчетного периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой выручки на чистую  рентабельность реализованной продукции)  и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умноженная на норму  распределения чистой прибыли на дивиденды)Нераспределённая прибыль = 7+50*0,15–50*0,15*0,5 = 14,5–3,75 =10,75 

Потребность во внешнем финансировании = 42,5-41,25=1,25 тыс. руб.

Метод формулы:

ПДВФ =  ,

 

где Аф –  изменяемые активы отчетного баланса;

Пф –  изменяемые пассивы отчетного баланса;

ТПР –  прогнозируемый темп прироста выручки;

ВРф –  выручка от продаж базового периода;

ВРп –  прогнозируемая выручка от продаж;

ЧПф –  чистая прибыль базового периода;

НД –  норма распределения чистой прибыли  на дивиденды.

ПДВФ =34*0,25–14*0,25–50*0,15*(1-0,5) = 8,5-3,5-3,75=1,25 тыс. руб.

 

Итог:

Чтобы обеспечить прогнозируемы объем продаж, требуются  новые капиталовложения в сумме: (28,75-23)=5,75 тыс.рублей. Одновременно необходимый прирост оборотных активов должен составить: (13,75-11)=2,75 тыс.рублей. Прирост текущих обязательств: (3,25тыс. рублей) и нераспределенной прибыли: (3,75тыс.рублей), не в состоянии покрыть возрастание долго- и краткосрочных финансовых потребностей на (5,75+2,75)= 8,5 тыс.руб. Образуется дефицит в сумме 1,25 тыс.руб.

Финансистам предприятия придется изыскать 1,25 тыс. руб. собственных и заемных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.Берзон Н.И., Газман В.Д., Теплова Т.В., Тюгай Л.А., Горелый В.И. 
Финансовый менеджмент. Изд. 5-е, стереотип. – М.: Academia, 2009. – 336с.

2.Морозко  Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное  пособие. – М.:ВГНА Минфина Россия, 2009. – 197с.

3.Ковалев  В.В. основы теории финансового  менеджмента. – М.: Проспект, 2008. –  544с.

4.Кокин  А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент. 2-е издание. – М.: ЮНИТИ, 2009. –  511с.

5. Юджин Ф., Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е издание. Изд-во: Питер, 2009. – 960с.