Управление активами предприятия

* коэффициент  рентабельности собственного капитала;

* прогнозируемый объем амортизационного потока и другие.

      2. Оценка с учетом внешних факторов. Этот вариант оценки предусматривает  включение в регрессионную модель  наряду с внутренними факторами  и отдельных факторов внешней  среды, связанных с прогнозируемым  изменением конъюнктуры товарного и финансового рынка, ожидаемым изменением форм государственного регулирования хозяйственной деятельности предприятия, характером предстоящего изменения отдельных макроэкономических показателей и других.

      Преимуществом регрессионного моделирования стоимости целостного имущественного комплекса является отбор для оценки наиболее значимых факторов с позиций оценщика, а соответственно и более высокая точность ожидаемых результатов расчета. Недостатками же этого метода является его высокая трудоемкость и сложность, определяющие соответствующие требования к квалификации исполнителей.

      VI. Экспертный метод оценки все  шире используется при определении  стоимости целостного имущественного  комплекса. Необходимость его  использования диктуется тем,  что такая оценка в силу многообразия факторов и условий, определяющих ее конечный результат, не может полностью "улавливаться" на основе только количественных методов, рассмотренных ранее. Поэтому такая оценка часто поручается независимым экспертам -- оценщикам имущества, которые наряду с количественными методами используют и качественные параметры конкурентной, технологической, финансовой, кадровой и другой диагностики деятельности предприятия. Особенно возрастает роль экспертной оценки при определении стоимости крупных уникальных целостных имущественных комплексов. Конкретные методы экспертной оценки стоимости целостных имущественных комплексов рассматриваются в специальной литературе.

      Обзор используемых методов оценки совокупной стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса показывает, что ни один из них не является идеальным. Поэтому в практике осуществления такой оценки в зависимости от ее целей обычно используется не один, а ряд методов, позволяющих определить диапазон этой стоимости в минимальной и максимальной границах и в наибольшей степени приблизиться к ее реальному значению. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Оценка эффективности  использования активов  предприятия. 

       Известно, что для осуществления любого хозяйственного процесса необходимы, прежде всего, основные средства, которые признаются активами предприятия, если они приобретены в собственность или хотя бы получены в долгосрочную, например, финансовую аренду. В отдельных случаях для осуществления хозяйственного процесса нужны также нематериальные активы. Основные средства и нематериальные активы представляют собой активную часть необоротных активов.

     Потребность в основных средствах, как правило, непосредственно зависит от величины оборота (дохода).

     Совершенно ясно, что приобретение основных средств и нематериальных активов можно считать эффективным лишь тогда, когда на это отреагируют названные показатели. Затраты на приобретение необоротных активов, как правило, велики, но они осуществляются относительно редко, кроме того, при одних и тех же основных фондах можно производить различный объем продукции (работ, услуг).

     В отличие от необоротных активов, оборотные активы (запасы сырья, материалов, расходы на незавершенное производство и др.) требуют постоянного внимания. Их величина более тесно связана с объемом оборота предприятия. Эта связь определяется продолжительностью цикла оборота или скоростью оборота оборотных средств, объемом производственных запасов и эксплуатационными расходами.

     Продолжительность цикла оборота - это время, в течение которого средства, вложенные в оборотные активы, воспроизведутся в доходах предприятия.

                                  

Коэффициент оборачиваемости  активов (turnover ratio, показатель фондоотдачи) рассчитывается как отношение оборота и прочих торговых доходов (выручки от продаж или выручки от реализации) к оборотным активам (общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств).

              Вор

Коакт =  А 

      Коэффициент оборачиваемости активов говорит  об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. 

Рентабельность  активов предприятия

      Позволяет определить эффективность использования  активов предприятия. Коэффициент  рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли  заработала каждая единица активов. Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета.

Рассчитывается  по формуле:  

Rакт = ( чистая прибыль / активы предприятия ) 

Продолжительность оборота активов:

Продолжительность оборота определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета компании от реализации продукции. Период оборота активов характеризуется расчетом ряда показателей по элементам этих активов.

                 T  

Поакт = Коакт  
 

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость.

            СК

Кавт =   А 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Общие сведения о предприятии 

1.1. Полное  фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации  - наименование): Открытое акционерное  общество "Омутнинский хлебокомбинат" 

1.2. Сокращенное  фирменное наименование эмитента: ОАО "Омутнинский х/т" 

1.3. Место  нахождения эмитента: 612740, г.Омутнинск,  Кировской области ул.Коковихина 94 

1.4. ОГРН  эмитента: 1024300967063 

1.5. ИНН  эмитента: 4322000725 

1.6. Адрес  страницы в сети Интернет, используемой  эмитентом для раскрытия информации: 

http://omut-xleb.narod.ru/ 
 
 
 
 
 
 
 
 

Расчетная часть

    1. Рассчет стоимость  активов предприятия  как ЦИК по балансовому методу 

    1. Оценка активов на основе фактической  стоимости активов

ЧАф = ОСо + НМАо +НК +З +ФА- ФО

где:ЧАф-чистые активы по фактической стоимости,

о — остаточная стоимостью

НК — незавершенные  кап. вложения

З — запасы

ФА — финансовые активы

ФО —  финансовые обязательства

ЧАф н.г. = 1407 + 13285 + 1980 - 9586 = 7086 тыс. руб.

ЧАф к.г. = 2468 + 9704 + 531 - 2262 = 10441 тыс. руб. 

      Вывод: Из расчетов следует, что величина чистых активов к концу года повысилась на 3355 тыс. туб. (10441 - 7086 = 3355 тыс. руб). В первую очередь это связано с уменьшением финансовых обязательств предприятия, в течении года предприятие выплатило ФО в сумме 7324 тыс. руб. (9586 — 2262 = 7324 тыс. руб.). На повышение чистых активов так же повлияло увеличение стоимости основных фондов на 1061 тыс. руб. (2468 — 1407 = 1061 тыс. руб.) 

2. Оценка  активов по восстановительной стоимости активов

ЧАв = ЧАф  ± Σ результат переоценки активов

где:ЧАв-чистые активы по восстановительной стоимости,

Σ переоценки-сумма переоценки активов. 

      Вывод: ОАО « Омутнинский хлебокомбинат не проводит переоценку. 
 

3. Оценка  активов по стоимости производственных активов участвующих в  деятельности и приносящих прибыль компании. 

ЧАпа = А ± Σпереоценки — Ан + Аа — ФО

где: ЧАпа-производственные чистые активы,

 А — стоимость активов по балансу

Ан — непроизводственные активы

Аа — реальная стоимость арендуемых активов

ФО —  финансовые обязательства 

Чапа  н.г = 18842 -407 -9586 = 8849

Чапа  к.г. = 16211 - 468 -  2262 = 13481 

      Вывод: На конец отчетного периода величина производственных чистых активов значительно повысилась! На 4632 тыс. руб. (13481 — 8849 = 4632), это напрямую связано с уменьшением финансовых обязательств предприятия на

7324 тыс.  руб. (9586 — 2262 = 7324 тыс. руб.). 
 
 
 

      2. Расчет показателей  оценки эффективности  использования активов  предприятия.

1. Рентабельность  активов предприятия

       Пч

R =   А 

Rн.г. = 5370 / 18842 = 0,29

Rк.г. = 3745 / 16211 = 0,23 

      Вывод: Из выше представленного решения видно, что количество денежных единиц чистой прибыли заработанной  каждой единицей активов на конец года снизилось, из — за уменьшения доли активов на 1625 тыс. руб. (3745 - 5370 = -1625 тыс. руб.) и соответственно самой прибыли на 2631 тыс. туб. (16211 — 18842 = -2631 тыс. руб.). По данным отчетности видно, что это вызвано снижением уровня дебиторской задолженности, непосредственно перед покупателями и заказчиками, и количеством денежных средств в разы. 

2. Коэффициент  оборачиваемости активов

              Вор

Коакт =  А

Вор —  выручка от реализации продукции

А —  средняя величина активов

А = (Ан.г + Ак.г)/2

А = (18842 + 16211)/2 = 17526,5

Коакт н.г. = 45021 / 17526,5 = 2,56

Коакт к.г = 25341 / 17526,5 = 1,45

      Вывод: По расчетам видно, что на конец отчетного периода данные коэффициента значительно снизились, следовательно количество оборотов совершаемых активами предприятия понизилось. Эффективность, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства значительно понизилась, на 1,11 (1,45 — 2,56 = -1,11), т.е. Снижение оборачиваемости что не может благоприятно отразиться на деятельности предприятия. Это связано с резким уменьшением выручки от продаж на 19680 тыс руб. (25341 — 45021 = -19680 тыс. руб.).