Улучшенение финансового положения

Из таблицы 2 видно, что баланс ООО «ВИКО» не является абсолютно ликвидным, поскольку:

в 2007 г. А₁ < П₁; в 2008г. А₁<П₁; в 2009г. А₁<П₁

 

А₂>П₂; А₂>П₂; А₂>П₂

А₃>П₃; А₃>П₃; А₃>П₃

А₄<П₄; А₄<П₄; А₄<П₄

 

На предприятии не хватает денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А₁ и П₁(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и  П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ₂₀₀₇ (А1+А2) - (П1+П2) = (1063+370958) - (90861+242140) = 39020

ТЛ₂₀₀₈= (6268+388636) - (121787+201600) =71517

ТЛ₂₀₀₉ = (2547+363483) - (111348+200500) = 54182

То есть на протяжении всего анализируемого периода текущая  ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса, то даже при погашении ООО «ВИКО» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек  средств над платежами имеется в первой группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.

Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности за 2007-2009 гг.

 

КБЛ = (А1 + А2)/(П1 + П2)

 

КБЛ₂₀₀₇ = (1063+370958)/(90861+242140) = 1,117

КБЛ₂₀₀₈ = (6268+388636)/(121787+201600) = 1,221

КБЛ₂₀₀₉ = (2547+363483)/(111348+200500) = 1,174

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности.

 

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

 

КТЛ₂₀₀₇ = (1063+370958+417243)/(90861+242140) = 2,370

КТЛ₂₀₀₈ = (6268+388636+454955)/(121787+201600) = 2,628

КТЛ₂₀₀₉ = (2547+363483+450156)/(111348+200500) = 2,617

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и  больше, однако, если коэффициент текущей  ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности в ООО «ВИКО» за период с 2007-2009 находится в промежутке от 2-3, это говорит о том, что на предприятии нерационально используются средства.

Рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности.

 

КАЛ = А1 / (П1 + П2)

 

КАЛ₂₀₀₇ = 1063/(90861+242140) = 0,003

КАЛ₂₀₀₈ = 6268/(121787+201600) = 0,019

КАЛ₂₀₀₉ = 2547/(111348+200500) = 0,008

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. На рассматриваемом  предприятии данный показатель ниже нормы.

Рассчитаем общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности  баланса определяется по формуле

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

 

КОЛ₂₀₀₇ = (1063 + 0,5 × 370958 + 0,3 × 417243)/(90861 + 0,5 × 242140 + 0,3 × 17662) = 1,435

КОЛ₂₀₀₈ = (6268 + 0,5 × 388636 + 0,3 × 454955)/(121787 + 0,5 × 201600 + 0,3 × 17662) = 1,478

КОЛ₂₀₀₉ = (2547 + 0,5 × 363483 + 0,3 × 450156)/(111348 + 0,5 × 200500 + 0,3 × 17662) = 1,472

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости:

Абсолютная  финансовая устойчивость, данное соотношение  показывает, что все запасы полностью  покрываются собственными  оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Нормальная  финансовая устойчивость, приведенное  соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое  финансовое положение, данное соотношение  соответствует положению, когда  предприятие для покрытия части  своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", то есть обоснованными.

Критическое финансовое положение, характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему  типу предприятие имеет кредиты  и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Из приведенных  выше расчетов можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

 

3 Разработка управленческих решений по улучшению финансового положения предприятия

 

3.1 Выявление возможностей  повышения платежеспособности предприятия

 

В современных условиях повышается самостоятельность субъектов  хозяйствования в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости организаций.

Одной из целей финансового  анализа является оценка финансового  состояния организации. Поскольку  финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности организации.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость торговой организации – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Как показали результаты проведенного анализа, финансовое состояние организации имеет ряд недостатков:

1. неудовлетворительная  структура активов (имущества), которая  выражается в росте доли труднореализуемых  активов (сомнительной дебиторской  задолженности, запасов с длительными  сроками хранения, готовой продукции,  не пользующейся спросом у покупателей);

2. наличие просроченной  кредиторской задолженности;

3. тенденция опережающего  роста срочных обязательств по  сравнению с изменением высоколиквидных  активов;

4. падение коэффициентов  ниже рекомендуемых значений;

5. нерациональное размещение денежных ресурсов организации, то есть формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств;

6. отсутствие собственных  оборотных средств организации.

Ликвидация этих негативных тенденций позволила бы несколько  улучшить финансовое состояние организации.

Для повышения платежеспособности необходимо стремиться к тому, чтобы  текущая хозяйственная деятельность осуществлялась в основном не только за счет заемных средств, для чего уместным окажется высвобождение большей  части собственных средств из внеоборотных активов и доведение доли собственных оборотных средств в собственном капитале свыше 30 %. Также для повышения платежеспособности по всем рекомендованным мерам следует добавить повышение соотношения денежных средств, расчетов и прочих активов к кредиторской задолженности до уровня 0,5:1.

Действенным мероприятием по ускорению оборачиваемости оборотных  средств может выступить использование  факторинга при работе с покупателями (дебиторами).

Для оптимизации оборачиваемости  средств следует принять во внимание уже перечисленные меры, направленные в основном на доведение оптимальных соотношений отдельных статей баланса, вследствие чего возможна нормализация скорости оборачиваемости средств организации.

Следующим направлением повышения финансовой устойчивости рассматриваемой организации выступит ускорение оборачиваемости оборотных средств и снижение на этой основе коэффициента закрепления оборотных средств.

Преимущества товарного  кредита для покупателей очевидны: нет необходимости выводить из оборота значительные денежные средства, как в случае предоплаты или оплаты по факту; покупатель может планировать график погашения задолженности, а также свести к минимуму риск получения некачественно выполненной работы.

Стремясь не допустить  возникновение просроченных или безнадежных долгов, ООО «ВИКО» ежедневно проводит мониторинг состояния дебиторской задолженности. В то же время наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью возможно при наличии независимого контроля, например, со стороны факторинговой компании или банка. В рамках факторингового обслуживания банк–фактор проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, контролирует своевременность оплаты поставок дебиторами, управляет рисками по поставкам с отсрочкой платежа, помогает поставщику грамотно строить лимитную и тарифную политику.

Основная задача факторинга – обеспечить такую систему взаимоотношений  с покупателями, что организация могла бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим заказчикам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для торговой организации режиме.

Таким образом, торговая организация сможет получить возможность  планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным, в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Важно отметить, что при  факторинге банк покроет основные риски торговой организации, которые возникают при отгрузках с отсрочкой платежа, – риск неоплаты и несвоевременной оплаты поставки покупателем.

Использование факторинга позволит торговым организациям:

- повысить ликвидность  дебиторской задолженности;

- застраховать риски,  связанные с предоставлением  отсрочки платежа покупателям;

- развить отношения  с существующими покупателями  и привлечь новых;

- расширить свою долю  на рынке;

- повысить эффективность  хозяйствования на основе ускорения оборачиваемости мобильных средств.

Таким образом, факторинг  может выступать как средство расширения масштабов и повышения  эффективности хозяйственной деятельности

ООО «ВИКО» и других организаций с минимальным риском возникновения дефицита оборотных средств данной организации.

Финансовой службе рекомендуется  учитывать все возможные выводы и затраты по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования, так и через инструменты рынка  ценных бумаг, а также разработать  схему обеспечения их погашения с учетом всех возможных источников получения организацией средств. Финансовой службе организации рекомендуется:

- рассчитать потребность  в заемных средствах (при ее  отсутствии–возможную выгоду от  их привлечения);

- правильно выбрать  кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

- составить план погашения  заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

В результате анализа  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности с учетом их оптимальных значений рекомендуется  провести следующие мероприятия: