Совершенствование управления дебиторской задолженностью

    ДЗ*ФК₁+В*ФК₂<ДЗ* +ИЦ-1,                                         (7)

    или

    ФК₁ + < +ИЦ-1,                                               (8) 

    где ДЗ - среднегодовая сумма дебиторской  задолженности, тг.;

    В - выручка предприятия, тг.;

    Пд, - переменные затраты в себестоимости  реализации, тг;

    ОД - среднегодовая сумма оборотных  активов, тг.;

    ИЦ - среднегодовой индекс цен, долей;

    ФК₁ - часть факторинговой комиссии за пользование авансируемыми денежными средствами, долей к авансируемой сумме;

    ФК₂ - часть факторинговой комиссии за оказание услуг, далей к выручке;

    Т_дз - ожидаемый срок погашения дебиторской задолженности, лет.

    Форфейтинг  представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. Банк (факторинговая компания) берет на себя обязательство по финансированию экспортной операции путем выплаты по учтенному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка страны импортера. Форфейтинг используется при осуществлении долгосрочных (многолетних) экспортных поставок и позволяет экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей. Однако его недостатком является высокая стоимость.

    Учет  векселей, выданных покупателями продукции  представляют собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Данная операция может быть осуществлена только с переводным векселем[16].

    Также обратим внимание на возможность  передачи дебиторской задолженности  налоговому органу в счет погашения задолженности по налоговым платежам. Налоговым кодексом Республики Казахстан предусматривает, что налог, сбор, пеня могут быть взысканы за счет средств дебиторов плательщика-организации в бесспорном порядке на основании решения руководителя (его заместителя) налогового органа по месту постановки на учет плательщика. Для использования такой формы погашения дебиторской задолженности необходимо, чтобы ко дню уплаты налогов у самого кредитора не было на счету денежных средств, поскольку иначе взыскание будет обращено в первую очередь на его деньги[17].

    За  границей широко используется еще одна современная форма рефинансирования активов, в частности, дебиторской  задолженности – секъюритизация. Это процесс объединения прибыльных активов в пул с последующей продажей долей в этом пуле в форме ценных бумаг, обеспеченных активами (asset-backed securities - ABS).

    Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств  покупателем или его банкротства. Использование этого метода может быть эффективно для торговых и производственных компаний, действующих на конкурентных рынках. К преимуществам страхования относят повышение финансовой независимости компании, так как компаниям, застраховавшим свою дебиторскую задолженность, как правило, значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам. Среди основных недостатков страхования дебиторской задолженности можно отметить достаточно высокую стоимость этой услуги.

    Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений[18]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

      Обобщая вышеизложенное исследование, можно  сделать следующие выводы.

      Одной из задач финансового менеджера  по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

      Увеличение  дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

      В зависимости от размера дебиторской  задолженности, количества расчетных  документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

      Дебиторская задолженность - элемент оборотных  средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

      С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует  разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими  условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

      Система скидок способствует защите предприятия  от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.  Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

      Главной целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее величины и  ускорение цикла оборота этих средств для улучшения платежеспособности предприятия. Систему управления дебиторской  задолженностью условно можно разделить  на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.  

    СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 
 

1. Гражданский кодекс РК.
2. М.: Финансы и статистика, 2002 год
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ, М.: Экономика, 2008 год
4. Налоговый кодекс РК
5. Внутрифирменное бюджетирование: В.Е. Хруцкий, В.В. Гамаюнов –2-е изд., перераб. и доп.-М.: Изд. «Финансы и статистика», 2006.
6. Гаврилова А.Н., Попов А.А., Финансы организаций (предприятий) – М.: Кнорус, 2006.
7. Герасимова, В.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. – М.: Дашков и Ко, 2008.
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006.
9. Елисеева И.Н., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник. – М. – Финансы и статистика, – 2006.
10. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008.
11. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. – М.: ЭКМОС, 2008.
12. Ильин А.И., Экономика предприятия. – М.: Новое знание, 2007.
13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2006.
14. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Велби, 2008.
15. Орехов С.А., Факторинг. Управление корпоративными финансами. – М.: Издательство «Компания Спутник +», 2006.
16. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности. – М.: Феникс, 2007. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2008.
17. Селезнёва, Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007.
18. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008.