Совершенствование механизма финансового лизинга в организации

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, поскольку этот документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: а) по составу (виду), б) по источникам формирования. Иными словами, одна и та же сумма средств, которые находятся в распоряжении предприятия, показывается двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса).

Динамика экономических показателей предприятия ОАО «ЖБИ», за последние несколько лет, приведена в таблице 1.

Таблица 1 - Экономические показатели ОАО «ЖБИ»

№ п/п	Наименование	ед. изм.	2009	2010	2011	2012	2013
1.	Объем выпуска товарной продукции	тыс. руб.	9635	11920	13350	15853	16005
2.	Затраты на 1 руб. товарной продукции	коп.	90,67	89,54	88,5	85,3	87,53
3.	Среднесписочная численность.	чел.	80	84	89	94	101
4.	Выработка на одного работающего	тыс. руб.	120,7	141,9	150,1	154,8	158,4
5.	Фонд оплаты труда	тыс. руб	2576	2864	3133	3581	4090
6.	Средняя зарплата	тыс. руб	32,2	34,1	35,2	38,1	40,5
7.	Размер выплат со-циального характера	тыс. руб	-		320	351	387

 

Приведенные экономические показатели позволяют судить а динамичном развитии предприятия.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения имущества всего  предприятия и отдельных его видов.

Анализ показателей ликвидности приведен в аналитической таблице 2.

Данные таблицы показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовым состоянии. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году не превышал нижней границы порогового показателя на 0,0022 пункта и за 2013 год он не только не возрос, но снизился на 0,0375 пункта.

 

Таблица 2 - Показатели ликвидности ОАО «ЖБИ»

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Нормальные значения	2012 г.	2013 г.	Отклонения
1.Касса		4,5	6,2	1,7
2.Расчетные счета		214,1	108,6	-105,5
3.Валютныесчета		17,3	31,6	14,3
4.Прочие денежные средства		0	0	0
5.Краткосрочные финансовые вложения		0	0	0
6.ИТОГО		236	146,5	-89,5
7.Дебиторская задолженность		135,3	360,1	224,8
8.Прочие оборотные задолженность		101,6	136,2	34,6
9.ИТОГО		473	642,8	169,8
10.Запасы и затраты (за вычетом  расходов будущих периодов)		2885,9	3151,8	265,8
11.ИТОГО		3358,9	3794,7	435,8
12.Краткосрочные кредиты и займы		0	136,6	136,6
13.Кредиторская задолженность		1193	777	-416
14.Расчеты по дивидендам		0	0	0
15.Прочие краткосрочные пассивы		0	0	0
16.ИТОГО		11931	9137	-2794
17.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.6/стр.16)	0,2-0,25	0,1978	0,1603	-0,0375
18.Коэффициент ликвидности (стр.9/стр.16)	0,7-0,8	0,3965	0,7036	0,3071
19.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.11/стр.16).	2	2,8152	4,1531	1,3379

 

Это обусловлено тем, что темп снижения суммы краткосрочных обязательств (-279,4/1193,1 = -23,42%) был ниже темпа снижения стоимости денежных средств и ценных бумаг (стр.6) (-89,5/236 = -37,93%,), что и обеспечило снижение показателя.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся  показатели   рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность работы предприятия, рентабельность продукции и ряд других показателей. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятия. Рентабельность деятельности ОАО «ЖБИ» может быть оценена различными показателями. Так, рентабельность собственных средств позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств в предприятие и сравнить ее с возможным доходом от вложений средств в другие цели.

     Рентабельность собственных  средств, рассчитанная по чистой  прибыли, показывает, сколько копеек  чистой прибыли «заработал» каждый рубль собственных средств.

     Данные для анализа рентабельности вложений приводятся в формах №1, №2 и №5 бухгалтерской отчетности. Они представлены в аналитической таблице 3.

Таблица 3 - Показатели рентабельности вложений ОАО «ЖБИ»,тыс.руб

Показатели	2012	2013	Отклонения(+,-)
			сумма	%
1. Валовая прибыль	2696,3	1616,1	-1080,2	-40,06
2. Чистая прибыль	1404,7	1001,8	-402,9	-28,68
3. Прибыль от реализации	2813,9	1833,5	-980,4	-34,84
4. Доходы от ценных бумаг и  вложений	415,4	348	-67,4	-16,22
5. Среднегодовая стоимость всех  средств	8359,5	21553,8	13194,3	157,83
6. Среднегодовая стоимость собственных  средств	7410,9	20452,2	13041,3	175,97
7. Среднегодовая  стоимость финансовых  вложений	0	0	0	х
8. Среднегодовая стоимость незавершенного  строительства	0	6741,4	6741,4	х
9. Среднегодовая сумма активной части собственных средств (стр5– стр7 – стр8)	8359,5	14812,4	6452,9	х
10. Рентабельность всех средств, в%
10.1. Кр1 (стр1/стр5)	32,25	7,50	-24,76
10.2.  Кр2 (стр2/стр5)	16,80	4,65	-12,16
10.3.  Кр3 (стр3/стр5)	33,66	8,51	-25,16
11. Рентабельность собственных средств, %
11.1. Кр4 (стр1/стр6)	36,38	7,90	-28,48
11.2. Кр5 (стр2/стр6)	18,96	4,90	-14,06
11.3. Кр6 (стр3/стр6)	37,97	8,97	-29,01
12. Рентабельность активной части  собственных средств, % (Кр7= стр3/стр9)	33,66	12,38	-21,28

Данные таблицы показывают, что показатели рентабельности всех средств и функционирующих средств, исчисленные по общей сумме прибыли и прибыли от реализации продукции, снизились по сравнению с прошлым годом на 24,76% и 25,16%  соответственно. Это связано с тем, что темпы прироста  всех средств предприятия (157,83%) и в том числе функционирующих (77,19%) выше темпов снижения общей суммы прибыли (-40,06)) и прибыли от реализации продукции (-34,84%). Причем темпы роста всех средств предприятия ниже на 18,14) прироста собственных средств, что говорит  о снижении доли заемных средств.

   Рентабельность собственных  средств за отчетный период  значительно снизилась, что связано  со снижением величины прироста  прибыли от реализации продукции, балансовой и чистой.

     Следует отметить, что  наибольшую  рентабельность в  отчетном году имели функционирующие  средства (12,38%), что свидетельствует  об эффективности использования  средств в обороте.

Таким образом, проведенный анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия выявил все основные факторы, воздействующие на экономические показатели такие, как:

1. Затраты на один рубль товарной продукции
2. Скорость оборачиваемости оборотных средств
3. Состояние основных фондов
4. Величины  кредиторской и дебиторской задолженности
5. Состояние запасов товарно-материальных ценностей, в.ч. запасов.

В целом финансовая устойчивость ОАО «ЖБИ» за 2013 год несколько ухудшилась. Следовательно, у предприятия имеются резервы укрепления финансового состояния. В первую очередь необходимо увеличить долю собственных средств.

 

2.2. Анализ приобретения оборудования  строительным  предприятием на  условиях лизинга и кредита

 

Описание хозяйственной ситуации: приобретение импортного оборудования модели AGUECUT CLASSIC – 2 для изготовления жалезобетонных узлов на российском производственном предприятии ОАО «ЖБИ».

Цель проекта: рассмотреть возможные варианты получения оборудования и выбрать среди них наиболее оптимальный для предприятия.

Вариант №1:

ОАО «ЖБИ» имеет возможность приобретения технологического оборудования AGUECUT CLASSIC – 2  у лизинговой компании ООО “Эверест” в финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа по остаточной стоимости.

При этом взаимоотношения между участниками лизинговой сделки будут выглядеть следующим образом:

                                                                    4

 

 

 

                                                                    1

 

 

                            2                                                                               3

 

 

Рис.3 - Взаимоотношения между участниками лизинговой сделки

 

где:

1 – заключение договора лизинга;

2 – поставка предмета лизинга;

3 – оплата поставки предмета  лизинга;

4 – платеж за лизинг имущества.

Вариант №2:

ОАО «ЖБИ» имеет возможность получить кредит в коммерческом банке ОАО КБ «СтройИнвестБанк» для приобретения нужного оборудования, а затем заключить контракт непосредственно с фирмой AGUE на покупку AGUECUT CLASSIC – 2.

Как правило, западные партнеры требуют от наших предприятий 100-процентной предоплаты (в этом случае ситуация как раз такова), хотя обычная мировая практика предполагает предоплату в размере 15-20 процентов.

Для начала определим расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита, то есть рассмотрим  второй вариант.

Стоимость оборудования – 100 000 долл.

Российский банк ОАО КБ «СтройИнвестБанк» готов предоставить предприятию ОАО «ЖБИ» кредит на 6 лет под 30% годовых с поквартальным погашением основного долга и процентов.

Погашение кредита банка на покупку производственного оборудования обойдется предприятию ОАО «ЖБИ» в сумму равную 193 738 долл. Причем выплаты основного долга по кредиту равны весь период кредитования, а выплаты по процентам последовательно уменьшаются.

 Данная сумма должна быть  скорректирована с учетом удорожания стоимости, связанной с налогообложением.

Предприятие ОАО «ЖБИ» предполагает погашать данный кредит за счет прибыли.

Всего удорожание составит  58 121 долл.

Таможенные пошлины и сборы.

Таможенные пошлины регулируются таможенным законодательством Российской Федерации, а именно: Таможенным Кодексом Российской Федерации, приказом Государственного таможенного комитета Российской Федерации «О ставках ввозных таможенных пошлин» и другими нормативными актами.

Таможенные пошлины на импортное оборудование модели AGUECUT CLASSIC – 2 составляют 20 процентов от стоимости оборудования.

Для оплаты данной таможенной пошлины предприятием предусматривается получение кредита сроком на 1 год с выплатой основного долга и процентов по нему по истечении срока кредита.

Проценты  по этому кредиту составят 6 000 долл.

Таможенные сборы на таможенное оформление взимаются в валюте Российской Федерации в размере 0,1 процента таможенной стоимости товаров1, а за таможенное оформление товаров – дополнительно сбор в иностранной валюте, курс которой котируется ЦБ РФ, в размере 0,05 процента таможенной стоимости товаров.

Таможенные сборы за хранение товаров на таможенных складах и складах временного хранения, владельцами которых являются таможенные органы Российской Федерации, взимаются в размерах, определяемых Государственным таможенным комитетом Российской Федерации исходя из средней стоимости оказанных услуг.