Сфера деятельности финансового менеджмента

В некоторой экономической  литературе называют также общую (ценовую) и финансовую устойчивость предприятия.

Общая устойчивость предприятия  – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышения доходов над расходами.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Следует выделить несколько  функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

Целевая функция связана  с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическими отношениями – сокращением дефицита финансового потока для динамичного  развития производства и обеспечение  воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция ориентирует  систему финансового обеспечения  на эффективную организацию производственного  процесса в реальном секторе экономики, в т.ч. в АПК.

Регулирующая функция  реализует потенциальную возможность  при сокращении дефицита финансового  потока формировать тенденцию к  увеличению спроса.

Финансовая устойчивость рассматривается во взаимосвязи  с блоком регуляторов: ценообразованием, налогово-бюджетным регулированием, кредитным рынком, управлением издержками производства.

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия  можно, применив определенную систему  показателей. Данная система показателей  классифицируется следующим образом: выделены группы показателей, характеризующих  результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

Первая группа – показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.

Вторая группа – эффективность  финансового обеспечения. Может  быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие – независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности. Удачно уточнение в Методических указаниях от 23 января 2001года показателя – собственный капитал в обороте.

Третья группа показателей  – удельные характеристики финансового  обеспечения: запас устойчивости финансового  состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств на 1000 руб. запасов.

Четвертая группа – показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных  и иммобилизованных средств, имущества  воспроизводственного назначения.

Пятая группа – превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита и др.

Использование показателей  финансовой устойчивости в динамике повысит уровень разработки управленческих решений, направленных на формирование тенденции стабилизационных процессов. Систематизация показателей дает основание  для проведения мониторинга финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости предприятия  является излишек (недостаток) определенных видов источников средств для формирования запасов и затрат. При установлении типа финансовой ситуации используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель: излишек (недостаток) собственных оборотных средств; излишек (недостаток) собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источников формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Возможно выделение четырех  типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния, встречающаяся  крайне редко и характеризующаяся  положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей.

2. Нормальная устойчивость  финансового состояния, гарантирующая  его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором общая  величина имеющихся у предприятия  источников не покрывает величину  запасов и затрат. В такой ситуации  денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги 

и дебиторская задолженность  предприятия не покрывают даже его  кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически  на грани банкротства.

Суть оценки финансовой устойчивости предприятия состоит в проблеме оценки способности предприятия  отвечать по своим долгосрочным обязательствам. В основе соответствующей методики оценки – расчет показателей, характеризующих  структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

Показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности:

- степень платежеспособности  общая (к4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку; данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами;

- коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (к5) вычисляется как частное от  деления суммы долгосрочных пассивов  и краткосрочных кредитов банков  и займов на среднемесячную  выручку;

- коэффициент задолженности  другим организациям (к6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам “поставщики и подрядчики”, “векселя к уплате”, “задолженность перед дочерними и зависимыми обществами”, “авансы полученные” и “прочие кредиторы” на среднемесячную выручку;

- коэффициент задолженности  фискальной системе (к7) определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед государственными внебюджетными фондами” и “задолженность перед бюджетом” на среднемесячную выручку;

- коэффициент внутреннего  долга (к8) определяется как частное  от деления суммы обязательств  по строкам “задолженность перед  персоналом организации”, “задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов”, “доходы будущих периодов”,  “резервы предстоящих расходов”,  “прочие краткосрочные обязательства”  на среднемесячную выручку;

- степень платежеспособности  по текущим обязательствам (к9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке;

- коэффициент покрытия  текущих обязательств оборотными  активами (к10) определяется как отношение  стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации;

- собственный капитал  в обороте (к11) вычисляется как  разность между собственным капиталом  организации и ее внеоборотными активами;

- доля собственного капитала  в оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) (к12) рассчитывается как отношение  собственных средств в обороте  ко всей величине оборотных  средств;

- коэффициент автономии  (финансовой независимости) (к13) вычисляется  как частное от деления собственного  капитала на сумму активов  организации.

Таким образом, исходя из выше сказанного, можно сделать следующие  выводы:

- Финансовая устойчивость  – это экономическая категория,  выражающая такую систему экономических  отношений, при которых предприятие  формирует платежеспособный спрос,  способно при сбалансированном  привлечении кредита обеспечивать  за счет собственных источников  активное инвестирование и прирост  оборотных средств, создавать  финансовые резервы, участвовать  в формировании бюджета. 

- Финансовая устойчивость  имеет ряд классификационных  признаков и следующие функции  обеспечения: целевая, побудительная  и регулирующая.

- Платежеспособность отражает  способность хозяйствующего субъекта  платить по своим долгам и  обязательствам в данный конкретный  период времени. 

- На финансовую устойчивость  и платежеспособность предприятия  оказывают влияние группы внешних  и внутренних факторов, воздействие  которых может ослаблять финансовую  устойчивость предприятия и понижать  его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется  взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

- В силу своего экономического  происхождения, понятия финансовой  устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических  категорий, различными авторами  интерпретируются по-разному, что  приводит к затруднениям в  проведении их анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый менеджмент –  часть общего процесса управления предприятием. В настоящее время существует множество точек зрения на содержание, цели, функции финансового менеджмента.

По моему мнению, наиболее полным является следующее определение финансового менеджмента: Финансовый менеджмент – это управление источниками финансовых ресурсов, финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями с целью рационального их использования и наращивания капитала предприятия.

Главной целью финансового  менеджмента является обеспечение  роста благосостояния собственников  предприятия в текущем и перспективном  периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Задачей финансового менеджмента  является определение приоритетов  и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных  хозяйственных подразделений в  принятии инвестиционных проектов и  выборе источников их финансирования. В задачи финансового менеджмента  входит нахождение оптимального соотношения  между краткосрочными и долгосрочными  целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и  долгосрочном финансовом управлении.

В конечном итоге основная задача и цель финансового менеджмента  – принятие решений по обеспечению  наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками  ее финансирования, как внешними, так  и внутрифирменными. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным  вопросом в финансовом менеджменте.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией основных принципов  финансового менеджмента, как составной  части общего менеджмента предприятия.

Сущность финансового  менеджмента можно определить как  систему принципов и методов  разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных.

Финансовый менеджмент как  система управления состоит из двух подсистем: управляемая подсистема (объект управления); управляющая подсистема (субъект управления). Объект управления – это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

Финансовый менеджмент как  форма предпринимательства может  быть выделен в самостоятельный  вид профессиональной деятельности, который функционирует в сфере  финансового рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. М., 2004.
2. Большаков С.В. Основы управления финансами. М., 2008.
3. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент. М., 2008.
4. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М., 2008.
5. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом., 2008.
6. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. М., 2008.
7. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент в управлении организацией. М., 2008.
8. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. М., 2004.
9. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М., 2008.
10. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. М., 2003.
11. Шохин Е.И.. Финансовый менеджмент. М., 2008.
12. Экономика предприятий: уч. пособие для вузов эк. спец. / ред. Сергеева В. Н. М., 2003.