Рентабельность в рыночной экономике

      Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:

      

      Рис.1.1. Факторная модель рентабельности активов 

      Обычно  при анализе рентабельности активов  проводится анализ оборотных активов, так как их влияние на этот показатель значительно зависит от состояния и организации оборотных средств. Расчет ведется по следующей формуле : 

      Ро.а. = ЧП / А*100 (1.6)

 

где, Ро.а. − рентабельность оборотных активов, ЧП − чистая прибыль предприятия, А − средняя величина оборотных активов.

      Предприятие может аналогичным образом рассчитывать рентабельность внеоборотных активов.

      Рентабельность  акционерного, или  собственного капитала

      Данный  показатель занимает особое место, так  как отражает отдачу или доходность главного средств, используемых предприятием, − собственных средств : 

      ROЕ  = ЧП / СКср*100 (1.7) 

      где, ROЕ − рентабельность собственного (акционерного) капитала; ЧП − чистая прибыль предприятия; СКср − средняя  величина собственного капитала предприятия за определенный период.

      Особенность этого показателя в том, что он:

      показывает  эффективность собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный  рубль;

      степень риска предприятия, отражающую рост ROЕ.

      На  основе ROЕ предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. Прирост прибыли в планируемом периоде определяется на основе следующего расчета : 

      ∆П = (ROЕ*Кр.п) / 100 (1.8) 

      где, ∆П − прирост прибыли в планируемом  году; Кр.п − коэффициент средств, направляемых на развитие производства из чистой прибыли; отражает долю чистой прибыли, направляемой на развитие производства.

      Также предприятиям следует рассчитать рентабельность так называемого перманентного капитала и рентабельность заемного капитала.

      Рентабельность  перманентного капитала устанавливается следующим образом : 

      Рп.к. = ЧП / ПКср*100 (1.10) 

      где, Рп.к. − рентабельность перманентного  капитала; ЧП − чистая прибыль предприятия; ПКср − средняя величина собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период.

      Долгосрочный  кредит практически используется для  формирования внеоборотных активов  и способствует высвобождению собственных  средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок.

      Аналогично  определяется рентабельность заемных  средств, как долгосрочных и краткосрочных в целом, так и отдельно краткосрочных пассивов.

  Прочие показатели  рентабельности.

      К этой группе относятся все прочие показатели. Это прежде всего показатели рентабельности акций.

      Одним из существенных показателей является показатель рентабельности инвестиций : 

      Ринв = (Дф.в / ФВ)* 100 (1.11) 

      где, Ринв – рентабельность инвестиций, Дф.в – доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, ФВ – сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. 
 

      1.3 Факторы повышения  рентабельности 

      Факторы роста уровня рентабельности зависят  от единых экономических процессов и явлений:

      совершенствование системы управления производством  в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;

      повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

      индексация  оборотных средств и четкое определение  источников их формирования.

      Кроме этого, повышение уровня рентабельности достигается за счет повышения прибыли предприятия, т.е. за счет повышения объема производства и реализации товаров, работ, услуг и при одновременном снижении затрат на производство товаров, работ, услуг.

      Изменение экономических показателей за любой  временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования .

      Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние  и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят  от деятельности самого предприятия  и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

      В свою очередь внутренние факторы подразделяются на:

      производственные;

      внепроизводственные.

      Внепроизводственные факторы связаны в основном с  коммерческой, природоохранной, претензионной  и другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли,− это средства труда, предметы труда и сам труд.

      По  каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

      К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

      К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования  ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

      В процессе осуществления производственной деятельности предприятия, связанной  с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

      Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

      Таким образом, можно сделать вывод, что  одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда  и труд, рассматриваются, с одной  стороны, как основные первичные  факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

      Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом произведенной  продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства.

      В заключение следует повторить, что  рентабельность – это относительный  показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Как относительный показатель, рентабельность имеет преимущества над абсолютными показателями, поскольку практически не подвержена влиянию инфляции. В настоящее время разработано много различных показателей рентабельности, которые группируют в различные группы. Факторы повышения рентабельности зависят от единых экономических явлений и процессов. 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ЗАО «УГРАКЕРАМ» 

      2.1 Экономико-организационная  характеристика ЗАО  «УГРАКЕРАМ» 

      Объектом  исследования является Закрытое Акционерное Общество «УГРАКЕРАМ».

      ЗАО «УГРАКЕРАМ» расположено в п.Воротынск является юридическим лицом, имеет штампы, печати, расчетные и иные счета в банке.

      ЗАО «УГРАКЕРАМ» осуществляет следующие виды деятельности:

• производство различного вида и рода кирпича;
• производство санитарно-керамических изделий;

      Виды  деятельности, подлежащие лицензированию, осуществляются после получения  соответствующих лицензий.

      Уставный  фонд предприятия на момент регистрации составляет   – 1.300.000.00руб (один миллиард   триста миллионов рублей ).

      Руководство ЗАО «УГРАКЕРАМ» осуществляется директором, который назначается президиумом центрального правления на условиях контракта сроком на 5 лет.

      На  балансе предприятия находятся  3 магазина , столовая, Дом культуры (клуб).

      В 2007 году внедрено в производство 4 наименования новых изделий на сумму 195,6 млн. руб., с экономическим эффектом около 73,3 млн. руб.

      На  предприятии проведена работа по внедрению системы качества серии ИСО-9001.

      Списочная численность работников на конец 2009 года составила 1952 человека .

      За 2009 год на работу принято 48 человек, а уволено 10 человек, в том числе в связи с выходом на пенсию по возрасту 7 человек.

      Среднемесячная  номинальная заработная плата всего персонала за 2009г. составила 126,7% к уровню 2008г

      С ростом заработной платы наблюдается рост производительности труда. В 2009г. она снизилась по сравнению с плановым показателем на 1025 тыс. руб. (14941-13916). Темп роста составил 107,4%.

      За 2009 год объем реализованной продукции составил 11434100 тыс. руб., что на 36,89% выше по сравнению с 2008 годом. Затраты на производство и реализацию продукции в 2009 году составили 8777489 тыс. руб., что на 14,52% выше по сравнению с 2008 годом. За 2009 год прибыль от реализации составила 1467039 тыс. руб., что на 290439 тыс. руб. больше, чем за 2008 год. Темп прироста прибыли от реализации составил 24,68 %. Рентабельность производства продукции в 2009 году составила 20,16%, что на 1 пункт ниже по сравнению с 2008 годом. Рентабельность реализации продукции в 2009 году снизилась на 2,26 пункта по сравнению с 2008 годом и составила 16,35%.

      ЗАО «УГРАКЕРАМ» активно экспортирует свою продукцию, о чем свидетельствуют данные табл. 2.1. В целом в 2009 году объем экспорта продукции вырос по сравнению с 2008 годом на 29244,4 тыс. руб. Основным покупателем-импортером является Российская Федерация. Среди прочих стран  ЗАО «УГРАКЕРАМ» экспортирует свою продукции также в Молдавию, ЭстониюБолгарию и Румынию. 

      Таблица 2.1. Данные о поставках продукции на экспорт за 2008-2009 годы (тыс. руб)