Построение баланса-нетто

 

Из таблицы 2 видно, что основным источником прироста оборотных средств стало увеличение задолженности по кредитам.

Для проведения анализа структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, составлена таблица 3.

Таблица 3 - Собственные и заемные средства, вложенные в имущество предприятия

Наименование показателя	Начало периода		Конец периода		Рост (%)
	тыс. руб.	в % к стоимости имущества	тыс. руб.	в % к стоимости имущества
1	2	3	4	5	6
1. Всего имущества, в т.ч.	1743205	100,00%	1912747	100,00%	0,00%
2. Собственные средства, из них	922485	52,92%	950062	49,67%	-3,25%
2.1. Собственные оборотные  средства	138117	7,92%	80919	4,23%	-3,69%
3. Заемные средства, из  них:	820720	47,08%	962685	50,33%	3,25%
3.1. Долгосрочные займы	22189	1,27%	210024	10,98%	9,71%
3.2. Краткосрочные займы	546062	31,33%	459629	24,03%	-7,30%
3.3 Кредиторская задолженность	252469	14,48%	293032	15,32%	0,84%

 

Анализируя таблицу 3, можно сделать вывод о том, что доля заемных средств в составе имущества предприятия выросла на 3,25%. Это произошло из-за увеличения долгосрочных займов, доля которых по сравнению с началом анализируемого периода выроста на 9,71%. Это хорошо видно на рис.7. и рис.8.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 7. Структура имущества предприятия на начало периода.

 

Рис.8. Структура имущества предприятия на конец периода.

 

В результате анализа можно сделать выводы о развитии производственного потенциала предприятия и достаточности собственных источников (таблицы 4).

Таблица 4 — Изменение производственного потенциала предприятия

Наименование  показателя	На начало года		На конец года		Темп изменения	Изменения в
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%		тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Основные средства	559755	72,88	675347	72,12	120,65	115592	20,65
2. Производственные запасы	123544	16,09	147383	15,74	119,3	23839	19,3
3. Незавершенное производство	84754	11,03	113639	12,14	134,08	28885	34,08
Итого
Производственный потенциал:
в тыс. руб.	768053		936369		16831
в % к имуществу		44,06		121,91	21,91

 

Из таблицы 4 видно, что на конец года производственный потенциал вырос. Произошло это в основном за счет прироста основных фондов на 115592 (20,6%).

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

После общей характеристики предприятия, анализа состава и размещения активов, динамики и структуры источников финансовых ресурсов следующей важной задачей является исследование финансовой устойчивости предприятия, которая включает в себя анализ наличия собственных оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности.

Одним из важнейших показателей является величина чистого рабочего оборотного капитала (или просто рабочий капитал), которая определяется как разница текущих активов и текущих пассивов. Чистый рабочий оборотный капитал (ЧРОК) — это количество капитала, остающееся в распоряжении предприятия после оплаты всех краткосрочных долгов. Если

ЧРОК со временем растет, то это говорит о том, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

Эту   величину   в   зарубежной   практике   называют   финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП):

ФЭП = Оборотные активы – Краткосрочные пассивы.

В зарубежной практике опытные менеджеры стараются добиться отрицательной величины ЧРОК (ФЭП). При этом задача сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой продукции.

 

ФЭП н.п. =958837-798531=160306 тыс. руб.

 

ФЭП к.п. =1043604-752661=290943 тыс. руб.

 

Т.к. ФЭП на конец рассматриваемого периода вырос, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

 

Модель общей оценки финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью таблицы 5. Излишек или недостаток собственных и заемных источников средств для формирования запасов и затрат является наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости.

Таблица 5 - Финансовая устойчивость предприятия

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
1. Источники собственных  средств	922485	950062	27577
2. Основные средства и  вложения	784328	869096	84768
3. Наличие собственных  оборотных средств, Н1	138117	80919	-57198
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства	22189	210024	187835
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, Н2	160306	290943	130637
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	546062	459629	-86433
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, Н3	706368	750572	44204
8. Общая величина запасов  и затрат	577985	686769	108784
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных седств, Е1	-466387	-647556	-181169
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затарт, Е2	-444198	-437532	6666
11. Излшек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат, Е3	101864	22097	-79767

 

Из таблицы 5 видно, что мы имеем ситуацию, когда Е1и Е2 <0, а Е3≥0. Это говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, при котором  возможно нарушение платежеспособности, но, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств.

 

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

Кроме обобщающего показателя, следует рассчитаем и проанализируем группу коэффициентов, отражающих соотношение собственных и заемных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия (таблица 6), выявим причины изменения показателей и наметим пути их улучшения.

 

Таблица 6 — Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Расчет	Норма	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
1. Коэффициент концентрации  собственного капитала (автономии)	Ка=Источники собственных средств/Итог баланса	≥0,5	0,53	0,50	-0,03
2. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств (или категория долга на акцию)	Ксзс=Заемные средства/Собственные средства	≤1	0,89	1,01	0,12
3. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств	Ксми=(Запасы и затраты + Денежные средства)/Основные средства и капитальные вложения	≤1	0,91	0,93	0,02
4. Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	Ксдк=Дебиторская задолженность/Кредиторская задолженность	≥1	1,85	1,56	-0,30
5. Коэффициент маневренности собственных средств	Км=Собственные обортные средства/Источники собственных средств	→1, но <1, opt≈ 0,5	0,15	0,09	-0,06

 

Коэффициент автономии предприятия соответствует норме, но на конец года наблюдается его снижение. Это говорит о том, что финансовая независимость данного предприятия падает. Соотношение собственных и заемных средств стало больше единицы, а значит вполне вероятны частые неплатежи, что может привести к банкротству. Незначительно вырос коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, но в сравнении с началом года, он стал меньше коэффициента соотношения собственных средств к заемным, а значит на предприятии больше не сохраняется финансовая стабильность. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности соответствует норме, но наблюдается его снижение к концу года. Коэффициент маневренности собственных средств на конец года снизился, что говорит о том, что доля средств, находящихся в обороте, стала меньше.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Построение баланса ликвидности

 

Таблица 7 - Баланс ликвидности

Актив	Начало периода	Конец периода	Отклонение	Пассив	Начало периода	Конец периода	Отклонение
1. Наиболее ликвидные (Сроком  до 1 месяца)	38459	13612	-24847	1. Наиболее срочные обязательства: Расчеты и прочие пассивы	170337	193558	23221
2. Быстро реализуемые  активы (сроком до 2-х месяцев): Дебиторская  задолженность	315874	301517	-14357	2. Краткосрочные пассивы	628194	559103	-69091
3. Медленно реализуемые  активы (сроком до 3-х месяцев): Долгосрочная дебиторская задолженность, Запасы и затраты, Долгосрочные финансовые вложения, Прочие внеоборотные активы	711352	843851	132499	3. Долгосрочные пассивы	22189	210024	187835
4. Труднореализуемые активы: Основные средства, Незавершенное  производство	677520	753767	76247	4. Постоянные пассивы	922485	950062	27577
Итог баланса	1743205	1912747	169542	Итог баланса	1743205	1912747	169542