Понятие и виды инвестиций

- высокие  издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России;

- сложные  и запутанные способы регистрации  инвестиций в российские предприятия;

-         неуступчивость российских партнёров,  а также их неадекватная оценка

вклада  российской стороны;

-         резкое расхождение между словами  и делами российских руководителей и чиновников (почти все компании жалуются на то, что на встречах с российскими руководителями высокого уровня – членами правительства, министрами, руководителями субъектов Российской Федерации – их заверяют в том, что им предоставят помощь в решении возникших проблем, но когда дело доходит до непосредственных исполнителей, движение полностью останавливается);

-         неготовность руководителей российских  предприятий к конкретным

действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень

менеджмента.

Крайне  острой проблемой стало регулирование  таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырьё, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным. Неблагоприятный инвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие недополучения значительных инвестиций и низкой эффективности «работающих» капиталовложений. Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т.д.                На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечёткость и особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений. Одним из проявлений кризисного состояния российской экономики является инвестиционный кризис, означающий долговременную тенденцию снижения объёма капиталовложений, а, следовательно, быстрое устаревание основных фондов и тем самым угрозу утраты не только конкурентоспособности, но и самой возможности существования многих предприятий и целых отраслей. Выход из кризиса зависит от решения проблемы инвестиций. Среди экономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климата уделяется общему состоянию экономики, положению в валютной, финансовой и кредитной системах, таможенному режиму, возможностям использования рабочей силы (стоимость рабочей силы и её соотношение со средним уровнем квалификации работников и производительности труда).

Большую роль в оценке социальной среды для  инвестиций играют показатели отношения к иностранным инвестициям в обществе, степень его расслоения, наличие или отсутствие согласия по основным вопросам экономического и социального развития страны, уровень безработицы, возможность забастовок.

 

3.2. Проблемы инвестиций в современной экономике России.

Более десяти лет в России продолжается экономический  кризис. Причина его в нарушении  согласованности действия механизмов регулирования производства, распределения  и использования материальных благ. В результате производятся только те продукты, которые дают сиюминутную  прибыль, и большая часть прибыли  используется в интересах небольшой  части населения. Вследствие этого  ресурсы используются для потребления, а не для совершенствования и  расширения производства. Простаивают  работоспособные предприятия, квалифицированные  специалисты вынуждены переходить в сферу торговли и услуг. Это  снижает производительность труда, от которой зависит прирост богатства  общества и уровень жизни населения. Мы "проедаем" наше национальное богатство - и природные ресурсы, и способность производить, унаследованную от прежних поколений. Поэтому страна становится все беднее и беднее, а большинство людей живет  все хуже и хуже.

Выход из кризиса один - расширять производство, больше производить, чтобы жить лучше. Для этого надо возобновить производство на работоспособных предприятиях, модернизировать  их, построить новые взамен устаревших, чтобы лучше использовать способности  специалистов и повышать производительность труда, производить товары, которые  улучшают качество жизни людей. В  свою очередь, для этого надо воссоздать механизмы регулирования, которые  стимулировали бы производство не только продуктов сегодняшнего потребления, но и продуктов, дающих возможность  повысить уровень жизни в будущем. Эти продукты должны быть кем-то оплачены, и расходы на их оплату называются производственными инвестициями.

 

Итак, ключевой экономической проблемой в современной  России является стимулирование производственных инвестиций. Есть два пути их осуществления:

предприятие может направить на расширение собственного производства часть полученной прибыли (самофинансирование);

предприятие может отдать прибыль своим владельцам, а деньги на инвестиции занять. В  этом случае кредиторами, в конечном счете, выступают те, кто получил  от предприятий зарплату, ренту или  прибыль, т.е. инвестиции делаются за счет сбережений населения (домашних хозяйств).

Второй  способ, который подробнее описан здесь, кажется на первый взгляд замысловатым. Однако он обеспечивает возможность  направить инвестиции из тех отраслей, где высока прибыль сейчас (например, торговли) в те отрасли, где высокая  прибыль будет получена в результате инвестиций (например, телекоммуникации). Поэтому в западной экономике  абсолютное большинство эффективных  инвестиционных проектов осуществляется частными инвесторами, причем основным источником инвестиций служат сбережения домашних хозяйств.

Сбережения  населения могут превращаться в  инвестиции либо непосредственно, путем  покупки домашними хозяйствами  ценных бумаг, выпущенных предприятиями (в первую очередь акций), либо посредством  вкладов в банковские депозиты или  страховые полисы. В первом случае возможный доход сберегателя  выше, но он рискует неправильно  оценить возможности предприятия. Во втором случае доход сберегателя  ниже, но риск неудачи инвестиционного  проекта берет на себя банк (страховая  компания). В современной России фондовый и страховой рынки находятся  по существу в зачаточном состоянии, поэтому ниже, говоря о сбережениях  населения, мы будем иметь в виду только депозиты (вклады), за которые  банки платят определенный процент. За счет собранных в виде депозитов  средств населения банки выдают кредиты под процент более  высокий, чем процент по депозитам. Это и дает возможность выплачивать  процент по депозитам.

 

3.3 Проблемы привлечения иностранных инвестиций.

Осуществление грандиозных проектов реконструкции  и развития предприятий производственной сферы и соответствующей инфраструктуры предполагает большой прилив капиталовложений, среди них важная роль отводится  возможным притокам иностранных  инвестиций. В какой мере мы можем рассчитывать на инвестиционные потоки со стороны зарубежных инвесторов?

Важнейшей проблемой  привлечения иностранных капиталовложений в РФ являются их высокие производственные и непроизводственные затраты. Целью  любого инвестиционного решения  выступает получение прибыли. Как  бы не относился иностранный предприниматель  к России, вкладывать денежные средства в ее экономику он будет прежде всего в зависимости от экономической, а не политической целесообразности. Его интересует в первую очередь уровень рентабельности инвестиционного проекта, степень возможного превышения доходов от проекта над издержками производства.

Высокие издержки производства в отдельных  странах (в том числе в России) при строительстве объектов производственного  назначения и создании производственной инфраструктуры (дороги, связь, энерго-, газо-, водо-, и теплоснабжение) по экологическим, географическим и климатическим  условиям делают эти страны малопривлекательными для инвесторов, побуждая их перемешать свои капиталы в страны с меньшими издержками производства, а следовательно  и с меньшими инвестиционными  рисками. Данный процесс перемещения  капиталов получил название "глобализация экономики".                                                                                                              Полное включение России в орбиту мирового рынка, что планируется в результате ее вступления во Всемирную торговую организацию (ВТО), сделает Российскую Федерацию более открытой для проникновения иностранных товаров, более дешевых и более конкурентоспособных, чем наши отечественные, Однако потекут ли в страну капиталовложения, останется вопросом. Если их почти не было (по сравнению с Китаем, Таиландом и другими странами) до вступления в ВТО, то почему они возрастут после этого вступления? Ведь объективные условия останутся теми же самыми, что и раньше: не снизится резко стоимость возводимых производственных зданий, не уменьшатся затраты на строительство дорог, энергоносители, добычу сырья, банковское обслуживание и др.

Вывод: привлечь иностранные инвестиции можно лишь при условии существенного снижения производственных и непроизводственных издержек. Для этого потребуется:

- намного  увеличить расходы госбюджета  на НИОКР, которые бы позволили  увеличить число научно-технических  разработок по проблемам снижения  себестоимости выпуска и реализации  продукции;

- ввести  жесткие ограничения на вывоз  валюты. Одно лишь отсутствие  государственных границ и визового  режима для большинства жителей  бывших советских республик, ставших  независимыми странами, приводит  к гигантской утечке валюты  за границу.

По мнению многих аналитиков, к причинам снижения инвестиционной активности в России относятся:

- высокая  стоимость коммерческого кредита;

- недостаточное  финансирование инвестиций из  бюджетных средств и других  финансовых источников;

- отсутствие  эффективных механизмов трансформации  сбережений населения в инвестиции;

- высокий  уровень финансовых (в том числе  инвестиционных) рисков из-за слабого  правового обеспечения защиты  внутренних и внешних инвесторов.

Необходимо  ужесточить финансовый и административный контроль за целевым использованием кредитов, взятых специально для осуществления  инвестиционных программ.

На возможность  привлечения иностранных инвестиций могут оказать влияние таможенные правила, ограничивающие ввоз отдельных  товаров (особенно тех, которые производятся в настоящее время и могут  производиться в долгосрочной перспективе  у нас в стране) на территорию Российской Федерации. Безусловно, жесткая  протекционистская политика должна проводиться и после присоединения  России к ВТО. Весьма важно, чтобы  после присоединения к ВТО  соблюдались интересы государства, и чтобы российские товары и российское производство не были вытеснены товарами из других стран.

Проблемы  привлечения и эффективного использования  иностранных инвестиций не могут  занимать ведущего места в системе  общих проблем роста инвестиционной активности в Российской Федерации. Первостепенное значение имеет существенное увеличение объема отечественных инвестиций в нашу экономику, в том числе  в финансовые активы.

 

Заключение  .

Подводя итог надо отметить, что экономический  рост предприятия или даже региона, зависит от инвестиционных вложений в него. Однако при капиталовложениях  в определенную отрасль экономики  или необходимо учитывать такие  факторы как инвестиционный потенциал  и инвестиционный риск. На этих двух факторах и построен анализ инвестиционного  рейтинга регионов России.

Итак, по результатам проведенного анализа  практически половина субъектов  федерации можно отнести к  типу с умеренным инвестиционным риском и потенциалом ниже среднего.

Наиболее  привлекательные, с точки зрения инвестиций, территории - это, прежде всего, Москва и Санкт-Петербург, а также  Белгородская, Нижегородская, Пермская, Самарская, Ростовская и некоторые  другие области Европейской части  России. Здесь при умеренном риске  наблюдается довольно высокий потенциал.

Области малопривлекательные для частных  инвесторов - это, как правило, автономии  и наиболее слаборазвитые республики, а также отдельные территориально и экономически изолированные регионы  Дальнего Востока. Самыми неблагоприятными регионами из-за сложившейся там  этнополитической обстановки является Чечня, Дагестан и Ингушетия.

Если  говорить о инвестициях в реальный сектор экономики, то нужно отметить заметный спад. Коммерческие банки  в условиях крайней нестабильной ситуации на финансовых рынках и повышения  инвестиционных рисков не проявляют  интереса к долгосрочному кредитованию реального сектора.

Усиливается тенденция к снижению инвестиционной деятельности со стороны государства. Предприятия не имеют достаточных  собственных инвестиционных средств  необходимых для реализации инвестиционных программ. Процесс накопления ограничивается ухудшением показателей финансовой деятельности: систематическим ростом издержек производства, снижением рентабельности.

Одной из основных проблем на сегодняшний  день является отток иностранных  инвестиций.

 

Список использованной литературы.

2.Инвестиционная  деятельность: Учебное пособие / Под ред. Г.П.Подшиваленко и  М.В.Киселевой. - М.: ЮНИТИ, 2005.

3. Макроэкономика: Учебное пособие / Под ред. И.  П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2000.

4. Экономическая  теория. Трансформирующаяся экономика:  Учебное пособие / Под ред. И.  П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2004.

5. Экономическая  теория: Учебник / Под ред. И.  П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2002.

6. Экономическая  теория: Учебник для вузов / Под  ред. В. Д. Камаева. - М.: ВЛАДОС, 2003

7. Фельзенбаум  В. "Иностранные инвестиции в  России", М., Ж. "Вопросы экономики", 2007 год, N

8. Филатов  В. Проблемы инвестиционной политики  в индустриальной экономике переходного  типа // Вопросы экономики. 2008. 7.

9. Худиев  В. "Причины инвестиционного кризиса  и пути его преодоления", М., Ж. "Экономист", 2008 год, N 8.