Понятие и виды инвестиций

Глава II.Социальные инвестиции.  

2.1 Методы оценки социальных инвестиций.

В современных  условиях совершенствование корпоративного управления стало одним из решающих факторов социально-экономического развития. Надлежащий режим корпоративного управления способствует эффективному использованию  корпорацией своего капитала, подотчетности  органов ее управления, как самой  компании, так и ее акционерам [8]. Все это помогает добиться того, чтобы корпорации действовали на благо всего общества, способствует поддержке доверия инвесторов (как  иностранных, так и отечественных), привлечению долгосрочных капиталов.

Один  из популярных на сегодняшний день подходов к корпоративному управлению основан на принципах открытости, публичности и распыленности  владения, которые, в свою очередь, отвечают принципам корпоративной социальной ответственности и образуют мост между КСО и корпоративным  управлением. Преимущества, которые дает компаниям реализация стратегий корпоративной ответственности, включают в себя возросшее удовлетворение персонала, сокращение текучести кадров и увеличение ценности брэнда [2]. Компании, не присоединившиеся к этой игре, упускают возможности в бизнесе, теряют конкурентные преимущества и отстают в управлении. Не внедряя стратегии КСО, они, во-первых, не отслеживают и не контролируют воздействие своего производства на общество и окружающую среду, а во-вторых, не полностью реализуют свой экономический потенциал.

Наиболее  эффективной формой реализации корпоративной  социальной ответственности, по сравнению  с корпоративным волонтерством  или же помощью в натуральной  форме, являются социальные инвестиции. Определение социальных инвестиций бизнеса, взятое из доклада о социальных инвестициях в России 2008 г., трактует понятие социальных инвестиций следующим  образом. «Социальные инвестиции бизнеса - это материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы, а  также финансовые средства компаний, направляемые по решению руководства  на реализацию социальных программ, разработанных  с учётом интересов основных внутренних и внешних заинтересованных сторон в предположении, что в стратегическом отношении компанией будет получен  определённый (хотя и не всегда и не просто измеряемый) социальный и экономический эффект» .

Исследование  процессов социального инвестирования занимает важное место в экономической  науке и социально-экономической  практике и отражено в работах  как отечественных, так и зарубежных авторов [2,6]. Особенно это необходимо для современного российского общества, стоящего перед решением двух стратегических задач: построения социально-ориентированной  рыночной экономики и перехода от индустриального к постиндустриальному, преимущественно инновационному пути развития .

 Социальному  инвестированию присущи основные  характеристики инвестирования, за  исключением критерия, разграничивающего  эти понятия, - объекта инвестирования. Аналогично инвестированию, основной  целью социального инвестирования  является получение дохода, или  иного «полезного эффекта» для  социальной среды. 

Для формирования системной картины в сфере  осуществляемых компаниями социальных инвестиций целесообразно рассматривать  сам феномен социального инвестирования в трех органически связанных  методах: информационном, количественном и качественном. Каждый из названных  методов предполагает построение целого спектра специфических индексов социальных инвестиций, получающих в  дальнейшем количественное наполнение.

 Информационный  метод, как правило, предшествует  процедуре оценки масштаба осуществляемых  социальных инвестиций и направлен  на количественную диагностику  степени готовности российских  компаний к раскрытию основных  финансовых параметров осуществляемых  ими социальных программ. Аналитико-статистическим  воплощением данного аспекта  проблемы служит индекс информационной  открытости социальной политики  компаний. Данный индекс позволяет  определить, насколько полную и  точную информацию, необходимую  для оценки масштаба социальных  инвестиций, сообщают компании при  проведении анкетирования.

Качественный  метод связан с учетом и оценкой  степени полноты и комплексности  самого процесса осуществления социальных инвестиций. Аналитико-статистическим воплощением данного аспекта  проблемы служит качественный индекс социальных инвестиций. Фактически данный индекс позволяет определить степень диверсификации социальных инвестиций, уровень организационной поддержки и информационного оснащения процесса планирования и реализации затрат на социальные нужды.

Рассмотренная система измерителей позволяет  не только обрисовать общие контуры  феномена социальных инвестиций, но и  получить множество содержательных выводов о характере взаимодействия российского бизнеса, государства  и общества. Тот факт, что социальные инвестиции способны оказать значительное экономическое воздействие на финансовые показатели компании, требует особого  внимания и изучения. Решения о  социальных инвестициях, как правило, принимаются в споре с аргументами  о том, что основной задачей бизнеса  является извлечение прибыли, а корпоративные  социальные программы снижают выбор  и уменьшают ресурсы индивидуальных инвесторов и сотрудников компании

2.2 Анализ социальных инвестиций .

Повышение инвестиционной активности экономических  субъектов российской экономики  является широко обсуждаемым вопросом в кругу ученых-экономистов. Внимание к теме инвестиций обусловлено значительным потенциалом частных инвесторов в решении социально значимых проблем. Привлечение дополнительных частных и государственных финансовых ресурсов в социальную сферу позволило  бы вывести ее из кризиса и создать  условия для активного воспроизводства  человеческого капитала.

Наряду  с остальными факторами производства человеческий капитал является исчерпаемым  и подверженным физическому и  моральному износу, что заставляет его пользователей в лице государства  и хозяйствующих субъектов предпринимать  действия, направленные на воспроизводство  – осуществлять социальное инвестирование.

По признаку направленности социальные инвестиции разделены на прямые и косвенные. Прямые социальные инвестиции представляют собой непосредственные вложения в  человека с целью улучшения тех  или иных его показателей, учитываемых  при оценке человеческого капитала. Косвенные социальные инвестиции рассматриваются  как разновидность социальных инвестиций, объектом инвестирования которых выступает  не сам «носитель» человеческого  капитала, а элементы, его (капитал) формирующие (в том числе отрасли социальной инфраструктуры). Поэтому не следует отождествлять понятия «социальные инвестиции» и «инвестиции в социальную инфраструктуру», представляющие собой различные уровни одной классификации. Социальные инвестиции являются более широким понятием и представляют собой разновидность общих инвестиций, направленных на получение положительных результатов путем воспроизводства человеческого капитала.

Социальная  инфраструктура является частью общей  инфраструктуры региона, основной задачей  которой выступает обеспечение  необходимого качества жизни населения  и уровня его воспроизводства. Сущность социальной инфраструктуры состоит  в создании условий для воспроизводства  человеческого капитала, удовлетворения материальных и духовных потребностей общества и формирования новых, необходимых  для наращивания и реализации человеческого потенциала.

Все виды социальных инвестиций могут осуществляться как частными инвесторами, так и  государством, однако, перспективным  направлением развития социального  инвестирования является превышение доли частных инвестиций над государственной. Объектом социального инвестирования могут служить как непосредственно  граждане и домохозяйства, так и  целые институты, в частности, являющиеся отраслями социальной инфраструктуры.

2.3 Сущность социальных инвестиций. 

Системная реализация социальных функций государства  сопряжена с крупномасштабными  инвестициями, не приносящими инвестору  явной коммерческой отдачи, но созидающими  условия для быстрого экономического роста. Социальные инвестиции, как и  материальные блага, содействуют образованию  национального продукта, поскольку  целью любой экономики является удовлетворение человеческих потребностей с помощью материальных, духовных или иных благ.

Исследование  процессов социального инвестирования занимает важное место в экономической  науке и социально-экономической  практике. Особенно это необходимо для современного российского общества, стоящего перед решением двух стратегических задач: построения социально-ориентированной  рыночной экономики и перехода от индустриального к постиндустриальному, преимущественно инновационному пути развития.

Социальные  инвестиции это новая ступень  во взаимоотношениях между обществом, бизнесом и властью. Однако, очень  важно, чтобы они были актуальными, востребованными, отражали ожидания и  учитывали приоритеты всех участников и, главное, повышали уровень и качество жизни населения.   

Социальные  инвестиции по аналогии с фондовыми  инвестициями (вложениями в ценные бумаги) или реальными инвестициями (вложениями в реальный сектор экономики) предполагают вложения в социальную сферу. Отрасли социальной сферы  удовлетворяют материальные, духовные и социальные потребности населения.

К социальной сфере в широком смысле, на наш  взгляд, относятся: образование; здравоохранение; жилищное строительство; фундаментальная  наука; государственное управление и социальные услуги, страхование  и пенсионное обеспечение; услуги корпоративного сектора; деятельность по предоставлению коммунальных и персональных услуг; деятельность по распространению информации, культуры, искусства, спорта, отдыха и  развлечений; розничная торговля, ремонт личных автомобилей, бытовых приборов; гостиничный и ресторанный бизнес; пассажирский транспорт; услуги связи; а также деятельность по ведению  частных домашних хозяйств с наемным  обслуживанием. Основная часть отраслей социальной сферы - непроизводственный сектор.

В настоящее  время под социальным инвестированием  большинством отечественных авторов  понимается вложение средств в объекты  социальной среды. В частности, под  социальным инвестированием понимаются долгосрочные вложения средств «с целью  улучшения качества жизни людей  посредством создания новых технологий и механизмов распределения средств  среди различных групп населения с учетом их потребностей».

 В  расширительной трактовке социальные  инвестиции отождествляются с  вложениями, направляемыми на усиление  социальной ориентации экономической  системы: достижение экологической  безопасности, стимулирование экономического  роста, целесообразное распределение  благ, обеспечение гарантированного  уровня образования и медицинской  помощи, питания, выдача трансфертов  нуждающимся в получении минимального  гарантированного дохода. . Иначе говоря, ключевой является характеристика социальных инвестиций как активности субъектов инвестиционных отношений, направленной на получение определенного «полезного эффекта» для общества.

Социальные  инвестиции — это вложения денежных и других ресурсов в объекты социальной сферы для получения дохода или  иного социального эффекта, нацеленных на повышение уровня и качества жизни  населения посредством создания новых технологий и механизмов удовлетворения их материальных, духовных или социальных потребностей.

Окружающий  нас мир сложен, многогранен, отличается хозяйственной неопределенностью  и такое явление как социальные инвестиции можно представить, как  субъектно-объектный целенаправленный и организационно оформленный процесс.

Социальному инвестированию присущи основные характеристики инвестирования, за исключением критерия, разграничивающего эти понятия, - объекта инвестирования. Аналогично инвестированию, основной целью социального  инвестирования является получение  дохода, или иного «полезного эффекта» для социальной среды. Под социальной средой в широком смысле понимается совокупность материальных, общественных и духовно-нравственных условий, в  которых происходит жизнедеятельность  населения.

Субъектами  социальных инвестиций могут выступать: органы государственной власти и  муниципального самоуправления, государственные  и муниципальные предприятия, российские и иностранные частные коммерческие и некоммерческие организации, физические лица. Для государства целями социальных инвестиций могут быть повышение  национального дохода и уровня (качества) жизни одновременно, для коммерческих структур, иностранных инвесторов и  физических лиц – доход, для некоммерческих организаций – повышение уровня и качества жизни посредством  удовлетворения материальных, духовных и социальных потребностей.

Глава III Проблемы инвестиции.  

3.1 Проблемы и факторы влияющие на приток инвестиций.

Основными препятствиями для притока иностранного капитала в Россию являются: неотработанность законодательства, чрезмерные налоги, отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций, криминогенность обстановки, распространение коррупции. Многие иностранные предприниматели называют последние причины в качестве основных, а также подчёркивают нестабильность ''правил игры''. Необходимым условием для привлечения иностранных капиталов в Россию является борьба с криминальными элементами. В международной экономике всё больше возрастает роль мелких и средних инвесторов, а они и являются основными объектами криминальных структур. Важнейшей причиной недостатка капиталовложений является именно криминальность нашего общества. За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали: