Поглиблений аналіз фінансово-господарської діяльності

З даних аналітичної таблиці можна зробити висновок, що на кінець року вартість майна в розпорядженні підприємства становила 994,8 тис. грн.., тобто за звітний період майно підприємства збільшилося на 57,28 тис. грн.. за рахунок збільшення основних і оборотних коштів. У загальній вартості майна, яке перебуває в розпорядженні підприємства, 69,73% становлять оборотні активи, які збільшилися на кінець звітного періоду на 116,42 тис. грн., це свідчить про формування на підприємстві не достатньо мобільної та ліквідної структури активів, значні накладні витрати та підвищену чутливість до зміни доходу.

Частка дебіторської заборгованості збільшилася на 1,15%, що негативно впливає на фінансовий стан підприємства. Підприємство протягом року мало пасивне сальдо заборгованості (дебіторська заборгованість на кінець року складає 15,45 тис. грн., кредиторська заборгованість на кінець 2007 року складає 101,97 тис. грн., це означає, що підприємство фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїм комерційним кредиторам.

Частка грошових коштів в національній валюті на кінець 2007 року збільшилась на 9,79% (114 тис. грн..).

Результати аналізу проілюструємо за допомогою діаграми (рис.1, рис.2).

Рис. 1 – Структура активів «ЗБК» у 2007 році.

 

Рис. 2 – Структура оборотних активів «ЗБК» за станом на 01.01.08 року.

 

 

Узагальнюючим етапом експрес-аналізу балансу є визначення джерел формування:

1) нематеріальних активів;

2) основних засобів;

3) довгострокових фінансових інвестицій;

4) довгострокової дебіторської  заборгованості;

5) запасів

Джерела формування активів «ЗБК» станом на кінець 2007 року наведені на рисунку 3.

 

1.3. Експрес-аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.

Різні напрями операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства дістають своє остаточне відображення у фінансових результатах.

Експрес-аналіз фінансових результатів діяльності ЗБК здійснимо за допомогою даних форми №2 «Звіт про фінансові результати» (додаток 2), з використанням абсолютних та відносних показників. До абсолютних відносять виручку, валовий прибуток (збиток), фінансовий результат від операційної діяльності, від звичайної діяльності до оподаткування та чистий прибуток. До відносних – темпи приросту цих показників. Виконання експрес-аналізу, фінансових результатів діяльності ЗБК наведено в таблиці 4.

З наведених в таблиці даних можна зробити висновок, що чистий дохід підприємства в 2007 році в порівнянні з 2006 роком збільшився 49,32% або на 657,00 тис. грн.. Основна діяльність протягом останніх трьох років була прибуткової, але спостерігається поступове зменшення валового прибутку отриманого підприємством. Основний дохід підприємство отримує від основної діяльності. Чистий прибуток підприємства у 2006 році склав 13,8 тис. грн.., це свідчить про відсутність можливості у підприємства поповнення оборотних коштів для ведення нормальної господарської діяльності.

Для того, щоб визначити ефективно чи неефективно працювало підприємство, ми спів ставимо темп росту чистого доходу та чистого прибутку, та проаналізуємо тенденції їх зміни (рис. 4.)

Рис. 4 – Динаміка чистого прибутку та чистого доходу за 2006 – 2007 роки

Як ми бачимо з рисунку, зростання ЧД супроводжується зростанням ЧП, але з меншим темпом приросту, така тенденція є позитивною в роботі підприємства і свідчить про те, що підприємство отримує достатньо стабільно чистий прибуток. Відставання зростання ЧП від зростання ЧД пов’язане з накопиченням попередніх боргів, та незначне підвищенням собівартості продукції (товарів , послуг, робіт).

 

 

Розділ 2. Поглиблений аналіз фінансово-господарської діяльності Заводу будівельних конструкцій

 

За умов переходу економіки України до ринкових відносин, суттєво розширення прав підприємств у галузі фінансово-господарської діяльності значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінка використання їхнього майна та капіталу, ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та прибутковості, а також пошуку на цій основі способів підвищення і зміцнення фінансової стабільності підприємства.

 

2.1. Аналіз ліквідності підприємства.

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової ліквідності оцінюється показниками ліквідності, у найбільш загальному виді що характеризують, чи може воно своєчасно й у повному обсязі зробити розрахунки по своїх короткострокових зобов'язаннях.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні засобів по активі, згрупованих по ступені убутної ліквідності, із зобов'язаннями по пасиві, що групується по ступені їхнього погашення. Аналіз проводиться по даним балансу форма №1.

А1- найбільш ліквідні активи, до них ставляться всі статті коштів підприємства й поточних фінансових інвестицій.

А2- швидко реалізуємі активи, до них ставляться активи для обігу яких у грошову форму потрібно більше тривалий час.

A3- повільно реалізовані активи, набагато більший строк знадобиться  для перетворення виробничих  запасів і витрат у незавершеному  виробництві в готову продукцію, а потім у кошти.

Ш- найбільш термінові зобов'язання, до них ставляться кредиторська заборгованість по придбаних товарах, роботам, послугам.

П2- короткострокові пасиви, сюди входять статті четвертого розділу пасиву балансу, за винятком кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, і статті другого й п'ятого розділів пасиву балансу.

ПЗ- довгострокові пасиви, ця група представлена довгостроковими зобов'язаннями підприємства.

Для оцінки ліквідності підприємства розраховуються наступні відносні показники:

 

Таблиця 5.

Групи активів з різним ступенем ліквідності

 

Група	На початок 2007 року	На кінець 2007 року
А1	645,8	457,6
А2	15742,1	15763,9
A3	684,6	3001,5
Таблиця 6 Групи пасивів з різним ступенем терміновості.
Група	На початок 2007 року	На кінець 2007 року
П1	1098,2	279,5
П2	16072,9	19042,1
ПЗ	343,2	32,7

Коефіцієнт абсолютної ліквідності - найбільш твердий із критеріїв ліквідності. Визначає частку погашення короткострокових зобов'язань винятково за рахунок коштів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується по формулі:

 

Кал. = А1/(Ш+П2),                                        (2.1)

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ЗБК склав:

На початок звітного періоду:

 

Кал. = 645,8/(1098,2+16072,9)=0,038

 

На кінець звітного періоду:

 

Кал. = 457,6/(279,5+19042,1)=0,024

 

Зміна рівня коефіцієнта: 0,024-0,038= -0,014

Коефіцієнт термінової ліквідності вважається більше твердим тестом на ліквідність, тому що при його розрахунку не береться в увагу найменш ліквідна частина оборотних активів - повільно реалізовані активи.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується по формулі:

 

Ксл. = (А1+А2)/(Ш+П2),                                         (2.2)

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ЗБК склав:

На початок звітного періоду:

 

Ксл. = (645,8+15742,1)/(1098,2+16072,9) = 0,95

 

На кінець звітного періоду:

 

Ксл. = (457,6+15763,9)/(279,5+19042,1)=0,84

 

Зміна рівня коефіцієнта: 0,84-0,95= -0,11

Коефіцієнт поточної ліквідності - дає загальну оцінку ліквідності, показуючи ступінь покриття короткострокових пасивів поточними активами. Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується по формулі:

Кп. л. = (А1+А2+А3)/(Ш+П2)                                    (2.3)

 

Коефіцієнт поточної ліквідності ЗБК склав:

На початок звітного періоду:

 

Кп.л. = (645,8+15742,1+684,6)/(1098,2+16072,9) = 0,99

 

На кінець звітного періоду:

 

Кп.л.. = (457,6+15763,9+3001,5)/(279,5+19042,1)=0,99

 

З позиції кредиторів, такий варіант формування оборотних коштів є найбільш прийнятним. Проте, значне накопичення запасів, відвернення грошей у дебіторську заборгованість може пояснюватись незадовільним управлінням активами.

Зміна рівня коефіцієнта: 0,99-0,99= 0

Зведемо отримані результати в таблицю (табл..7, табл. 8):

Таблиця 7

Розрахунок показників ліквідності

 

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення (+.-)
1. Власний оборотний капітал, тис.грн	71,1	71,1	0
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,038	0,024	-0,014
3. Коефіцієнт термінової ліквідності	0,95	0,84	-0,11
4. Коефіцієнт поточної ліквідності	0,99	0,99	0

Як видно з таблиці, ступінь покриття короткострокових пасивів поточними активами не змінилася, тому загальна оцінка ліквідності здається стабільною. Але коефіцієнти абсолютної й термінової ліквідності зменшилися протягом розрахункового періоду. Це говорить про те, що за поточний рік платоспроможність ЗБК погіршилася. Підприємству не вдається погашати свої короткострокові зобов'язань за рахунок коштів і повільно реалізованих активів. Аналіз ліквідності балансу дозволяє охарактеризувати ліквідність ЗБК як недостатню.

Коефіцієнт швидкої ліквідності за смисловим значенням аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, тільки він обчислюється для вужчого кола поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину – виробничі запаси. На підприємстві спостерігається тенденція до зменшення ліквідності підприємства.

Показник власних оборотних коштів характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів. Він характеризує свободу маневру і фінансову стійкість підприємства з позиції короткострокової перспективи.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства, розмір показника на кінець 2007 року становить 0,39 - чим вище буде цей показник, тим вище платоспроможність і кредитоспроможність підприємства.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат оборотними коштами визначає, яка частина матеріальних запасів фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Його значення рекомендується не нижче 0,5. Показник підприємства на початок 2007 року 1,83, на кінець 2007 року 3,84, свідчить про високу забезпеченість підприємства запасами.

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів  характеризує частку власних оборотних коштів, які знаходяться у формі абсолютно ліквідних активів – грошових коштів. На підприємстві цей показник зростає, що свідчить про позитивну тенденцію.

Коефіцієнт покриття запасів показує співвідношення величини «нормальних»джерел покриття запасів до величини запасів. До таких джерел відносяться власні оборотні кошти, короткострокові банківські кредити та кредиторська заборгованість за товари. роботи, послуги. На підприємстві коефіцієнт покриття вище ніж 1, а це означає, що поточний фінансовий стан  стійкий.

 

2.2. Аналіз фінансової стійкості підприємства.

Фінансова стійкість підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов’язана з рівнем залежності від кредиторів та інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності. Абсолютні показники фінансової стійкості підприємства наведені в таблиці 9. За результатами даних таблиці 9 та таблиці 10 визначимо тип фінансової стійкості ЗБК за 2007 рік.

Таблиця 10.

Типи фінансової стійкості підприємства

Абсолютна фінансова стійкість	Нормальна фінансова стійкість	Нестійкий фінансовий стан	Кризовий фінансовий стан
ВОК – 3>=0	ВОК – 3<0	ВОК – 3<0	ВОК – 3<0
ВОК + ДЗ – 3>=0	ВОК + ДЗ – 3>=0	ВОК + ДЗ – 3<0	ВОК + ДЗ – 3<0
ВОК + ДЗ + КК - 3>=0	ВОК + ДЗ + КК - 3>=0	ВОК + ДЗ + КК - 3>=0	ВОК + ДЗ + КК - 3<0
(1,1,1)	(0,1,1)	(0,0,1)	(0,0,0)