где СИ — собственные источники
(3 раздел пассива баланса);
ВА — внеоборотные активы (1
раздел актива);
- величина собственных
и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат
(СД) определяется по формуле:
СД = СОС + ДП, или (СИ – ВА) + ДП,
(2)
где ДП — долгосрочные пассивы
(4 раздел пассива);
- общая величина основных
источников формирования запасов
и затрат (ОИ) определяется по
формуле:
ОИ = СД + КЗС, или (СИ – ВА) + ДП
+ КЗС, (3)
где КЗС — краткосрочные заемные
средства (стр. 610 5 раздела пассива баланса).
Трем показателям наличия источников
формирования запасов и затрат соответствуют
показатели обеспеченности запасов и
затрат источниками формирования:
- излишек (+) или недостаток
(—) собственных оборотных средств ∆СОС:
∆СОС = СОС - 3, (4)
где 3 — запасы (стр. 210 2 раздела
актива баланса);
- излишек (+) или недостаток
(—) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов ∆СД:
∆СД = СД – 3, (5)
- излишек (+) или недостаток
(-) общей величины основных источников
формирования запасов ∆ОИ:
∆ОИ = ОИ – 3 (6)
С помощью этих показателей
можно определить трехфакторный показатель
типа финансовой ситуации (S).
Далее с его помощью выделяют
четыре типа финансовой ситуации.
Абсолютная устойчивость финансового
состояния фирмы показывает, что все запасы
полностью покрываются собственными оборотными
средствами. Такая ситуация встречается
крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться
как идеальная, так как означает, что администрация
не умеет, не желает или не имеет возможности
использовать внешние источники средств
для основной деятельности.
∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0,
тогда S {1; 1; 1}. (7)
Нормальная устойчивость финансового
состояния (гарантирует платежеспособность
предприятия, такое соотношение соответствует
положению, когда успешно функционирующее
предприятие использует для покрытия
запасов различные «нормальные» источники
средств — собственные и привлеченные),
при условии:
∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0,
тогда S {0; 1; 1}. (8)
Дадим оценку финансовой устойчивости
предприятия с использованием абсолютных
показателей финансовой устойчивости
(см. таблица 6). Для этого воспользуемся
данными отчетности предприятия и определим
излишек или недостаток собственных оборотных
средств, собственных и долгосрочных заёмных
источников формирования запасов, общей величины
основных источников формирования
запасов.
Таблица 6- Анализ финансовой
устойчивости, в тысячах рублей
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Изменения в 2012 г. по сравнению с 2011 г. |
1. Источники финансирования собственных
средств |
5051769 |
16378732 |
28083214 |
23031445 |
2. Внеоборотные активы |
591425 |
14839967 |
25563340 |
24971915 |
3. Наличие СОС |
4460344 |
1538765 |
2519874 |
-1940470 |
4. Долгосрочные пассивы |
0 |
0 |
125944 |
125944 |
5. Наличие собственных и долгосрочных
заёмных источников формирования
средств |
4460344 |
1538765 |
2645818 |
-1814526 |
6. Краткосрочные заёмные средства |
1025855 |
0 |
0 |
-1025855 |
7. Общая величина основных источников |
5486199 |
1538765 |
2645818 |
-2840381 |
8. Общая величина запасов |
402 |
160 |
140 |
-262 |
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС |
4459942 |
1538605 |
2645678 |
-1814264 |
10. Излишек (+), не-достаток (-) собственных
и долгосрочных заёмных источников формирования
запасов |
4459942 |
1538605 |
2645678 |
-1814264 |
11. Излишек (+), не-достаток (-) общей величины
основных источников форми-рования запасов |
5485797 |
1538605 |
2645678 |
-2840119 |
12. Трёхкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости |
{1, 1, 1} |
{1, 1, 1} |
{1, 1, 1} |
- |
На основании данных таблицы
можно сделать вывод, что в 2012 году в сравнении
с 2010 годом все источники запасов сократились.
Трехкомпонентный показатель характеризует
ситуацию, как абсолютную. Следовательно,
у предприятия источников собственных
средств достаточно для покрытия запасов
и затрат.
3. Анализ ликвидности
активов и платежеспособности
предприятия.
3.1 Анализ изменения
показателей ликвидности активов.
Центральное место в составе
бухгалтерской финансовой отчетности
организации занимает бухгалтерский баланс,
показатели которого дают возможность
проанализировать и оценить финансовое
состояние организации на дату его составления.
Элементы формируемой в бухгалтерском
учете информации находят отражение в
бухгалтерском балансе. Этими элементами
являются активы, обязательства и капитал.
Сравнение разделов актива
и пассива бухгалтерского баланса позволяет
установить общий уровень финансовой
устойчивости, определив, за счет каких
источников были сформированы внеоборотные
активы, что явилось источником формирования
оборотных активов.
Финансовое состояние отражается
через систему абсолютных и относительных
показателей, которые либо уже имеются
в активе и пассиве баланса, либо определяются
на основе показателей бухгалтерского
баланса.
По данным баланса устанавливаются
и оцениваются следующие показатели финансового
состояния организации:
- состав, структура и динамика
показателей актива и пассива
баланса;
- наличие собственного
оборотного капитала;
- величина чистых активов
организации;
- коэффициенты финансовой
устойчивости;
- коэффициенты платежеспособности
и ликвидности.
Как видно из аналитической
таблицы, представленной в Приложении
1, активы за анализируемый период увеличились
на 27621912 тыс. руб., причем за период 2010-2011
гг. увеличение составило 16813872 тыс.руб.,
за 2011-2012 гг. – 10808040 тыс.руб. Такое изменение
связано с увеличением внеобротных активов
на 24971915 тыс.руб. и оборотных активов на
2117715 тыс.руб. Таким образом, имущественная
масса увеличилась в основном за счет
увеличения оборотных активов. Анализ
структуры активов показывает, что наибольший
удельный вес составляет доля оборотных
активов. В структуре внеобротных активов
наибольший удельный вес составляют финансовые
вложения.
Проверив баланс на признаки
"хорошего баланса", можно сделать
вывод, что большинство условий выполняется:
валюта баланса в конце анализируемого
периода увеличилась на 10808040 тыс.руб.;
темпы прироста как оборотных , так и внеобротных
активов положительные; темпы прироста
дебиторской и кредиторской задолженности
положительные.
Для того, чтобы более детально
изучить финансовое состояние предприятия
необходимо оценить его ликвидность и
платежеспособность.
Для того, чтобы оценить ликвидность
предприятия, необходимо сгруппировать
активы по степени ликвидности, а пассивы
по степени срочности погашения по данным
бухгалтерских балансов за 2010, 2011, 2012 гг.
Результаты представлены в таблице 1.
Как видно из таблицы 2 баланс
считается абсолютно ликвидным, если выполняются
неравенства: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
В данном случае, ликвидность баланса
отличается от абсолютной, так как не выполняется
неравенство А1 и П1, А3 и П3,А4 и П4, а именно
предприятие не может покрыть краткосрочную
дебиторскую задолженность за счет имеющихся
денежных средств.
Таблица 1 - Анализ ликвидности
ОАО "Магнит"
Группы показателей |
Сумма,тыс.руб. |
Группы показателей |
Сумма,тыс.руб. |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
А1 –наиболее ликвидные активы |
(денежные средства) |
П1- наиболее срочные обязательства |
(краткосрочная кредиторская
задолжность) |
99 |
57 |
508 |
33586 |
1044575 |
22187 |
А2-быстро реализуемые активы |
(краткосрочная дебиторская
задолжность) |
П2- краткосрочные пассивы |
(заемные средства) |
117426 |
211563 |
170125 |
0 |
0 |
0 |
А3- медленно реализуемые активы |
(запасы + НДС по приобретенным
ценностям) |
П3- долгосрочные пассивы |
(долгосрочные обязательства+
доходы будущих периодов) |
31008 |
5820 |
3574 |
45342 |
125944 |
5820 |
А4 – трудно реализуемые активы |
(внеоборотные активы) |
П4 – постоянны пассивы |
(капитал и резервы) |
1320219 |
14839967 |
25563340 |
7776639 |
17423307 |
28231347 |
Таблица 2 - Результаты расчета
2010 год |
2011 год |
2012 год |
А1<П1 |
А1<П1 |
А1<П1 |
А2>П2 |
А2>П2 |
А2<П2 |
А3<П3 |
А3<П3 |
А3<П3 |
А4>П4 |
А4>П4 |
А4>П4 |
Таблица 3 - Относительные показатели,
характеризующие ликвидность и структуру
баланса предприятия
показатель |
формула расчета |
значение |
оптимальное значение |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
|
общий показатель ликвидности |
(А1+0,5А2+0,3А№)/
П1+0,5П2+0,3П3) |
0,03 |
0,13 |
0,19 |
>1 |
коэффициент текущей ликвидности |
(оборотные активы- Задолженность
учредителей
по взносам в уставный
капитал)/Краткосрочные
обязательства |
0,9 |
1 |
0,9 |
>2 |
коэффициент критической (промежуточной)
ликвидности |
(А1+А2)/(П1+П2) |
0,35 |
0,28 |
0,14 |
>0,8 |
коэффициент абсолютной ликвидности |
А1/(П1+П2) |
0,03 |
0,006 |
0,08 |
>0,2 |
коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными средствами |
(П4+П3-А1)/(А1+А2+А3) |
0,4 |
0,37 |
0,09 |
>0,1 |
Коэффициент
текущей ликвидности на начало анализируемого
периода имел значение 0,9, однако на 2012
год он не изменился. Его значение не соответствует
норме. Это означает, что предприятие не
может погасить краткосрочные обязательства
за счет оборотных активов.