Отчет по практике в ООО «Талпаки Сервис»

 

К пл. = (стр. 010 ф.4 + стр. 020 ф. 4) / стр. 120 ф. 4, (2)

 

где: строка 010 ф. 4 — «Остаток денежных средств на начало года»;

строка 020 ф. 4 — «Поступило денежных средств всего»;

строка 120 ф. 4 - «Направлено денежных средств всего».20

 

Но все эти показатели дают возможность дать только совокупную одномоментную оценку динамики платежеспособности и не дают возможность проанализировать ее внутриструктурные изменения. Для того, чтобы получить представления о таких изменениях, проводится анализ текущей платежеспособности путем сопоставления суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой наступили. Безупречным считается вариация, когда приобретенный результат равен единице либо превосходит ее.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

 

К а. л. = Ден. ср-ва и кр. фин. вл-я/ кр. обяз-ва        (3)

 

Нормальное ограничение , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней.21

Разумеется, что высшей формой устойчивости предприятия считается ее способность не только вовремя оплачивать по собственным обязательствам, однако и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она обязана обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости обладать возможностью притягивать заемные средства, вовремя отдавать взятые ссуды с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли либо остальных финансовых ресурсов, то есть быть кредитоспособной.

Главной причиной, создающей общую платежеспособность предприятия, считается существование у нее реального собственного капитала.

Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности используют такие показатели, как:

• Величина собственного оборотного капитала;
• Различные коэффициенты ликвидности;
• Соотношение собственного и заемного капитала;
• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
• Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам.

Комплексный анализ данных коэффициентов дает возможность не только правильнее определить действительный уровень платежеспособности, но и формирует основу для прогнозных расчетов.

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.22

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими показателями:

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
• коэффициент долга;
• коэффициент автономии;
• коэффициент финансовой устойчивости;
• коэффициент маневренности собственных средств;
• коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
• коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.

Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

 

Кфр=ЗС/СС=(стр.590+стр.690)/стр.490,                     (4)

 

где: Кфр – коэффициент финансового риска;

ЗС – заемные средства.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.23

Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:

 

Кд=ЗС/Вб=(стр.590+стр.690)/стр.699,                        (5)

 

где: Кд – коэффициент долга;

 Вб – валюта баланса.

 

Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.24

Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

 

Ка = СС / Вб = стр. 490 / стр.699,                                (6)

 

где: Ка – коэффициент автономии.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.25

Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

 

Кфу = ПК / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 699,       (7)

 

где: КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.

Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.26

Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

 

Км = (СС-ВА-У)/СС =

=(стр.490 – стр.190 – (стр.390))/ стр. 490,                      (8)

 

где: Км – коэффициент маневренности собственных источников.

 

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.

Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях внеоборотного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.27

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

 

К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ=

=(стр.290-стр.690)/стр.290,                                          (9)

 

где: К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

ОБ – величина оборотных активов;

КП – краткосрочные пассивы.

 

Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

 

К СОС= (СС-ВА-У)/ОБ=

=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290,                         (10)

 

где: Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

 

1 Бобылева А.З., Пеганова О.М., Каширова А.В., Жаворонкова Е.Н., Кудина М.В. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. Учебник для вузов. – Москва: Рид Групп - 2011.

2 Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Финансовый менеджмент: Анализ финансовой деятельности предприятия. – Самара: Самарский государственный аэрокосмический университет. – 2010.

3 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

4 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

5 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

6 Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций. Учебное пособие. - Саранск: Мордовский гуманитарный институт – 2010.

7 Кибиткин А.И., Дрождинина А.И., Мухомедзянова Е.В., Скотаренко О.В. Учет и анализ в коммерческой организации. – Москва: Академия Естествознания – 2012.

8 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

9 Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций. Учебное пособие. - Саранск: Мордовский гуманитарный институт – 2010.

10 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

11 Кован С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства - Журнал "Экономический анализ: теория и практика", № 15(144) – 2009.

12 Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – Москва: Флинта - 2010.

13 Ионова А.В., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие – Москва: ЮНИТИ-ДАНА - 2010.

14 Ефимова О.В. Финансовый анализ – Москва: Омега-Л – 2010.

15 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

16 Ефимова О.В. Финансовый анализ – Москва: Омега-Л – 2010.

17 Ионова А.В., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие – Москва: ЮНИТИ-ДАНА - 2010.

18 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

19 Ионова А.В., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие – Москва: ЮНИТИ-ДАНА - 2010.

20 Ионова А.В., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие – Москва: ЮНИТИ-ДАНА - 2010.

21 Ионова А.В., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие – Москва: ЮНИТИ-ДАНА - 2010.

22 Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. – http://termin.bposd.ru/publ/.

23 Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник – Москва: Инфра-М – 2011.

24 Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник – Москва: Инфра-М – 2011.

25 Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник – Москва: Инфра-М – 2011.

 

26 Эриашвили Н.Д., Никулина Н.Н., Суходоев Д.В. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. Учебное пособие. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА - 2010.

27 Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник – Москва: Инфра-М – 2011.