Отчет по практике в ООО «Талпаки Сервис»

Если покупка или продажа какого-то актива приводит к существенным изменениям в его стоимости, в таком случае говорят, что рынок неликвиден или тонкий рынок.

Известно, что коэффициентный анализ имеет свои недостатки, на которые многократно указывали финансовые аналитики:

• формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;
• не существует отраслевых рекомендуемых значений;
• учетная политика — по методу отгрузки или по методу оплаты — оказывает существенное влияние на величину этих коэффициентов;
• расчет коэффициентов на начало и конец отчетного периода, и выявление их отклонений от рекомендуемых значений не раскрывают механизма достижения самих рекомендуемых значений.

Используя подход к определению и управлению финансовой устойчивостью на основе индикаторов финансовой устойчивости, можно предложить нетрадиционные методы к ее анализу и оценке. Они основаны на выделении в составе всего имущества организации денежных активов.11

С точки зрения финансового механизма функционирования предприятия предпочтительным представляется некоторое превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Это позволяет предприятию в большей степени использовать чужие ресурсы для решения собственных проблем. Однако это правило не является абсолютным. Ограничением “сверху” в данном случае выступают размер превышения и сроки оплаты кредиторской и дебиторской задолженностей.12

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Схема проведения анализа финансового состояния организации13

 

Таким образом, высшая форма организации проявляется в ее способности развиваться. Для этого она должна обладать гибкой финансовой структурой и возможностью быть кредитоспособной. Кредитоспособной является та организация, которая имеет возможность получить заем, кредит или ссуду и своевременно возвратить ее кредитору вместе с уплатой процентов по данному кредиту.

За счет прибыли предприятие не только способно отвечать по всем своим денежным обязательствам перед кредиторами, поставщиками, бюджетными и небюджетными фондами, но и способно инвестировать средства в капитальные затраты предприятия. Для финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть рентабельности.

Анализу отчетности свойствен системный комплексный подход, учитывающий целостность деятельности хозяйствующего субъекта, взаимосвязь и взаимодействие отдельных ее сторон и их противоречивое влияние на конечные результаты. Хозяйственные процессы самостоятельно изучаются лишь с целью определения и измерения их влияния на конечные финансовые результаты и на другие обобщающие показатели деятельности. Свойственный методу анализа системный подход заключается в том, что изучение любой составляющей объекта анализа проводится с позиций ее влияния на состояние хозяйствующего субъекта и результаты его деятельности в целом. При этом оценка деятельности данной составляющей зависит не столько от степени ее приближения к локальной цели, сколько от ее влияния на достижение конечных целей экономической системы, частью которой она является.14

Финансовая устойчивость организации напрямую зависит от состава и структуры выпускаемой продукции, а также от типа оказываемых работ и услуг.

Другим важным фактором финансовой устойчивости кроме типа выпускаемой и реализуемой продукции и характера оказания работ и услуг, является оптимальный состав и структура активов, а также выбранный метод стратегии управления в организации.

Вместе с тем, в организации важную роль играет прибыль, причем та прибыль, которая поступает от реализации товаров, работ или услуг. Однако, важна не только общая прибыль, но и та часть, которая направляется на развитие и улучшение производства, и которая направляется на создание мероприятий по улучшению менеджмента организации.

Большое значение имеет та прибыль, которую организация может привлечь на рынке ссудных капиталов. Чем больше организация может привлечь денежных средств, тем выше ее финансовое положение и, соответственно, стабильнее ее финансовая устойчивость. Однако, при возникновении данной ситуации, появляется возможность риска, так как организация должна вовремя отвечать по своим обязательствам перед кредиторами, а если этого не произойдет, то финансовое положение организации значительно ухудшится, что может привести к банкротству либо значительным финансовым издержкам. Здесь большая роль отводится резервам, как гарантии стабильности финансового положения организации.

Таким образом, внутренними факторами финансовой устойчивости организации являются:

• Принадлежность предприятия к определенной отрасли хозяйствования;
• Характер выпускаемой продукции и (или) характер выполняемых работ или услуг, их доля в платежеспособном спросе;
• Размер оплаченного уставного капитала;
• Величина и структура различных издержек на предприятии, их соотношение с прибылью;
• Состояние имущественного капитала и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;
• Компетенция менеджеров предприятия, их умение в составлении стратегии управления организацией.

К внешним факторам можно отнести экономические условия хозяйствования, преобладающая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе.

К основополагающим факторам, определяющим финансовую устойчивость организации, относится финансовая структура капитала и политика финансирования отдельных составляющих активов. Поэтому, для оценки финансовой устойчивости необходимо проанализировать не только структуру финансовых ресурсов, но и назначения их вложения.

Для анализа уровня финансовой устойчивости используют такие показатели, как:

• Показатели ликвидности и текущей платежеспособности;
• Показатели деловой активности и оборачиваемости средств;
• Показатели финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности;
• Показатели эффективности бизнеса;
• Показатели активности на рынке ценных бумаг.

Ликвидность - под ликвидностью подразумевают свойство какого-то актива быть быстро обменянным на другой актив, часто на деньги, которые являются самым ликвидным активом. На финансовых рынках (т.е. там, где торгуют высоколиквидными активами) в понятие ликвидности вкладывают свойство финансового инструмента быть проданным или купленным на рынке в каком-то количестве без изменения или существенного изменения цены на него. Если это соблюдается - говорят, что рынок ликвидный.15

Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности. Коэффициенты оборачиваемости - это группа показателей, которые характеризуют скорость финансового обращения относительно различных базовых параметров.16

В соответствии с классификацией резервов по важнейшим факторам повышения интенсификации и эффективности производства организации составляют планы организационно-технических и финансовых мероприятий по выявлению и использованию резервов.

Резервы классифицируют по тем конечным результатам, на которые эти резервы влияют.

Различают резервы:

• повышения объема продукции,
• совершенствования структуры и ассортимента изделий;
• улучшения качества;
• снижения себестоимости продукции по элементам, по статьям затрат, или по центрам ответственности;
• повышения прибыльности продукции, укрепления финансового положения и повышения уровня рентабельности.17

 

 

1.3. Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Платежеспособность - возможность государства, юридических и физических лиц своевременно и в полном размере выполнять свои денежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций. От платежеспособности зависит доступ к кредитным ресурсам, выбор формы расчетов между сторонами, сроки кредитования и т.п. Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности, показывающего долю собственного капитала в общей стоимости активов (собственный капитал, отнесенный к общей сумме капитала).18

Платежеспособность компании считается внешним показателем его финансовой устойчивости и определена уровнем обеспеченности используемых активов долгосрочными источниками. Она обусловливается потенциалом компании вовремя погасить собственные платежные обязательства наличными денежными средствами. Анализ платежеспособности нужен не только самому предприятию с целью оценки и моделирования его предстоящей денежной деятельности, однако и ее внешним партнерам, и возможным инвесторам.

Оценка платежеспособности исполняется на базе анализа ликвидности текущих активов предприятия, то есть их возможности преобразовываться в денежную наличность. При этом в различие с платежеспособности понятие ликвидности считается наиболее обширным и обозначает отнюдь не только текущее положение расчетов, однако и охарактеризовывает соответствующие перспективы.

В течении анализа очень важно установить достаточность денежных средств на базе анализа финансовых потоков предприятия: поступление денежных средств должен гарантировать покрытие текущих обязательств предприятия. Исходной информацией для анализа движения денежных средств считаются данные Главной книги либо журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам.

Для анализа реального перемещения денежных средств, оценки синхронности их поступления и расходования, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в предприятии нужно отметить и проанализировать все тенденции притока денежных средств, а также их оттока.

Аспектом оценки финансового состояния предприятия считается показатель достаточности средств предприятия, который представляет собой разницу всех поступлений и платежей.

Таким образом, в течении анализа нужно дать оценку, с одной стороны, приток денежных средств, а с другой — текущую потребность предприятия в денежных средствах. Анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и за исключением учета остатков, что дает возможность установить выживаемость предприятия.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

 

К о. п. = активы/ обязательства                                   (1)

 

Очевидно, что нормальным ограничением для данного показателя будет К о. п.> 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с указанным нормативом. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.19

Долговременный кризисный недостаток наличности приводит к тому, что предприятие превращается в неплатежеспособную, а это может быть рассмотрено как первая ступень на дороге к банкротству. Дальше следуют отсутствие просроченной задолженности, отсрочки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть, как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:

• Недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• Невыполнение плана реализации продукции;
• Нерациональная структура оборотных средств;
• Несвоевременные поступления платежей от дебиторов;
• Товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей ф. 4 «Отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент: