Операционный рычаг

Вклад на единицу мощности = Вклад на покрытие единицы продукта / количество требуемых единиц на единицу продукции

Рассмотрим применение ограничивающих факторов на конкретном примере.

Предположим, что один станок (учитывая время простоя, обслуживания, уборки и т.д.) обеспечивает 2 000 часов продуктивной работы в год. Этот же станок может  использоваться для производства двух существующих видов продукции. Для производства единицы продукта А требуется 10 часов работы станка. Вклад на покрытие единицы продукта равен 1,5 тыс. руб. Следовательно, вклад на единицу мощности этого продукта равен 150 руб. Максимальный вклад, который можно получить для продукта А на этом станке за один год составит 300 тыс. руб.

Для производства единицы продукта В требуется 4 часа работы станка. Вклад  на покрытие единицы составляет 1 тыс. руб. Следовательно, для продукта В  вклад на единицу мощности равен 250 руб. или за год на этом станке можно получить максимальный вклад в сумме 500 тыс. руб.

Судя по вкладу на единицу мощности или по максимальному вкладу, который  можно получить на одном станке за год, продукт В является более прибыльным, чем продукт А, несмотря на то, что у него более низкий вклад на покрытие. Определяющим условием является то, что мощность станка ограничена, но оба продукта используют один и тот же станок. В этой ситуации наиболее выгодным является продукт, имеющий не наибольший вклад на покрытие, а самый высокий показатель вклада на единицу мощности оборудования (в час).

Определение Рационального Сочетания  Продукции Единого Технологического Цикла

Во многих случаях, даже когда производство группы товаров в целом находится выше уровня безубыточности, общие экономические показатели могут быть улучшены за счет оптимального перераспределения удельного веса отдельных продуктов в программе выпуска. Это особенно актуально, когда у предприятия есть ограничения по производственным мощностям и ресурсам. Решение такой задачи состоит в увеличении доли продуктов, способных приносить наибольшую прибыль. При этом рентабельность отдельного продукта не может служить единственным критерием для увеличения удельного веса этого продукта в программе выпуска, поскольку отражает сложившуюся структуру производства. Увеличение объемов выпуска продукта или группы продуктов должно быть согласовано с потребностью рынка (возможностью продать планируемое количество по определенным ценам). Надежную информацию для принятия решения об увеличении удельного веса отдельного вида продукции дает коэффициент вклада на покрытие для данного продукта. Чем выше этот показатель, тем привлекательнее с финансовой точки зрения производство данного вида продукции.¹⁵

Для рассмотрения данной части анализа  безубыточности вернемся снова к  таблице выпускаемой продукции  ОАО «Фармацея».

Задача состоит в том, чтобы  увеличить общую производственную рентабельность цеха, исключив выпуск нерентабельного препарата, но сохраняя общий объем производства (в натуральных показателях - 950 тыс. флаконов). Последнее ограничение связано с нехваткой оборотных средств у ОАО «Фармацея». Использование кредитов не рассматривается, потому что рентабельность производства относительно невысока. Также необходимо снизить уровень предпринимательского риска за счет увеличения запаса финансовой прочности. Одна из важнейших задач, решаемых в этом примере, состоит в следующем: как с наибольшей выгодой (максимальной прибылью) использовать имеющиеся ресурсы.

 

На данный момент ОАО «Фармацея» имеет следующие плановые показатели:

	Объем выпуска тыс. флак.	Цена	Выручка	Переменные затраты на ед. продукции	Переменные затраты	Постоянные затраты	Операционная прибыль	Рентабельность, %	Коэффициент вклада на покрытие	Операционный рычаг
Гемодез (400 мл)	400	10 500	4 200 000	6 116	2 446 446	936 304	817 250	24,16%	0,4175	2,1457
Гемодез (200 мл)	100	7 100	710 000	3 783	378 295	148 989	182 716	34,65%	0,4672	1,8154
Дисоль	100	7 000	700 000	3 227	322 704	232 994	144 302	25,97%	0,5390	2,6146
Изотонический р-р, 9%	50	7 000	350 000	3 239	161 954	116 350	71 696	25,76%	0,5373	2,6228
Реополиглюкин	300	21 000	6 300 000	9 819	2 945 600	3 890 952	-536 552	-7,85%	0,5324	-6,2518
Всего:	950		12260000		6 254 999	5 325 589	679 412	5,87%	0,4898	8,8385

Коэффициент финансовой устойчивости для этого варианта составляет 11%.

Операционный рычаг равен 8,83, что  говорит о достаточно высоком  предпринимательском риске. При  формировании данного плана предполагалось, что все, что производится, будет продано.

Для решения данной задачи и составления  оптимальной продуктовой программы  используются методы линейного программирования, такие как симплекс модель, которая  моделирует возможные решения данной ситуации. Для начала создаются функции, отражающие финансовую структуру каждой из имеющихся продуктов. Для каждого параметра задается предел и или условие. Условия могут касаться ограничений по сбыту, по объему производства, по снабжению, так же необходимо условие неотрицательности. Например, общий выпуск продукции должен быть <= 950 и >= 100, рентабельность для каждого отдельного вида продукции должна быть больше 0 и тому подобное. Для определения объемов реализации необходимо прибегать к помощи маркетингового отдела. ¹⁶

Кроме методов линейного программирования могут использоваться методы экспертной оценки. В этом случае особое внимание следует уделять тем продуктам, которые имеют наибольший коэффициент  вклада на покрытие. ¹⁷

Предположим, что в соответствии с требованиями рынка предприятие сможет продавать 380 тыс. флаконов реополиглюкина в квартал, что на 27% выше плана выпуска. Аналогично, объем продаж изотонического раствора, имеющего также

высокий коэффициент вклада на покрытие (0,537), может превысить плановые показатели в 1,6 раза (до 80 тыс. флаконов). Увеличившейся объем производства планируется скомпенсировать за счет снижения производства Гемодез (400 мл) имеющего самый маленький коэффициент вклада на покрытие. Мы предполагаем, что производство будет загружено полностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

При данных условиях мы получим:

 

	Объем выпуска тыс. флак.	Цена	Выручка	Переменные затраты на ед. продукции	Переменные затраты	Постоянные затраты	Операционная прибыль	Рентабельность, %	Коэффициэнт вклада на покрытие	Операционный рычаг
Гемодез (400 мл)	290	10 500	3 045 000	6 116	1 773 673	936 304	335 023	12,36%	0,4175	3,7947
Гемодез (200 мл)	100	7 100	710 000	3 783	378 295	148 989	182 716	34,65%	0,4672	1,8154
Дисоль	100	7 000	700 000	3 227	322 704	232 994	144 302	25,97%	0,5390	2,6146
Изотонический р-р, 9%	80	7 000	560 000	3 239	259 126	116 350	184 524	49,14%	0,5373	1,6305
Реополиглюкин	380	21 000	7 980 000	9 819	3 731 093	3 890 952	357 955	4,70%	0,5324	11,8700
Всего:	950		12 995 000		6 464 892	5 325 589	1 204 519	10,22%	0,5025	5,4213

В данном случае все продукты выпускаются  выше уровня безубыточности.

Наименее рентабельный продукт - реополиглюкин - при таком ассортименте дает около 30% всей суммы прибыли. Выпуск этого препарата имеет наибольший уровень операционного рычага: рост объема реализации реополиглюкина на 1% сверх оптимального уровня увеличивает приносимую им прибыль на 12%. За счет более оптимального распределения продуктов, операционная прибыль увеличилась на 78%, финансовый риск снизился на 3,5%, хотя уровень производства остался неизменным. Кроме этого запас финансовой прочности увеличился до 18,45%.

Выводы по Продуктовой Программе

Чтобы выбрать наилучшую структуру  продукции следует:

• Учесть ограничения, связанные с производственными мощностями, имеющимися оборотными средствами, а также потребностью рынка в каждом товаре, и произвести коррекцию ранее запланированных объемов производства.
• Оценить, какие последствия для рынка может иметь увеличение объемов выпуска одних продуктов и снижение других.
• Сделать прогноз, как могут реагировать конкретные потребители на изменения в ассортименте выпускаемой вами продукции.
• Оценить возможность снижения цен на отдельные виды продукции для того, чтобы, понизив цены, увеличить объемы продаж этих видов продукции.
• Для продуктов, имеющих наибольший коэффициент вклада на покрытие, запланировать максимально возможные объемы производства, учитывая указанные ограничения. ¹⁸

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Применение  операционного рычага и вклада на покрытие при анализе ЗАО «Энерпред» и его продуктовой программы.

Описание Структуры Затрат

ЗАО «Энерпред» использует учетную  политику по отгрузке. То есть все затраты, которые на прямую не относятся к  производству продукции, группируются и затем расписываются по долям на соответствующие единицы или партии продукции. В связи с этим коммерческие расходы определяются как постоянные прямые издержки по носителям издержек. Управленческие расходы определяются как постоянные издержки по предприятию, так как все издержки на содержание офиса и система зарплаты АУП (административно-управленческого персонала) являются постоянными и не меняются в зависимости от партий продукции. Зарплата работников цеха полностью основана на сдельной системе оплаты, поэтому она будет включена в переменные издержки. Кроме этого к переменным издержкам будут относиться затраты на комплектующие, затраты на технологическое масло и затраты на технологические услуги. Остальные издержки, такие как на содержание производства и складов, управленческого персонала производства и тому подобное также включаются в переменные издержки, как процент от цены товара. До декабря 2001 года данный процент составлял 19,25%.

Структура затрат:

Вид Издержек	Статья в отчете о  прибылях и убытках
Постоянные издержки	Управленческие расходы
Условно постоянные	Коммерческие расходы
Переменные издержки	Затраты на себестоимость и содержание всего производства

Данная структура затрат является достаточно условной, так как в  ЗАО «Энерпред» на данный момент отсутствует какая-либо система связывающая затраты не относящиеся к затратам на комплектующие с себестоимостью продукции. В зависимости от того был ли инструмент произведен на заводе в г.Иркутске или нет постоянные и условно постоянные затраты по разному принципу могут учитываться при расчете цены на продукцию.

Документы применяемые в анализе

Практический проект основан на анализе отчета о прибылях и убытках (приложение 1), карточек плановой себестоимости (приложение 2), а так же на консолидированном анализе продаж гидроинструмента предприятиями холдинга «Энерпред» и плане по реализации и отгрузке гидроинструмента на 2002г.

Изменение Точки Безубыточности

В соответствии с отчетом о прибылях и убытках произошли следующие  изменения точки безубыточности.

 

 

	Конец 2001 года	Начало 2001 года	Изменения
Переменные затраты	111888	83271	34%
Постоянные затраты	35148	13697	157%
Точка безубыточности	144022,66	95159,79	51%

Как видно точка безубыточности увеличилась на 51%. Если раньше ЗАО  «Энерпред» начинало получать прибыль после 95159,79, то сейчас, только после 144022,66. Этот результат является следствием значительного увеличения прямых издержек на 157%. Данная тенденция совсем не улучшает положение ЗАО «Энерпред».

Вклад на Покрытие

	Конец 2001 года	Начало 2001 года	Изменения
Прибыль	10491	12667	-17%
Постоянные затраты	35148	13697	157%
Вклад на покрытие	45639	26364	73%