Методы привлечения собственного капитала

6) Создание большего резервного  фонда, а также совершенствование  его учета и отражения в  бухгалтерском балансе.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в  результате накопления или консервации  нераспределенной прибыли для целей  основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения  чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Рассчитаем влияние бухгалтерской  учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках. Этот вопрос является одним из направлений анализа качества финансовых результатов, но имеет и большое самостоятельное значение, так как позволяет оценить роль бухгалтерских методов в формировании показателей прибыли.

Рассмотрим, как изменяются финансовые результаты при использовании  различных вариантов учетной  политики организации в отношении  общехозяйственных расходов. Вариант 1 - списание общехозяйственных расходов на себестоимость продаж (Дт 90 Кт 26). Вариант 2 - списание общехозяйственных  расходов на себестоимость производства (Дт 20 Кт 26). Расчет представлен в  табл. 3.1.

 

                                                                                                    Таблица 3.1

Расчет влияния  учетной политики на финансовые результаты

Показатель	Вариант 1	Вариант 2
Выручка от продаж, тыс. руб.	2349	2349
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	-2063	-2070
Валовая прибыль, тыс. руб.	286	279
Коммерческие расходы, тыс. руб.	-232	-232
Управленческие (общехозяйственные) расходы, тыс. руб.	14	-
Прибыль от продаж, тыс. руб.	40	47
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	22	29
Чистая прибыль, тыс. руб.	13	20

В варианте 2 при списании общехозяйственных расходов часть  их остается в составе затрат в  незавершенном производстве и готовой  продукции и только часть включается в расчет финансовых результатов (в  составе себестоимости проданной  продукции). Таким образом, выбирая  тот или иной из альтернативных вариантов  учетной политики, менеджмент организации  может влиять на размеры учетной  бухгалтерской прибыли. С точки  зрения инвестиционной привлекательности  и улучшения структуры капитала (роста собственного капитала), вариант 2 предпочтительнее, так как финансовые результаты и рентабельность выше. С позиции экономии на налоге на прибыль (как правило, один и тот же вариант выбирается как для бухгалтерского, так для налогового учета) более выгоден вариант 1 учетной политики.

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом  собственного, заемного и привлеченного  капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как правило, на многих российских предприятиях определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка данной структуры очень важна. Минимальным будет риск у тех предприятий, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, так как эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а боля заемного капитала - меньше или равна 40%. 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
По результатам проведенного анализа были сформулированы следующие выводы.

Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость и характеризуется  ростом основных показателей за анализируемый  период времени. Сопоставление с  нормативными значениями показало, что  по результатам 2010 года показатели выше нормативных. Показатели финансовой устойчивости на 01.01.11 г. свидетельствуют о том, что предприятие может покрыть свои затраты за счет собственных источников на 80%, а его зависимость от привлеченного капитала составляет 20%.

В динамике финансовых результатов  можно отметить следующие положительные  изменения: выручка от реализации продукции  растет, прибыль от продажи в 2010 году по отношению к 2009 году прибыль увеличилась  на 7920 тыс. руб. темп роста составил 118,9 %. Темпы роста выручки опередили  темпы роста себестоимости в 2010 году. Темп роста себестоимости в 2009 году 68,7%.

В 2009 году предприятие получило прибыль в сумме 1524 тыс.руб.  В 2010 г. она выросла по сравнению с 2009 годом на 12230 тыс.руб. При этом все показатели рентабельности  увеличились. Так рентабельность продаж в динамике увеличилась с 13,3% до 50,6%. Рентабельность основной деятельности  по результатам 2010 года составила 102,7%.

Показатели ликвидности  в 2009 году выше нормативных, по результатам  оценки в 2010 году наметилась тенденция  их роста. Но коэффициенты быстрой и  промежуточной ликвидности ниже нормативного, однако, наметилась тенденция  их роста в 2010 году. В связи с  этим предприятию необходимо пересмотреть свою финансовую политику и организацию  хозяйственной деятельности.

Важным резервом повышения  финансовой устойчивости предприятия  снижение уровня дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность  за 2010 год возросла на 625 тыс.руб. при этом темп ее роста составил 136%. При этом на конец анализируемого периода образовалась дебиторская задолженность по авансам выданным в размере 1140 тыс.руб. Удельный вес такой задолженности в общей сумме задолженности составил 47,9 %. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков уменьшилась на 481 тыс.руб. и составила 1024 тыс.руб. Если проанализировать аналогичные данные за 2009 гг. то можно выделить следующее:

- наблюдается уменьшение  дебиторской задолженности в  сумме 1357 тыс. руб. (в 2010 году наоборот наблюдается ее рост на 136%);

- уменьшается задолженность  покупателей и заказчиков на 819 тыс. руб. (при этом снижение задолженности в 2010 году происходит более медленными темпами);

- снизилась задолженность  прочих дебиторов на 784 тыс.руб. (в 2010 годом наблюдается ее снижение на 34 тыс.руб.).

Оборачиваемость дебиторской  задолженности за анализируемый  период снизилась с 23,9 до 20,9 оборота  в год, при этом период погашения  дебиторской задолженности в 2009 году 15 дней и в 2010 году увеличился до 17 дней.

Необходимо отметить, что  половина задолженности предприятия  просрочена на срок свыше трех месяцев. Удельный вес просроченной дебиторской  задолженности  увеличивается. В 2010 году  удельный вес просроченной дебиторской задолженности увеличился до 54%. Таким образом, у предприятия основной проблемой выступает состояние дебиторской задолженности, так как по результатам анализа видно, что на 01.01.11 г. года 54% дебиторской задолженности предприятия просрочено. При этом удельный вес просроченной задолженности возрос на 7 %. Это связано с ухудшением контроля за работой с дебиторами на ООО  «СервисГранд». В связи с этим потери предприятия от замораживания средств в задолженности составили 84,5 тыс. руб.

Аналогичная ситуация складывается в расчетах организации с кредиторами. Просроченная кредиторская задолженность  в 2009 году составила 2425 тыс.руб. и в 2010 году - 3110 тыс.руб.. Это свидетельствует об ухудшении работы с кредиторской задолженностью, отслеживании счетов к оплате, менее строгом соблюдении сроков расчетов.

Таким образом, для улучшения  финансового состояния предприятия  необходимо реализовать следующие  мероприятия:

1. В целях снижения  просроченной дебиторской задолженности  активизировать работу юридического  отдела по взысканию дебиторской  задолженности в судебном порядке;

2. В целях стимулирования  своевременной оплаты покупателями  приобретенной продукции можно  рекомендовать ввести систему  скидок;

3. В целях минимизации  риска возникновения просроченной  дебиторской задолженности, которая  оборачивается для предприятия  убытками необходимо: проводить  оценку и классификацию покупателей  в зависимости от вида продукции,  объема закупок, платежеспособности  клиентов, истории кредитных отношений;  планировать объем дебиторской  задолженности и мотивировать  на его достижение сотрудников  предприятия, вовлеченных в процесс  управления дебиторской задолженностью.

Для реализации перечисленных  мероприятий необходима рациональная организация контроля и учета  со стороны сбытовой, бухгалтерской  и юридической служб предприятия, а также создание правил досконально  описывающих весь процесс управления и содержащих информацию о правах и обязанностях сотрудников вовлеченных  в процесс управления дебиторской  задолженностью.

Отсюда можно сделать  вывод, что предприятие находится  в довольно устойчивом состоянии. 

 

 

ЛИТЕРАТУРА

1. Бюджетный Кодекс РФ [Электронный ресурс] //  СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

2. Бурмистрова Л. М. [Текст] Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2010.- 240 с.

3. Гаврилова А. Н., Попов А. А. [Текст] Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2007. – 608 с.

4. Гончарук О. В., Кныш М. И., Шопенко Д. В. [Текст] Управление финансами на предприятии: учебное пособие. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2008. - 264 с.

5. Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. [Текст] Финансы фирмы: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 264 с.

6. Коротков Э. М. [Текст]  Антикризисное управление: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 241 с.

7. Кушлин В. И. [Текст]  Оздоровление промышленности (региональный аспект). – М.: НИЭР, 2008. – 357 с.

8. Механизм формирования финансовой политики предприятия: [Текст]: учеб. пособие для системы доп. проф. образования МСХ РФ / Т.П. Пестрякова – М.: Колос, 2007.- 91 с.

9. Павлова Л. Н. [Текст] Финансы предприятий: Учеб. для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.- 639 с.

10.  Селезнева Н. Н., Ионова А.Ф. [Текст] Финансовый анализ: учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 479 с.

11. Финансы предприятий: [Текст]  Учебник для вузов. Под редакцией проф. Н.В. Колчиной. 4- издание перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2006.- 448с.

12. Финансы организаций (предприятий): [Текст]  Учебник/ В. В Ковалев, Вит. В. Ковалев.- М.: ТК Велби: Проспект, 2008.-352 с.

13. Финансы предприятия: [Текст]  Учебное пособие / В.В. Остапенко-5-е изд., стер.- М.: Омега – Л, 2008. – 302 с.

14. Фомин А. Я. [Текст] Диагностика кризисного состояния предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДИАНА, 2009. – 297 с.

15. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. [Текст] Финансы предприятий: учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 343 с.