Интернет-Трейдинг

 

Оглавление

Введение 3

1. Понятие, сущность Интернет-трейдинга 5

1.1. История развития Интернет-трейдинга 5

1.2. Понятие Интернет-трейдинга 9

1.3. Преимущества и недостатки Интернет-трейдинга 12

2. Организация Интернет-трейдинга на рынке ценных бумаг 14

2.1. Системы Интернет–трейдинга 14

2.2. Выбор  Интернет-брокера 17

2.3. Практика Интернет-трейдинга 19

2.4. Риски связанные с Интернет-трейдингом 23

2.5. Особенности Интернет-трейдинга в России 25

Заключение 28

Список литературы 30

 

  

Введение

 

В последние годы Россия занимает лидирующие позиции в мире по скорости освоения Интернета. В настоящее время около 60% россиян регулярно пользуются глобальной сетью. Таковых еще три года назад было почти на треть меньше.

Вместе с увеличением количества пользователей Интернета динамично возрастает и численность частных трейдеров, торгующих ценными бумагами или валютой с домашних компьютеров или мобильных устройств. Количество розничных трейдеров, торгующих на рынке Forex, к 2016 г. достигнет миллиона человек. Что же касается численности частных трейдеров, торгующих на рынках ценных бумаг, фьючерсов и опционов, а также сырьевых товаров, то их численность уже сейчас перевалила за миллион человек. При этом определенная часть трейдеров торгует с помощью алгоритмических программ (роботов), которых может быть у каждого от нескольких единиц до нескольких десятков. К этому следует приплюсовать и некоторую долю системных трейдеров, торгующих сразу многими инструментами на разных биржевых площадках.

Несмотря на прошедший совсем недавно  мировой финансовый кризис 2008-2010 гг., масса трейдеров различного пола, возраста и уровня подготовки только нарастает, чему способствует и интенсивная реклама брокерских компаний и инвестиционных домов, получающих весьма ощутимую прибыль на комиссиях всех видов и маржинальных кредитах.

Свою долю на этом растущем рынке хотят получить и наши крупнейшие банки – включая Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и некоторые другие. Открывая свои дочерние брокерские подразделения, банки активно развивают это направление – причем предоставление посреднических услуг дает гарантированный доход при любой динамике рынка. Чего не скажешь о самостоятельном трейдинге банков, который зачастую приносит им значительные убытки.

Развитие филиальной сети банков и  брокерских компаний делает ныне подключение  к Интернет-торговле на биржах малообременительным занятием. Вся процедура открытия брокерского счета и установки программного продукта занимает не более 20 минут, после чего новоиспеченный трейдер получает свой ключ, пароль и доступ к онлайновой торговле. А так как компьютеры у большинства семей уже имеются в наличии, то торговлю на бирже можно начинать практически сразу после поступления денег на счет трейдера.

Целью данной работы является раскрытие такого понятия, как Интернет-трейдинг на рынке ценных бумаг, рассмотрение его структуры, особенностей и перспектив развития данного направления.

 

1. Понятие, сущность Интернет-трейдинга

1. История развития Интернет-трейдинга

 

Впервые Интернет-трейдинг был использован американской биржей Nasdaq в 1971 году. До этого в биржевой торговле применялись в основном технологии, когда трансакции исполнялись «на полу», т. е. приказ передавался брокеру непосредственно на биржу, где и совершались операции. Взаимоотношения с покупателем или продавцом строились по принципу заключения сделок с дилером по телефону.

С середины 90-х годов отечественные  информационные агентстсва предлагают рынку разработки финансово-информационных онлайн-систем, созданных на основе Интернет-технологий ("Дикси+", "ЭФиР", "Прайм-ТАСС-биржи", биржевые терминалы АКМ, РБК). Информационные терминалы таких систем позволяют трейдерам и их клиентам одновременно и независимо от места их нахождения получать трансляцию хода биржевых торгов на российских и зарубежных торговых площадках, а также ленты политико-экономических новостей в режиме реального времени.

 Одним из главных недостатков подобных онлайн-систем являлся односторонний поток данных. Предоставляя пользователю современный, доступный и удобный инструментарий для широкомасштабной и глубокой оценки текущей экономической и финансовой ситуации, распространители финансово-биржевой информации, оставляли клиента один-на-один с проблемой взаимодействия со «своим» брокером. Он, по-прежнему, вынужден был рассчитывать на то, что его телефонный звонок в брокерскую компанию пройдет раньше, чем звонки других клиентов, и брокер сумеет оперативно исполнить выданное ему поручение.

 Конечно, задача упрощалась, если пользователь информационных терминалов имел договор с брокерской компанией на индивидуальное обслуживание, то есть "персонального брокера". Но в России такую роскошь могут позволить себе лишь единицы.

 С 1996 года этапом развития отечественного Интернет-трейдинга становится организация связи в рамках фондовых бирж между рабочими станциями (местами) и Торговой системой посредством удаленного доступа через Всемирную Сеть. Первой торговой площадкой, реализовавшей подобную схему, стала РТС. На этой бирже пользователи могут применять Интернет для работы в РТС в режимах "Рабочая станция в режиме просмотра", а также Терминал "РТС Панорама".

В 1997 году ГУТА-банк ввел в эксплуатацию систему Remote trader Она стала первой автоматизированной системой брокерского обслуживания, работающей через Интернет, в России. С появлением электронной брокерской системы, многие, особенно средние и мелкие, инвесторы получили возможность использовать интерактивный способ ведения торгов ценными бумагами: получать рыночную информацию в режиме реального времени и посылать свои заявки на покупку или продажу ценных бумаг брокеру с использованием компьютера, а не передавать ее по телефону. 
Однако, несмотря на то, что на Западе электронные брокерские системы существуют с 1992 года, и их преимущества по достоинству оценены инвесторами, в России до 1999 года Remote trader являлась практически единственной коммерчески используемой системой Интернет-трейдинга.

 Помимо общепризнанных организационных и правовых проблем, существующих в сфере финансовой Интернет-торговли (в том числе и на западных рынках), которые сдерживают развитие трейдинга во Всемирной Сети, на российский прогресс в данной области оказал существенное влияние дефолт 1998 года.

 С другой стороны, именно августовский кризис и последующие события в отечественной экономике послужили импульсом для развития Интернет-трейдинга. Новые макроэкономические реалии заставили как организаторов торговли, так и брокерские институты на фондовом рынке пересмотреть свои стратегии. Если в докризисный период наш фондовый рынок был большей частью ориентирован на крупного иностранного инвестора, то прошедшие со времени дефолта месяцы показали, что подобный подход является односторонним и не может полноценно обеспечить существующие потребности отечественной экономики в привлечении финансовых ресурсов через инструменты фондового рынка.

 Сегодня уже нет сомнений, что возрождение фондового рынка невозможно без участия национального капитала, в том числе и капитала частных инвесторов. А их потенциал не так уж и мал. Это десятки миллиардов долларов. При этом, те суммы, которые отдельные потенциальные розничные инвесторы готовы вложить в инструменты фондового рынка составляют порядка 1-2 тысяч долларов. А обеспечить рентабельность таких инвестиций возможно только за счет автоматизации брокерского обслуживания. Именно такую возможность и предоставляют Интеренет-технологии.

Понимая важность допуска  широкого круга розничных инвесторов на организованный рынок ценных бумаг, профессиональное сообщество объявило о реализации целого ряда проектов, способствующих развитию такой технологии. Ее основой является трехуровневая  электронная система "клиент-брокер-биржа". Именно благодаря организации так  называемого "прямого доступа" к биржевым торгам, когда клиент брокерской компании не только наблюдает  на мониторе своего компьютера за происходящим на бирже, но и имеет возможность  в считанные доли секунды отправить  заявку со своего рабочего места прямо  в торговую систему биржи, можно  говорить о создании полноценного Интернет-трейдинга.

 Впервые в России "прямой доступ" реализовала ММВБ. Ею был разработан аппаратно-программный интерфейс (шлюз). С помощью такого шлюза электронные брокерские системы могут быть интегрированы с Торговой системой ММВБ. Шлюз дает им возможность получать необходимую биржевую информацию из Торговой системы, а также проводить активные операции в Торговой системе – ставить и снимать заявки в реальном режиме времени.

 В рамках пилотного проекта по отработке технологий применения шлюза с ноября 1999 года принимали участие некоторые члены секции фондового рынка ММВБ : "Алор-Инвест", "Открытие", "Первый инвестиционный банк", "Сургутнефтегазбанк", "Брокеркредитсервис", "Фундамент-банк", "Финанс-аналитик", "Оптима". Результаты работы этих компаний с применением шлюза, позволили руководству ММВБ объявить в апреле 2000 г. о переходе на массовое внедрение аппаратно-программного интерфейса. С его помощью любой член секции фондового рынка ММВБ может подключить собственную систему "брокер-клиент" к биржевому торговому комплексу. И уже несколько десятков банков и брокерских компаний стали использовать шлюз в своем бизнесе.

С возможностью организации  полноценного Интернет-трейдинга получила развитие и тенденция к интеграции электронных брокерских систем с информационными терминалами распространителей финансово-экономической информации (например Remote trader и "ЭФиР" или "НетИнвестор", объединяющий комплексы Alor-Trade и "Дикси+").

Создание трехуровневой электронной системы "клиент-брокер-биржа" можно расценивать как качественный скачок в повышении уровня автоматизации фондового рынка, отвечающий самым последним тенденциям развития мирового рынка ценных бумаг. 

2. Понятие Интернет-трейдинга

 

Интернет-трейдинг (internet trading) - это способ доступа к торгам на валютной, фондовой или товарной бирже с использованием Интернета как средства связи. А с развитием мобильной связи появилась возможность торговать не только со стационарных точек, но и с переносных устройств связи: коммуникаторов, ноутбуков с модемом и т.д.

Сущность Интернет–трейдинга заключается в следующем: брокер является номинальным держателем ценных бумаг клиента, и открывает ему доступ к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Доступ к системам брокера осуществляется по сети Интернет, и клиент может отдавать распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Осуществляя сделки, клиенты получают отчеты от брокеров. Сами сделки регистрируются на биржах, а ценные бумаги реально меняют владельцев в расчетных депозитариях.

Трейдинг в сети привлекает потенциального инвестора, прежде всего внешней простотой совершения сделок и низкими тарифами на услуги Интернет–брокеров. Работа на бирже через Интернет позволяет за короткий промежуток времени самостоятельно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять активами, получая без промедления всю необходимую информацию (котировки, анализ, прогнозы) в любой точке земного шара. Интернет–трейдинг предоставляет возможность любому человеку принимать участие в торговле ценными бумагами, не затрачивая при этом время на обучение и получение статуса профессионального участника рынка ценных бумаг.

 

Основные составляющие Интернет-трейдинга:

- Торговая система - набор правил, которых инвестор дисциплинированно придерживается при открытии длинных и/или коротких позиций. Такой набор правил поддается программированию, тестированию и оптимизации. Это биржа – организованный рынок. Биржа осуществляет контроль поставки ценных бумаг и своевременной оплаты сделки, а также предъявляет определенные требования к торгуемым на ней ценным бумагам (осуществляет листинг). На российском рынке доступ к торгам на бирже предоставляется исключительно профессиональным участникам рынка ценных бумаг, т.е. отношения напрямую между биржей и инвестором – непрофессиональным участником невозможны.

- Пользователи Интернет-трейдинга – это люди, имеющие свободные денежные средства и желающие разместить их на рынке ценных бумаг максимально удобно, быстро и комфортно для себя. Для этого они обращаются к посреднику – Интернет-брокеру.

- Интернет-брокер – это брокер, который предоставляет часть или все свои услуги с использованием сети Интернет. В обязанности Интернет-брокера входит прием от клиента поручений на исполнение сделки, передача ему отчетов о совершенных по этим поручениям сделках, депозитарные и некоторые другие услуги. Все остальные брокерские услуги (консультационные, информационные) являются сопутствующими, а в Интернет-варианте предоставляется минимальный набор брокерских услуг. Это одна из причин взимания Интернет-брокером минимального объёма брокерских комиссионных. В мире существует множество Интернет-брокеров. Это как вновь созданные компании, так и подразделения крупных инвестиционных банков, классических брокерских контор и взаимных фондов.

- Система Интернет-трейдинга – это система, позволяющая осуществлять покупку и продажу ценных бумаг или валюты через Интернет. Она обеспечивает прямой выход на биржи в режиме онлайн с персонального компьютера из дома или офиса. Используя возможности системы, можно самостоятельно производить покупку или продажу ценных бумаг на фондовом рынке, или покупать и продавать валюту на рынке в реальном времени по текущим биржевым котировкам.