Гарантия банковских инвестиций

    Взгляды зарубежных экономистов при определении  банковских инвестиций также разнородны. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как «бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функций брокеров и/или дилеров». В этом варианте инвестиционная деятельность банка (или банковские инвестиции) отождествляется не только со всеми операциями банка на инвестиционном рынке за счет собственных и привлеченных средств, но и с оказанием услуг на инвестиционном рынке по инвестированию средств клиентов. Ряд зарубежных ученых, осуществляющих исследования в области банковского дела, под инвестициями понимают средства, вложенные в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени.

    В нормативных документах Банка России  выделяются три вида банковской деятельности: инвестиционная, финансовая и операционная.

     Итак, в настоящее время в отечественной  и зарубежной экономической литературе нет единства в понимании терминов «инвестиции» и «банковские инвестиции». Учитывая многообразие подходов для определения содержания банковских инвестиций необходимо рассмотреть, в чем заключается их специфика в отличие от инвестиций других экономических субъектов. В первую очередь следует заметить, что основную массу инвестиционных ресурсов банка составляют привлеченные средства, и банки как финансовые институты обладают высокой общественной значимостью. В результате инвестиционного процесса денежные средства с помощью посредничества финансовой сферы превращаются в производительный капитал.

     Следует заметить, при совершении инвестиционных операций, производимых как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, не существует разделения по источникам, – все операции банк проводит от своего имени, при этом большая часть инвестируемых средств одновременно является обязательствами банка. В этом заключается первый специфический признак банковского инвестирования - вложение от своего имени собственных и привлеченных средств. В силу этого специфического признака при осуществлении банковских инвестиций планка предельного уровня допустимого риска должна быть значительно ниже уровня риска инвестиций других экономических субъектов. Второй отличительной чертой банковских инвестиций является ограниченность в сроках размещения инвестиций – диктуется сроками привлечения средств (устанавливается внутренними и внешними нормативными документами). И, в третьих, существенная часть банковских инвестиций должна обладать высокой ликвидностью, то есть обладать способностью в короткий срок реализоваться в денежной форме. Таким образом, банковские инвестиции по сравнению с инвестициями других экономических субъектов должны обладать повышенной ликвидностью. Минимальный уровень ликвидности банковских инвестиций устанавливается нормативными документами.

     Итак, обобщая взгляды зарубежных и  отечественных ученых, различные трактовки «базового понятия инвестиций» и специфические особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков, можно дать понятие банковским инвестициям в широком и узком смысле.

     В широком смысле, банковские инвестиции – долгосрочные (свыше 1 года) вложения банка от своего имени собственных и привлеченных средств в ограниченно-рисковые активы с целью сохранения стоимости капитала и получения прибыли.

     Более узкое толкование банковских инвестиций можно рассматривать в зависимости от направлений деятельности. При формировании портфеля ценных бумаг вполне логичным выглядит его деление на торговый и инвестиционный портфели. В этом аспекте под банковскими инвестициями в узком смысле понимаются вложения в ценные бумаги на длительный срок с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов или роста курсовой стоимости. При анализе вложений банка в акции и паи за основу может быть взят подход деления капитала на производительный и фиктивный. В этом случае будет обоснованным отнесение к банковским инвестициям вложений в акции и паи производственных предприятий. В кредитном портфеле для отнесения к инвестициям могут быть использованы признаки долгосрочности или производительности капитала. В первом случае к инвестициям в узком смысле должны быть отнесены долгосрочные кредиты юридическим лицам (как правило, выдаваемые под инвестиционные проекты), а во втором случае инвестиции отождествляются с кредитами производственным предприятиям. 

2. Исследование  финансового рынка инвестиций

Единый  рынок бывшего СССР имел по своим масштабам и потенциалу

(количеству  потребителей) преимущество перед  рынками стран Восточной Европы. В то же время покупательная  способность населения здесь была ниже, чем, например, в Чехословакии, Венгрии и Польше.

    Для большинства компаний, по мнению многих западных обозревателей, потенциал единого рынка бывшего Союза долгое время рассматривался как огромный и был основным стимулом для инвесторов.

Реальности  сегодняшнего дня таковы, что в результате политических 

изменений и дезинтеграции государств, входивших в СССР, во многом утрачено это преимущество единого и необычайно емкого рынка. Не является единым и рынок государств-членов СНГ.

Сегодня среди членов СНГ чётко обозначилась группа государств,

руководители  которых отстаивают идею согласованной экономической политики и тесной интеграции. Это Россия, Белоруссия и Казахстан. Подписанные правительствами этих стран соглашения направлены на восстановление разорванных производственных связей, координацию налоговой и ценовой политики, организацию нормальной работы транспорта и другие аспекты, обеспечивающие функционирование общего рынка.

Другие  же государства СНГ, как, например, Украина, в большей мере

изолируют свой рынок. В этих условиях потенциальный  инвестор вынужден ориентироваться на рынки отдельных государств - бывших союзных республик.

Тенденции дезинтеграции в Российской Федерации негативно влияют на

общую высокую оценку потенциала единого  рынка и существенно снижают  значение этого фактора для иностранных  инвесторов.

В   современных   условиях   возникает   необходимость     заново   оценить

преимущества  России в плане привлечения ПИИ. Несомненно, что возможности российского  рынка или выход через Россию на рынки третьих стран далеко не исчерпаны, так же как и запасы природных ресурсов. Но нельзя не учитывать, что при выборе места приложения инвестиций на мировых рынках инвесторы руководствуются комплексными соображениями. Для многих стран, особенно наиболее развитых, на первый план выходит не столько дешевизна рабочей силы, сколько её квалификация, отношение к труду и прочие качественные параметры.

Дешевизна   же и квалификация   российской   рабочей   силы являются в

значительной  степени мифом. Российская рабочая  сила относительно дешева по отношению  к странам с рыночной экономикой, но никак не в сравнении со многими развивающимися странами. Как и в других развивающихся странах, её стоимость растет.

Россия   хорошо   обеспечена   собственными естественными богатствами,

сырьём  и энергией. Россия располагает значительными водными и растительными ресурсами, в частности, она лидирует в обладании наиболее ценными в хозяйственном отношении лесными богатствами. Россия является крупнейшим производителем сырой нефти и природного газа. Однако состояние инфраструктуры можно оценить лишь как весьма неудовлетворительное. В России крайне низка плотность железных и шоссейных дорог (в 25 раз ниже, чем в Германии, в 10 раз ниже, чем в Польше). Россия значительно отстает от западных и многих восточноевропейских стран по уровню развития телекоммуникаций. Если в Швеции на 100 жителей приходится 63 телефонных аппарата, в США-50, в Японии-39, то в Росии-10 аппаратов.

Можно   заключить, что хотя  Россия и обладает   богатым    ресурсным

потенциалом, реализация имеющихся здесь возможностей прямо связана с протеканием экономических реформ, законодательной базой и политическим климатом для инвестиций. 

      1.3. Рассмотрение и изучение гарантии банковских инвестиций

В  соответствии  со  статьёй  368  ГК  РФ  банковская гарантия –  это способ

обеспечения исполнения обязательства, при котором  банк, иное кредитное учреждение или  страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об её уплате.

      Банковская  гарантия имеет следующие свойства:

•   обязательства гаранта перед бенефициаром (кредитором) не зависит от основного обязательства, в обеспечение которого она выдана;
•   она не может быть отозвана гарантом, если в ней не предусмотрено иное;
•   принадлежащее бенефициару по банковской гарантии право требования к гаранту не может быть передано другому лицу, если в ней не предусмотрено иное;
•   гарант всегда обязан уплатить бенефициару по его письменному требованию ту сумму, которая была предусмотрена гарантией;
•    за выдачу гарантии принципал (должник – лицо, попросившее гарантию) выплачивает гаранту вознаграждение;
•   отказ гаранта возможен, если требование или приложенные к нему документы не соответствуют условиям гарантии либо представлены по окончании определённого в гарантии срока;
•    сохраняет свою силу даже после прекращения основного обязательства или признания его недействительным;
•   выдаётся на определённый срок, требования бенефициара должны быть заявлены  в этот срок, который не восстанавливается;
•   замена кредитора допускается только с согласия должника, в качестве которого выступает гарант;
•   вступает в силу с момента получения письменного акцепта бенефициара или возникновения основного обязательства, а если такой оговорки нет, то с момента выдачи гарантийного письма;
•   основание для обращения к гаранту – несоблюдение условий основного договора принципалом, что должно быть подтверждено письменно;
•   прекращает действие в случаях:

- уплаты  бенефициару суммы, на которую  она выдана;

- окончание  срока, на который она выдана;

- отказа  бенефициара от своих прав  на гарантию и возвращение  её  гаранту;

- письменное  заявление бенефициара об освобождении гаранта от его обязательств.

Для   получения  банковской  гарантии  в  обеспечение  своих  обязательств

организация лизингополучателя или лизинговая компания должны представить в соответствующий  банк следующие документы:

•   надлежащим образом оформленное поручение (заявление) на выдачу гарантии;
•   генеральное или разовое обязательство организации перед банком;
•   копию лизингового или другого договора, из которого следует необходимость выдачи гарантии.

      Примерные образцы документов на получение банковской гарантии. 

                            Заявление на выдачу гарантии

 г.  Москва                                                                                                15 мая 2002 г.

                                                                                Коммерческий банк «Росс»

                                                                                                    Отдел гарантий

Просим   выдать    банковскую    гарантию    в    обеспечение    исполнения

обязательств нашей организации (лизингополучатель ООО «Сидал») перед ЗАО «Лизингстроймаш» по договору лизинга от 13 мая 2002 г. №000 (копия предлагается) на общую сумму 1 000 000 руб. (один миллион руб.), составляющую 100% суммы договора.

      Последний срок наших обязательств – 3 мая 2005 г., в том числе к 3 мая 2003 г. – 200 000 руб., к 3 мая 2004 г. – 400 000 руб. и к 3 мая 2005 г. – 400 000 руб.

      Предмет лизинга – экскаватор УХ-400 «Хитачи».

      Генеральное обязательство ОАО «Риал» от 1 апреля 2001 г.

      Гарантию  просим направить ОАО «Риал» для передачи лизинговой компании «Лизингстроймаш».

      Приложения:

1. Копия договора лизинга.
2. Бухгалтерский отчёт на последнюю отчётную дату.