Формальные признаки и нормативно-установленные критерии несостоятельности (банкротства)

Бухгалтерская отчетность составляется за месяц, квартал, год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность считается промежуточной.

Квартальная бухгалтерская отчетность представляется не позднее 30 дней по окончании квартала.

Годовая бухгалтерская отчетность представляется не ранее 60 дней и не позднее 90 дней по окончании года.

Годовая бухгалтерская отчетность объединения состоит из:

- Бухгалтерского баланса;

- Отчета о прибылях и убытках;

- Приложений к ним, предусмотренных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в РФ;

- пояснительной записки;

- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности предприятия.

Внутренняя отчетность структурных подразделений состоит из:

- формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1);

- формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Кроме того, для составления годовой бухгалтерской отчетности структурные подразделения представляют приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также дополнительную информацию, необходимую для составления отчетности.

 

2.2 Структура имущества организации и источников его формирования

 

Таблица

Показатель	Значение показателя				Изменение
	2010 г.		2011 г.		(гр. 4 - гр. 2), тыс. руб.	(гр. 4: гр. 2), %
	в тыс. руб.	в% к валюте баланса	в тыс. руб.	в% к валюте баланса
Актив
1. Иммобилизованные средства	30374812	57,4	38569455	63,7	+8194643	+27
2. Оборотные активы, всего	22533829	42,6	21940248	36,3	-593581	-2,6
в том числе:запасы (кроме товаров отгруженных)	718369	1,4	472880	0,8	-245489	-34,2
в том числе:- сырье и материалы;	578241	1,1	401762	0,7	-176479	-30,5
- готовая продукция (товары).	8580	<0,1	1999	<0,1	-6581	-76,7
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	131548	0,2	69119	0,1	-62429	-47,5
НДС по приобретенным ценностям	1289001	2,4	666680	1,1	-622321	-48,3
ликвидные активы, всего	20526276	38,8	20800483	34,4	+274207	+1,3
из них:- денежные средства и краткосрочные вложения;	14323137	27,1	10345237	17,1	-3977900	-27,8
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	6203139	11,7	10455246	17,3	+4252107	+68,5
- товары отгруженные.	-	-	-	-	-	-
1. Собственный капитал	39594916	74,8	45956750	75,9	+6361834	+16,1
2. Заемный капитал, всего	7017812	13,3	6753333	11,2	-264479	-3,8
из них: - долгосрочные кредиты и займы;	6306084	11,9	6172519	10,2	-133565	-2,1
- краткосрочные кредиты и займы.	711728	1,3	580814	1	-130914	-18,4
3. Привлеченный капитал	6295913	11,9	7799620	12,9	+1503707	+23,9
Валюта баланса	52908641	100	60509703	100	+7601062	+14,4

 

Активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2011 г.) характеризуются соотношением: 63,7% иммобилизованных средств и 36,3% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода (2011 г.) увеличились на 7601062 тыс. руб. (на 14,4%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 16,1%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса:

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 4252107 тыс. руб. (34,2%)

Долгосрочные финансовые вложения - 3920967 тыс. руб. (31,5%)

Основные средства - 1699900 тыс. руб. (13,7%)

Незавершенное строительство - 1321988 тыс. руб. (10,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 6198983 тыс. руб. (61,9%)

Резервы предстоящих расходов - 1366715 тыс. руб. (13,6%)

Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 1108301 тыс. руб. (11,1%)

Кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации - 529340 тыс. руб. (5,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Краткосрочные финансовые вложения» в активе и «Добавочный капитал» в пассиве (-2963008 тыс. руб. и -1174122 тыс. руб. соответственно).

 

 

2.3 Оценка стоимости чистых активов организации

 

Таблица

Показатель	Значение показателя				Изменение
	2010 г.		2011 г.		тыс. руб.(гр. 4 - гр. 2)	±%((4-2): 2)
	в тыс. руб.	в% к валюте баланса	в тыс. руб.	в% к валюте баланса
1. Чистые активы	39253530	74,2	44248649	73,1	+4995119	+12,7
2. Уставный капитал	2429	<0,1	2429	<0,1	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	39251101	74,2	44246220	73,1	+4995119	+12,7

 

Чистые активы организации на 30.11.2011 г. намного (в 18216,8 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ОАО «Ростелеком», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 12,7% в течение рассматриваемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

 

 

 

2.4 Определение неудовлетворительной структуры баланса

 

Таблица

Показатель*	Значение показателя		Изменение (гр. 3 - гр. 2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному 2011 г.
	2010 г.	2011 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности	3,22	2,62	-0,6	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,41	0,34	-0,07	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент утраты платежеспособности	x	1,23	x	не менее 1	соответствует

 

Поскольку оба коэффициента на последний день 2011 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,23) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений.

 

 

 

2.5 Анализ финансовой устойчивости организации

 

Таблица. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	2010 г.		2011 г.
	Значение показателя	Излишек (недостаток)*	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	+9288914	+8570545	+7469135	+6996255
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	+15594998	+14876629	+13641654	+13168774
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+22546884	+21828515	+21954629	+21481749

 

По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО «Ростелеком» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение рассматриваемого периода ухудшили свои значения.

 

 

 

Таблица. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя(3-2)	Описание показателя и его нормативное значение
	2010 г.	2011 г.
1. Коэффициент автономии	0,75	0,76	+0,01	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	2,99	3,17	+0,19	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,87	0,86	-0,01	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,34	0,26	-0,08	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,43	0,36	-0,06	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов	21,71	28,85	+7,14	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,69	0,62	-0,07	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,52	0,57	+0,05	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

 

Коэффициент автономии организации на конец 2011 г. составил 0,76. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО «Ростелеком» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 76% в общем капитале организации).

Значение коэффициента покрытия инвестиций 2011 г. равно 0,86, что полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Ростелеком» составляет 86%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2011 г. составило 0,26. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (28,85) соответствует норме, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ОАО «Ростелеком».

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на последний день анализируемого периода доля долгосрочной задолженности в общих долгах организации составляет 43%. При этом в течение ноября доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 5%.

 

2.6 Анализ ликвидности

 

Таблица. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	2010 г., тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	2011 г., тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/недостаток платеж. средствтыс. руб.,(гр. 6 - гр. 2)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	10345237	-27,8	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	7732161	+23,9	+2613076
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	10455246	+68,5	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	580814	-18,4	+9874432
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - РБП - НДС к зачету)	418347	-30,3	>=	П3. Долгосрочные обязательства	6172519	-2,1	-5754172
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотыне активы)	38555074	+27	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал - РБП - НДС к зачету)	45288410	+18,5	-6733336