Фінансова діагностика: поняття, завдання, етапи проведення

 

 

 

Вертикальний  аналіз

Вертикальний аналіз звітності - техніка аналіз фінансової звітності, при якій вивчається співвідношення обраного показника з іншими однорідними  показниками в рамках одного звітного періоду.

Вертикальний аналіз (тобто  аналіз показників набряклості по вертикалі) дозволяє визначити структуру майна, зобов'язань, доходів, витрат організації. Наприклад, вірчі аналіз активу бухгалтерського  балансу дає уявлення про частки основних засобів, нематеріальних активів, запасів, дебіторської заборгованості та інших видів майна в загальних  активах підприємства. Визначивши у  відсотках частку кожного показника  в загальному підсумку, в аналітика  з'являється можливість порівнювати  підприємство за даними показниками  з іншими підприємствами, що нездійсненно, якщо оперувати абсолютними величинами.

У частині аналізу звіту  про прибутки і збитки, вертикальний аналіз використовують для виявлення  структури витрат і витрат, визначення частки або чистого прибутку витрат у виручці від реалізації. [3].

Вертикальний аналіз, за ​​визначенням, проводять в рамках одного звітного періоду. Однак розрахувавши процентні співвідношення показників, часто вдаються до горизонтального  аналізу, простежуючи зміну цих  показників протягом ряду періодів. Наприклад, вертикальний аналіз показав, що частка основних засобів на 31.12.2009 склала 40% від всього майна організації; на 31.12.2010 - 45%. У свою чергу, горизонтальний аналіз показує, що за рік частка основних засобів зросла на 5%, тобто виробництво  стало більш фондомісткості.

Таблиця 3 – Узагальнений вертикальний аналіз Активу Балансу підприємства.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Структура, %
				на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Необоротні активи	080	НА1	НА2	НА1 / А1 х 100%	НА2 / А2 х 100%
Оборотні активи	260	ОА1	ОА2	ОА1 / А1 х 100%	ОА2 / А2 х 100%
Витрати майбутніх періодів	270	ВМ1	ВМ2	ВМ1 / А1 х 100%	ВМ2 / А2 х 100%
Разом Актив (080 + 260 + 270)	280	А1	А2	100%	100%
дані фінансової звітності  – Балансу підприємства				розрахункова частина

Таблиця 4 – Узагальнений вертикальний аналіз Пасиву Балансу підприємства

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Структура, %
				на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Власний капітал	380	ВК1	ВК2	ВК1 / П1 х 100%	ВК2 / П2 х 100%
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	ЗВ1	ЗВ2	ЗВ1 / П1 х 100%	ЗВ2 / П2 х 100%
Довгострокові зобов'язання	480	ДЗ1	ДЗ2	ДЗ1 / П1 х 100%	ДЗ2 / П2 х 100%
Поточні зобов'язання	620	ПЗ1	ПЗ2	ПЗ1 / П1 х 100%	ПЗ2 / П2 х 100%
Доходи майбутніх періодів	630	ДМ1	ДМ2	ДМ1 / П1 х 100%	ДМ2 / П2 х 100%
Разом Пасив (380 + 430 + 480 + 620 + 630)	640	П1	П2	100%	100%
дані фінансової звітності –  Балансу підприємства				розрахункова частина

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Аналіз із  використанням фінансових коефіцієнтів

 

Аналіз із використанням  фінансових коефіцієнтів складається із семи блоків аналізу:

1. Операційного аналізу.
2. Аналізу операційних витрат.
3. Аналізу управління активами.
4. Аналізу ліквідності.
5. Аналізу платоспроможності.
6. Аналізу прибутковості.
7. Аналізу майнового стану підприємства.

 

Фінансові коефіцієнти  оцінки стану підприємства мають бути такими, щоб усі пов’язані з підприємством економічними відносинами суб’єкти господарювання могли одержати потрібну інформацію для прийняття рішень про економічну доцільність встановлення, припинення чи продовження відносин з підприємством. У кожного з потенційних партнерів підприємства свій власний критерій економічної доцільності. Тому показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів. [6].

 

1. Операційний аналіз передбачає розрахунок коефіцієнта росту валових продажів (k_РВП), коефіцієнта валового прибутку (k_ВП), коефіцієнта операційного прибутку (k_ОП), коефіцієнта чистого прибутку (k_ЧП) за формулами (1-4):

 

;

(1)

 

;

(2)

 

;

(3)

 

.

(4)

 

За отриманими показниками блоку  операційного аналізу необхідно  зробити висновки щодо тенденцій  росту обсягів реалізованої продукції, а також наявності (відсутності) чистого прибутку (збитку) у підприємства за гранично припустимими критеріями для підприємства конкретної галузі промисловості!

 

 

2. Аналіз операційних витрат підприємства передбачає розрахунок коефіцієнта собівартості реалізованої продукції (k_ВС), коефіцієнта витрат на реалізацію та управління (k_ВРУ), коефіцієнта фінансових витрат та витрат від участі в капіталі (k_ФВ) за формулами (5-7):

 

	(5)
	(6)

 

.

(7)

 

За отриманими показниками  блоку аналізу операційних витрат необхідно зробити висновки щодо витратності реалізації продукції, а також ступеню адміністративно-збутових та фінансових витрат на 1 грн реалізованої продукції за гранично припустимими значеннями для аналізованого підприємства! [6].

 

 

3. Аналіз управління активами передбачає розрахунок коефіцієнтів оборотності активів (k_ОА), оборотності необоротних активів (k_НА), оборотності чистих активів (k_ЧА), оборотності дебіторської заборгованості (k_ДЗ), середнього періоду погашення (періоду інкасації) дебіторської заборгованості (Т_ДЗ), оборотності запасів по реалізації (k_ЗР), оборотності запасів по собівартості (k_ЗС), оборотності кредиторської заборгованості (k_КЗ), середнього періоду погашення кредиторської заборгованості (Т_КЗ) за формулами (8-16).

 

;

(8)

 

;

(9)

 

;

(10)

 

;

(11)

 

;

(12)

 

;	(13)
;	(14)

 

;

(15)

 

.

(16)

 

За отриманими показниками  блоку аналізу управління активами необхідно зробити висновки щодо тенденцій оборотності активів  підприємства, а також дебіторської і кредиторської заборгованості відносно до реалізованої продукції  за гранично припустимими критеріями для аналізованого підприємства конкретної галузі промисловості!

 

 

4. Аналіз ліквідності вказує на спроможність підприємства перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов’язань. [3].

 

При оцінці ліквідності  розраховують 3 коефіцієнти:

 

1. Коефіцієнт покриття.

 

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності.

 

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.

 

Коефіцієнт покриття (k_П) дає загальну оцінку ліквідності активів, вказуючи на те, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Він розраховується за формулою (17):

 

.

(17)

 

Коефіцієнт швидкої ліквідності (k_ШЛ) на відміну від коефіцієнта покриття вказує на якість використання оборотних активів і розраховується за формулою (18):

 

.

(18)

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (k_АЛ) показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашеною негайно. Він розраховується за формулою (19):

 

.

(19)

 

Для оцінки платоспроможності  та фінансової стійкості підприємства слід також розрахувати чистий робочий капітал підприємства (Р_К). Його наявність свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки сплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування найбільш прибуткових видів діяльності. Він розраховується за формулою (20):

 

.

(20)

 

За отриманими показниками  блоку аналізу ліквідності активів  необхідно зробити висновки щодо можливості підприємства погашати свої поточні зобов’язання, а також  щодо наявності (відсутності) чистого  робочого капіталу для розгалуження діяльності за гранично припустимими критеріями для аналізованого підприємства конкретної галузі промисловості!

 

 

5. Аналіз платоспроможності характеризує фінансову стійкість підприємства в перспективі з позицій структури коштів, залежність підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. [2].

 

При цьому аналізі  розраховують наступні коефіцієнти:

 

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу.

 

2. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу.

 

3. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу.

 

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (k_ВК) визначає питому вагу коштів власників підприємства в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства. Він характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів і розраховується за формулою (21):

 

.

(21)

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (k_ЗК) доповнює попередній коефіцієнт, оскільки їх сума повинна дорівнювати одиниці. Він характеризує питому вагу залучених коштів в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства, і розраховується за формулою (22):