Финансовый анализ деятельности ОАО «Автоваз»

Выводы по аналитическому балансу:

Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших  критериев финансового состояния  предприятия.  К ним относятся:

- Общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса. По данным анализирующего баланса стоимость имущества акционерного общества повысилась на 7146 млн. руб.

- Стоимость иммобилизованного имущества, равного итогу первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». В рассматриваемом периоде стоимость внеоборотных активов общества уменьшилась на 4934 млн. руб.

- Стоимость мобильных (оборотных) активов. В исследуемом периоде она увеличилась на 12080 млн. руб.

- Объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). Его сумма увеличилась на 2106 млн. руб.

- Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. По анализируемому акционерному обществу данная сумма увеличилась на 5040 млн. руб.

- Объем собственных средств в обороте, равный разнице итогов между разделами II и V баланса. В 2009 году их величина составляла – 44956 млн. руб.,а в 2010 -14479 млн. руб. Снижение показателя на 30477 млн. руб., что свидетельствует об ухудшении финансового положения компании.

Анализируя сравнительный  баланс, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных  оборотных средств в стоимости  имущества, на соотношение темпов роста  собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Доля собственных оборотных  средств в общем объеме оборотных  активов (раздел II баланса) в 2009 году составляла 115,2% (44956/38997*100%), а в 2010 году 28,3% (14479/51077*100%). Рекомендуемое минимальное значение данного показателя равно 10%. Следовательно, акционерное общество имеет реальные возможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства.

Горизонтальный  анализ баланса

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".

При горизонтальном анализе  отчетности берется показатель (строка) и прослеживается его изменение  в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться  любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или  анализ данных по годам. Количество анализируемых  периодов может варьировать в  зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом  ряду более 3-х периодов.

В части бухгалтерской  отчетности наиболее распространен  горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках; реже – отчет  о движении денежных средств, изменении  капитала. При анализе баланса  прослеживают изменение стоимости  отдельных видом имущества и  обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о  прибылях и убытках рассматривают  изменение выручки, затрат, финансовых результатов.

При горизонтальном анализе  используют два подхода:

• Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)
• Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах

Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода. При этом более наглядным подходом выступает  анализ изменения в процентах  к предыдущему (или первому) периоду.

Цель горизонтального  и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы  наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении  того, каким образом продолжать свою деятельность.

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия ОАО  «Автоваз» (Таблица 2.).

Таблица 2

Горизонтальный  баланс ОАО»Автоваз»

Выводы  по горизонтальному анализу баланса.

Горизонтальный анализ позволил определить абсолютное и относительное  отклонение. Проанализировав баланс фирмы за 2 года, можно сделать  следующие выводы:

- По итогам первого  раздела можно сделать вывод,  что внеоборотные активы снизились  на 4998 млн. руб, что в процентном соотношении составляет 93,9%. И произошло это в основном за счет снижения основных средств, и долгосрочных финансовых вложений. Все показатели, кроме отложенных налоговых активов, и прочих внеоборотных активов имеют тенденцию к снижению. Из положительных тенденций можно выделить лишь снижение долгосрочных финансовых вложений на 1739 млн. руб (75,6%), так как рост прочих внеоборотных активов совершенно незначительный.

- Во втором разделе баланса запасы имеют незначительное увеличение в масштабах предприятия. Особого внимания заслуживает увеличение такого показателя, как дебиторская задолженность на 3829 млн. руб., что составляет около 406%. Высокая доля дебиторской задолженности  в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делиться с ними частью своего дохода. Однако когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая тем самым свою кредиторскую задолженность. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 163%, что говорит о существующих на предприятии свободных денежных средств, которые организация может вкладывать на короткий срок. Увеличение денежных средств практически в два раза благоприятно сказывается на состоянии предприятия.

- В пассиве баланса,  в разделе «Капитал и резервы»  величина Уставного капитала  и резервного капитала остается  неизменной, а добавочный капитал  снижается на 1019 млн. руб. Это  говорит о том, что у предприятия  наблюдается незначительный отрицательный  прирост капитала предприятия,  который образуется в результате  переоценки объектов основных  средств. Также наблюдается увеличение  нераспределенной прибыли на 3124 млн. руб, но по-прежнему нераспределенная прибыль является непокрытым убытком, очень большим убытком предприятия.

- В четвертом разделе  баланса следует обратить внимание  на огромное увеличение долгосрочных займов и кредитов, что составляет 266%. Оценивая финансовое состояние организации, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Также учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств является выгодным фактором для организации, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент оплаты.