Финансовые ресурсы и капитал

 

Величина собственных оборотных  средств на конец отчетного года увеличилась на 97 млн. рублей по сравнению с началом года и составляет почти 374 млн. Увеличение размера собственных оборотных средств является признаком роста компании.

За отчетный период коэффициент текущей ликвидности сократился с 1,27 до 1,26 при нормативе больше 2,0. По итогу года предприятие характеризуется недостаточной текущей ликвидностью. Эта отрицательная динамика.

 В отчетном периоде  уменьшилось значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,001 при рекомендуемом значении больше 1,0) за счет снижения денежных средств по сравнению с ростом краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности в отчетном году увеличился и составил 0,94 против 0,87 в начале отчетного года, и  находится за границей рекомендуемых значений 0,05-0,1. Это говорит о том, что предприятия не может погасить все свои обязательства за счет оборотных активов и запасов.

77% оборотных активов входят  в активы предприятия, что на 6% больше по сравнению с началом периода. В целом это положительная динамика.

В 2011 году значение показателя коэффициент обеспеченности СОБС одинаковое и равно 0,21 - это следует считать положительной тенденцией.

25% запасов входят в оборотные активы предприятия. Этот показатель ниже по сравнению с началом года на 7 пунктов. Чтобы повысить долю, необходимо снизить запасы.

81% собственных средств формируется  за счет  запасов. По сравнению  с предыдущим периодом доля возросла на 14 пунктов за счет резкого увеличения СОБС и незначительного увеличения запасов.

На отчетную дату коэффициент покрытия запасов увеличился по сравнению с началом периода и составил 3,94. Это значит, что НИФ покрываются за счет запасов.

 

 

 

3.2. Показатели оценки финансовой устойчивости.

Таблица 2.

Наименование показателя	Норматив	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Откло-нение
1.Коэффицент финансовой независимости	0,5	796799/1827778= 0,44	898595/2342550= 0,38	0,06
2.Коэффициент финансовой зависимости	<2	1827778/796799= 2,29	2342550/898595= 2,61	0,32
3.Коэффициент маневренности СК	>0,5	276240/796799= 0,35	373576/898595= 0,41	0,06
4.Коэффициент концентрации заемного  капитала	0,2-0,5	(8459+1022520)/ 1827778=0,56	(10685+1433270)/ 2342550=0,62	0,06
5.Коэффициент структуры долгосрочных  Вложений		8459/529018= 0,01	10685/535704= 0,02	0,01
6.Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	>0,6	8459/ (8459+796799)= 0,01	10685/ (10685+898595)= 0,01	0,00
7. Коэффициент структуры заемного  капитала		8459/ (8459+1022520)= 0,01	10685/ (10685+1433270)= 0,01	0,00
8. Коэффициент задолженности	0,67	(8459+1022520)/ 796799=1,29	(10685+1433270)/ 898595=1,61	0,32

 

Значение коэффициента финансовой независимости снизилось с 0,44 до 0,38, еще дальше отойдя от границы рекомендуемых значений. Это изменение произошло из-за положительной динамики активов и отрицательной динамики капитала и резервов.

В отчетном периоде увеличилось значение коэффициента финансовой зависимости и составило 2,61. Данное значение не входит в норматив из-за увеличения активов. Можем сделать вывод о том, что предприятие зависит от заемных средств.

Коэффициент маневренности  на конец  года составил 0,41, что на 6 пунктов меньше по сравнению с началом. Это говорит о том, что 41% собственного капитала направлены на формирование оборотных активов.

Значение коэффициента концентрации заемного капитала хоть и увеличился на 6 пунктов по сравнению с предыдущим периодом и составил 0,62, но по-прежнему находиться за пределами нормативных значений 0,2-0,5. Это свидетельствует о снижении заемного капитала, т.е. предприятие зависит от внешних источников финансирования.

Значение коэффициента структуры  долгосрочных вложений по сравнению с началом периода увеличился и составил 2%, т.е. 2% внеоборотных активов покрываются за счет долгосрочных обязательств. Очень маленькое значение этого показателя говорит о ненадежности предприятия и низком качестве стратегического планирования.

За год значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных  средств не изменилось и составило 0,01. Низкий уровень данного показателя можно объяснить сложностью привлечения  долгосрочных кредитов и займов в  современных условиях экономики.

Коэффициент структуры заемного капитала на конец года не изменился по сравнению с началом и составил 0,01, т.е. всего 1% долгосрочных обязательств находится во всем заемном капитале.

Коэффициент задолженности  на конец 2011 года увеличился на 32 пункта и составил 1,61, т.е. заемный капитал превышает собственный больше, чем в 1,5 раза. Это плохо для предприятия.

 

3.3.  Показатели оценки рентабельности

Таблица 3.

Наименование показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Откло-нение
1.Рентабельность продаж	40826/5672248= 0,01	116472/6508327= 0,02	0,01
2.Рентабельность внеоборотных активов	40826/529018=0,08	116472/535704=0,22	0,14
3.Рентабельность оборотных активов	40826/1298760= 0,03	116472/1806846= 0,06	0,03
4.Рентабельность собственного капитала	40826/796799=0,05	116472/898595=0,13	0,08
5.Рентабельность основной деятельности	40826/ (19558+57062)=0,53	116472/ (25353+64221)=1,3	0,77
6.Рентабельность совокупного капитала	40826/1827778= 0,02	116472/2342550= 0,05	0,03
7.Период окупаемости СК	796799/40826=19	898595/116472=7	12

 

Доля прибыли в выручке на конец отчетного года составила 2%, что на 1 пункт больше  уровня начала года. Такое увеличение произошло за счет опережающего роста чистой прибыли над ростом выручки от продажи товара.

На конец отчетного  периода рентабельность внеоборотных активов увеличилась и в отчетном году на каждый 1 рубль, вложенный в имущество организации, было получено 22 копейки  прибыли.

Рентабельность оборотных  активов в отчетном году также  возросла, таким образом, у предприятия  на каждый рубль оборотных активов  приходится 6 копеек чистой прибыли, что  на 3 копейки меньше по сравнению  с предыдущим периодом.

Финансовая рентабельность в отчетном году возросла  на 8 пунктов и в 2011 году каждый 1 рубль, вложенный собственниками в бизнес, позволили получить 13 копеек прибыли.

Рентабельность основной деятельности увеличилась за счет увеличения в конце года чистой прибыли почти в 3 раза по сравнению с началом года. Рентабельность деятельности с рубля вложенных средств в расходы на основную деятельность предприятия получает на отчетную дату 1 рубль 30 копеек.

На конец отчетного года рентабельность совокупного капитала увеличилась на 3 пункта по сравнению с началом года и составила 5 копеек. Это говорит о том, что у предприятия на 1 рубль активов приходится 5 копеек чистой прибыли.

Период окупаемости собственного капитала в 2011 году составил 7 раз, что на 12 раз меньше, по сравнению с началом года – это положительная тенденция. Как только вложения в компанию достигают окупаемости, они начнут приносить прибыль.

 

3.4. Показатели оценки деловой активности предприятия

Таблица 4.

Наименование показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Отклоне-ние
1.Фондоотдача	5672248/479326=11	6508327/483335=13	2
2.Оборачиваемость запасов	360*412514/ 5672248=26	360*457969/ 6508327=25	1
3. Оборачиваемость ДЗ	360*883082/ 5672248=56	360*1346468/ 6508327=74	18
4. Продолжительность операционного  цикла	26+56=82	25+74=99	17
5. Оборачиваемость КЗ	360*478020/ 5560225=30	360*681625/ 6247710=39	9
6. Продолжительность финансового  цикла	82-30=52	99-39=60	8
7. К оборачиваемости СК	5672248/796799=7	6508327/898595=7	-
8.К оборачиваемости СК	5672248/1827778= 3,10	6508327/2342550= 2,78	0,32

 

За счет роста выручки  от продажи товара и снижения среднегодовой  стоимости основных фондов фондоотдача  выросла в конце периода по сравнению началом на 2 пункта,  что является положительным моментом в деятельности предприятия. Значение фондоотдачи означает, что основным средствам необходимо обернуться 13 раз для того, чтобы предприятию получить прибыль.

В конце года продолжительность операционного цикла увеличилась на 17 пунктов по сравнению с предыдущим периодом и составила 99 дней. Рост длительности операционного цикла произошел благодаря существенному увеличению периода оборота дебиторской задолженности – с 56 до 74 дней. Соответственно увеличение данного показателя в днях неблагоприятно характеризует деятельность организации. Основная задача предприятия – сжимать расчеты с покупателями, для этого руководству следует пересмотреть политику управления дебиторской задолженностью.

Показатель продолжительности  финансового цикла на отчетную дату составляет 60 дней, что на 8 дней больше по сравнению с началом года, т.е. финансовые вложения стали оборачиваться медленнее на 8 дней.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала на отчетную дату составил 7 раз, это значит, что собственный  капитал обернется в 7 раз быстрее  и предприятие получит прибыль. Это положительно сказывается на предприятие.

На конец отчетного  периода коэффициент оборачиваемости совокупного капитала 2,78, что на 0,32 меньше, чем в начале года. Произошло это по причине опережающего роста валюты баланса над выручкой от продаж. Это негативная динамика.  Предприятию необходимо наращивать выручку от продаж.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль. В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются две группы источников: собственные денежные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы юридических и физических лиц; кредит и займы; средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т. п.).

Финансовые ресурсы применяются  предприятием для финансирования текущих  расходов и инвестиций. Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Финансовые ресурсы, материальную основу которых составляют деньги, имеют временную ценность.

 В ходе работы мною была  достигнута цель рассмотрения  финансовых ресурсов и капитала  и выполнены следующие задачи: рассмотрение содержания финансовых ресурсов и капитала предприятий; выявление  источников финансовых ресурсов; оценка формирования финансовых ресурсов и капитала на примере предприятия.

В практической части, проведя  анализ финансового состояния предприятия, можно сделать общий вывод:

Анализ показателей ликвидности  показывает, что предприятие характеризуется  недостаточной текущей ликвидностью, которая планомерно снижается. Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс можно назвать ликвидным.

Оценка рентабельности ООО «Иверон» показала увеличение прибыльности, доходности его текущей деятельности.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости позволяет  сделать вывод, что финансовое состояние  ООО «Иверон» оценивается как не устойчивое. Коэффициент финансовой зависимости показывает, что компания сильно зависит  от внешних займов. Отсюда следует вывод, что компании необходимо в короткие сроки реализовывать свою продукцию, т.е. расширить рынки сбыта.

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Финансовый менеджмент: теория  и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Изд-во «Перспектива», 2007. - 656с.

2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 1994,1995. - 208с.

3. Финансовый менеджмент: учебник  / И.Я. Лукасевич. - М.: Эксмо, 2008. - 768с. - (Высшее экономическое образование).

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый  менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.

5. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия.-М: ЮНИТИ, 2000. -471

6. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: Пособие по финансам для менеджеров. - М.: Издательство РОУ, 2003. - 152с.

7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. - 304с.