Факторинг

     Ассоциация  факторинговых компаний активно старается приблизить этот рынок к международным стандартам - во всем мире принято, что под факторингом понимается не только финансирование, но и весь комплекс услуг. Однако тем клиентам, которым в принципе недоступен кредит, вряд ли будет доступен и факторинг, так как это не альтернатива кредиту, а его удачное дополнение, которое направляется на пополнение оборотных средств компании.

     «Факторинг - это не просто беззалоговое финансирование в обмен на дебиторскую задолженность. Это, еще и комплекс услуг, связанных с администрированием и управлением дебиторской задолженностью, что требует наличия у фактора специализированного программного обеспечения, квалифицированных кадров, опыта. Эффективная ставка в факторинге неприменима. Попытки ее расчета по рынку дают разброс от 10 до 25%: в первом случае клиент видит только стоимость финансирования, а во втором - комплекс факторинговых услуг. По сути, это разные продукты» - Дмитрий Шевченко, исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний.²²

     Нынешняя  продуктовая линейка большинства факторов по-прежнему основана на узком восприятии возможностей факторинга как инструмента кредитования под залог дебиторской задолженности. Лимиты на клиента определяются исходя из его финансового положения, а не качества задолженности. Индивидуальный подход к клиентам позволяет факторам увеличить свою долю рынка в 2010-2011 гг. Жесткие отраслевые ограничения постепенно уходят в прошлое, а вместе с ними и факторы, оказывающие такие услуги.

     Соблазн приравнять деньги, полученные по банковскому  кредиту и факторингу, к общему показателю стоимости велик, но он вводит в заблуждение. У факторинга и кредита разные механизмы пополнения оборотных средств, различный уровень контроля и возможностей. К тому же кредит отражается в пассивах, уменьшая чистую стоимость компании. А факторинг - забалансовый инструмент, позволяющий без увеличения пассивов показывать увеличение выручки и прибыли в несколько раз. По банковскому кредиту клиент получает деньги разовым платежом; при факторинге бизнес финансируется в текущем режиме по мере.

     Конкуренция на рынке факторинговых услуг, в отличие от спроса, возросла. В бизнес стали приходить новые игроки - крупные банки.

     По  итогам первого полугодия 2010 г. в  лидерах рынка - Промсвязьбанк (29,60%), Альфа- Банк (9,42), Национальная факторинговая компания (8,44), ТрансКредитФакторинг (7,81), банк «Петрокоммерц» (6,42%).²³

     Высокая конкуренция и снижение спроса на услугу заставляют факторов снижать ее стоимость. Под напором Альфа-Банка и ВТБ эффективные ставки в факторинге снизились до 15% годовых. Это со всеми надбавками. Среднерыночная ставка на начало года составляла около 20% годовых.

     Ставки  по факторингу с регрессом достигли минимального уровня в первом полугодии 2010 г. На рынке присутствуют демпинговые предложения в диапазоне 7-10% годовых. Однако важно понимать, что коммерческое предложение может существенно отличаться от реальной эффективной ставки при факторинговом обслуживании, вследствие чего ориентироваться при выборе фактора следует также и на качество услуги, ее составляющие.

     Узость  факторинга с регрессом и рост числа присутствующих на нем игроков  привели к ценовой конкуренции. Но в любом случае клиент от нынешней ситуации только выиграет: по приемлемой стоимости он получает услугу, которая была труднодоступна в период кризиса. Также может выбрать тот набор составляющих факторинга, который нужен ему в данный момент - беззалоговое финансирование по ставкам, сравнимым с кредитными, защиту от неплатежа дебитора либо комплекс услуг, в который входит и финансирование, и управление дебиторской задолженностью. 
 

2. Российский  факторинг после  кризиса.

     Пик кризиса, безусловно, замедлил рост объема факторинговых операций, но, что немаловажно, одновременно и оздоровил рынок. По мнению заместителя генерального директора факторинговой компании «Лайф» Александра Федорова, с рынка ушли экономически слабые фирмы, которые проводили агрессивную политику и не уделяли достаточного внимания оценке рисков. Сейчас, по его мнению, в бизнесе остались только наиболее серьезные и устойчивые компании.²⁴

     Но  и они стали осторожнее и консервативнее в выборе потенциальных клиентов. «Финансовые агенты теперь внимательнее относятся к отраслям, в которых работают контрагенты, что в принципе благотворно отражается на качестве факторинговых портфелей» - считает генеральный директор «ТрансКредитФакторинга» Вадим Соляков.²⁵

     Одновременно  многие факторы вычистили свои текущие портфели, стремясь избавиться от неликвидной, высокорисковой «дебиторки». Никто не хочет повторить судьбу бывшего лидера рынка - компании «Еврокоммерц».

     В результате, по словам директора департамента факторинговых операций Промсвязьбанка Виктора Носова, во втором полугодии удалось отыграть двукратное падение, произошедшее в первой половине года. И уже к октябрю объем рынка был на 36% больше, чем после первого полугодия, и составлял 215 млрд рублей. Но особенно «ударной» оказалась динамика четвертого квартала, продажи в конце года быстро росли. В декабре объем продажи товаров народного потребления существенно увеличился, и это может заметно улучшить результаты деятельности факторинговых компаний.²⁶

     Именно  сетевые ритейлеры стали в 2009 году главными клиентами факторинговых  компаний. По словам заместителя начальника управления факторинга Юникредит Банка Геннадия Золкина - «к факторингу прибегают компании, которые вынуждены осуществлять продажи на условиях отсрочки платежа с целью поддержания ликвидности и аутсорсинга кредитного менеджмента. Это происходит тогда, когда покупатели диктуют поставщикам свои условия или когда поставщики путем предоставления товарного кредита хотят увеличить свои продажи на высококонкурентных рынках».²⁷

       Многие эксперты считают, что наибольшую потребность в факторинге испытывают сейчас производственные и оптово-торговые компании продовольственного сектора, как правило, относящиеся к малому и среднему бизнесу (МСБ). Это вполне объяснимо: у МСБ относительно высокие темпы роста, что требует дополнительных финансовых вливаний и контроля рисков оплаты уже произведенных отгрузок. Именно такие компании и обращаются к факторам.

     «К  использованию факторинга прибегают не только предприятия, относящиеся к сегменту МСБ, но и крупные компании, у которых с получением финансирования проблем не возникает. Для них факторинг - дополнительный финансовый инструмент, который выполняет четко определенные задачи» - добавляет заместитель начальника управления факторинга Альфа-банка Елена Траханова.²⁸

     Основной целью перехода на факторинговое обслуживание является необходимость высвободить собственные денежные средства, замороженные в дебиторской задолженности. Использование факторинга не ведет к увеличению кредиторской задолженности компании и, следовательно, не влияет на изменение показателей ее баланса. Высвободившиеся деньги компании направляют на реализацию целей, которые для них актуальны в настоящий момент.

     Причины потребности в факторинговых  услугах те же, что и были всегда: кассовый разрыв, недостаток оборотных средств, необходимость администрирования дебиторской задолженности. Поэтому и круг потенциальных клиентов, отраслей и рынков остался в принципе тем же. К ним участники рынка относят, например, поставщиков продуктов питания, хозтоваров, электроники и бытовой техники, офисного оборудования, канцелярских товаров, парфюмерии и косметики и т.д. Основные клиенты - это те, кто думает о долгосрочном развитии, а не ставит цель просто пережить один непростой год.

     Для многих компаний факторинг является первым опытом получения заемных средств на рынке, так сказать, кредитом первой инстанции. Что касается доступности этого инструмента в кризис, то для оптовых компаний воспользоваться факторингом значительно проще, чем кредитом, так как в непростые времена все банки ужесточили требования к клиентам.

     Главными  событиями во время кризиса на российском рынке факторинга, по мнению аналитиков и игроков рынка, стали:

• процедура банкротства факторинговой компании «Еврокоммерц», на долю которой приходилось почти четверть всего рынка;
• отмена лицензирования факторинговой деятельности (внесение изменений в статью 825 ГК РФ);
• принятие Государственной думой закона «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в РФ»;
• консолидация игроков в рамках АФК.

     Как считает Елена Траханова, одним из самых актуальных вопросов остается отказ многих крупных компаний - дебиторов от подписания уведомлений по факторингу. Причем для дебитора до сих пор не важно, какой вид продукта предоставляется его поставщику - уступка долга или его продажа. Однако многие дебиторы в 2009 году сумели ощутить преимущества факторинга, поэтому с большинством из них этот вопрос был решен.²⁹

     О том, что нелояльное отношение к факторингу ряда представителей крупного ритейла пагубно сказывается на увеличении объемных показателей рынка, говорит и Корнелиу Робу: «Не желая идти на незначительные и не несущие каких-либо рисков изменения в части документооборота по торговым операциям, крупные покупатели ограничивают своим поставщикам доступ к получению факторинговых услуг».³⁰

     Эксперты не берутся предсказать, как отреагирует рынок на вступление в силу нового закона «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в РФ». Закон в принципе может дать дополнительный толчок развитию факторинга, многие его положения способствуют тому, чтобы при поставках в сети факторинг стал преимущественной формой оплаты. Но пока ситуация находится в подвешенном состоянии,  и этот период неопределенности может затянуться.

     На  самом деле проблем у факторинговых  компаний всегда было предостаточно. Это  и не слишком развитая законодательная  база, регламентирующая как текущую работу факторов, так и взыскание долгов, и отсутствие взаимодействия, оперативного обмена информацией между факторами, и наличие значительного количества мошеннических схем, присутствующих на рынке факторинга.

     Последний проблемный пункт в кризис стал еще  актуальнее. Из-за ограниченного доступа к кредитным ресурсам многие компании были вынуждены изыскивать не совсем законные способы получать финансирование. Все это привело к тому, что они были вынуждены тщательнее проверять как клиентов, так и дебиторов, а это требует больших затрат времени и труда. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение.

     Факторинг, в отличие от традиционных финансовых бизнесов, представляет собой инновационную  отрасль экономики, максимально  точно соответствующую потребностям экономики 21 века, а именно: построение прибыльного бизнеса в условиях высоко конкурентных рынков и «диктата» покупателя.

     Эффективность любого бизнеса в первую очередь  зависит от грамотной организации  бизнес - процессов, четкого закрепления обязанностей и полномочий сотрудников, выработки политик, внутренних регламентов. Это особенно актуально для факторингового бизнеса, в виду его беззалогового и комплексного характера, ведь помимо собственно финансирования, он включает страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью

     Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю. С его помощью:

• увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;
• получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

     Покупатель  может:

• получить товарный кредит;
• избежать риска получения некачественного товара;
• увеличить объем закупок;
• улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

     Основными доходами являются:

• проценты по кредиту;
• плата за обслуживание.

     Коммерческие  банки, развивая факторинговые операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

     Таким образом, можно выделить главные  экономические достоинства факторинга:

1. увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
2. превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
3. возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
4. независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;
5. возможность расширения объемов оборота;
6. повышение доходности;
7. экономия собственного капитала;
8. улучшение финансового планирования.