Денежные потоки в организации

     Рассчитываем  сумму амортизационных отчислений по данным следующей таблицы: 

     Таблица 4. Расчет амортизационных отчислений

     Составляем  отчет о движении денежных средств  предприятия прямым методом:

      Таблица 5 Отчет о движении денежных средств предприятия. Единица измерения: тыс. руб.

     Поступления денежных средств от покупателей  и заказчиков отражаются в отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом, полностью в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу предприятия из кассы, а также с расчетного и иных счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений. Прямой метод отражает валовые потоки денег как платежных средств.

     Поступление и расходование денежных средств  конкретизируется по направлениям в  разрезе текущей, инвестиционной и  финансовой видов деятельности. При этом для целей составления отчета о движении денежных средств понимается:

     - под текущей деятельностью - деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;

     - под инвестиционной деятельностью  - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера;

     - под финансовой деятельностью  – деятельность организации,  в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

     Справочно приводятся данные о сумме денежных средств, поступивших в кассу по наличному расчету, в том числе от юридических и физических лиц.

     Составляем  отчет о движении денежных средств  предприятия косвенным методом:

     Таблица 6. Отчет о движении денежных средств. Единица измерения: тыс. руб.

     Косвенный метод содержит данные о финансовых ресурсах предприятия, их движении в виде потоков денежных средств. В данном случае чистая прибыль предприятия корректируется на «не денежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств (например, изменение «дебиторской задолженности» ), таким образом выходя на сумму чистого денежного потока от операционной деятельности. При таком подходе к составлению отчета о движении денежных средств выделяется два основных типа корректировок:

     - корректировки, связанные со статьями  отчета о прибылях и убытках;

     - корректировки, связанные с изменением  в оборотном капитале .

     Первая группа корректировок связана с исключением не денежных статей, влияющих на чистую прибыль, но не являющихся денежными потоками, а также исключением из чистой прибыли статей, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности (например, прибыль от продажи основных средств).

     После этих корректировок получаем показатель «операционная прибыль до изменений  в оборотном капитале», который  является промежуточным, но весьма полезным для финансового анализа, поскольку позволяет менеджменту предприятия, видеть какое реальное финансовое состояние компании - насколько она прибыльна, до того как начисляются такие расходы как амортизация, проценты, налоги и т. д.

     Результатом второй группы корректировок является поправка данного показателя на изменения в балансовых статьях. Например, если дебиторская задолженность вся оплачивается в денежной форме, нет взаимозачетных операций, и она выросла на конец периода, то показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале» следует уменьшить на это изменение, поскольку реальный денежный поток меньше выручки за период на сумму данной величины прироста дебиторской задолженности.

     Косвенным методом можно составлять только отчет о движении денежных средств  в части операционной деятельности. Отчет о движении денежных средств в части инвестиционной и финансовой деятельности может быть составлен только прямым методом .

     Основной  недостаток данного метода составления  отчета - необходимость сбора большого количества дополнительной информации о статьях не денежного содержания, изменениях в оборотном капитале. Эта информация не содержится в отчетности предприятий и требуется дополнительный анализ оборотов по счетам. Также нужно иметь другие формы отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в капитале).

     3. Чтобы использовать баланс для проведения анализа финансового состояния предприятия, преобразуем его исходную форму в уплотненный аналитический вид. 

      Таблица 7. Формирование показателей уплотненного аналитического баланса предприятия на 1 января 200Х г. Единица измерения: тыс. руб.

     Таблица 8. Анализ динамики статей баланса предприятия. Единица измерения: тыс. руб.

      Вывод: На конец отчетного периода  стоимость имущества предприятия  увеличилась на 281,3 тыс. руб., что свидетельствует о росте его экономического потенциала. Рост активов предприятия произошел за счет опережающего роста внеоборотных активов в течение года на 1520 тыс. руб. по сравнению с оборотными активами, снижение этой статьи баланса на конец отчетного периода составило на 1238,7 тыс. руб. Изменение величины активов предприятия в сторону увеличения внеоборотных активов считается отрицательной динамикой и может свидетельствовать о снижении маневренности предприятия. В составе оборотных активов предприятия наблюдается опережающий рост дебиторской задолженности по сравнению с материально-производственными запасами и денежными средствами на конец отчетного периода на 260,3 тыс. руб. Анализ показывает наличие у предприятия нестабильной ситуации с оплатой счетов покупателями. Снижение материально-производственных запасов на 235,7 тыс. руб. обусловлено снижением объема производства продукции. Объем денежных средств предприятия на конец отчетного периода сократился на 1263,3 тыс. руб. Однако критической эта ситуация для предприятия не является. Остаток денежных средств по балансу не точно характеризует объем денежных средств, которым предприятие располагало в течение анализируемого периода. Возможно, незадолго до отчетной даты были осуществлены крупные платежи.