Анализ финансовых рисков предприятия

     Таким образом, фондоотдача = 182 414 86: 10 560 31,3=17,27 рублей.

     Это значит, что на 1 рублей основных производственных фондов приходится 17,27 рублей продукции.

     Обратная величина фондоотдачи – фондоемкость, определяется: 

         (2) 

     Фондоемкость = 1: 17,27 = 0,06 рублей. Т.е. на производство каждого 1 рублей выпущенной продукции было затрачено 0,06 рублей основных средств. 

         (3) 

     Так как численность работников в  среднем за 2009 год составила 50 человек, то фондовооруженность = 1056031,3: 50 = 21120,6 рублей. То есть на одного работника приходится 21120,6 рублей основных средств.

     Фондорентабельность определяется отношением прибыли к  среднегодовой стоимости основных средств. Балансовая прибыль составила 108 66,6 тыс.руб. 

         (4) 

     Фондорентабельность = 6 222 43,4: 1056031,3 = 0,58 рублей.

     То  есть 1 рублей основных производственных фондов дает 0,58 рублей.

     2010 год

     Среднегодовая стоимость основных средств (1938726,8+6716858,2)/2= 4327792,5 рублей.

     Фондоотдача = 31566059,9/((1938726,8+6716858,2)/2)=7,29 рублей. Это значит, что на 1 рублей основных производственных фондов приходится 7,29 рублей продукции.

     Фондоемкость = 1:7,29 = 0,14 рублей.

     Т.е. на производство каждого 1 рублей выпущенной продукции было затрачено 0,14 рублей основных средств.

     Фондовооруженность = ((1938726,8+6716858,2)/2):95 =45555,7 рублей.

     То  есть на одного работника приходится 45555,7 рублей основных средств.

     Фондорентабельность = 6 568 76,7 /4327792,5 =0,15.

     Значит 1 рублей основных производственных фондов дает 0,15 рублей.

     Результаты  анализа основных фондов ООО «Пивоварня» обобщены в сводной таблице 1. 
 
 
 
 

     Таблица 1. Эффективность использования основных средств

 

     Из  таблицы видно, что вследствие увеличения среднегодовой стоимости основных средств в 2010 году, показатели фондоотдачи и фондорентабельности уменьшаются, а показатели фондоемкости и фондовооруженности увеличиваются.  

     В таблице 2 представим структуру капитала и обязательств предприятия за 2009–2010 года.  

     Таблица 2. Структура капитала и обязательств ООО «Пивоварня» за 2009–2010 года тыс. рублей

 

     Структура заемных средств в течение 2 лет  претерпела для предприятия некоторые  изменения. Так доля текущих обязательств увеличилась с 49,5 % в 2009 г. до 70 % в 2010 году, то есть на 20,5 %. За этот период предприятие уменьшило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2009 году займы банков составили 44,2 %, которые уменьшились на 20151,5 тыс. руб. и составили 19,3 % в 2010 году, изменение составило 24,9 %.

     Таким образом, наблюдается увеличение текущих  обязательств одновременно с ростом долгосрочных активов. За истекший период предприятие приобретает основные средства для того чтобы в будущем иметь возможность производить работы самостоятельно, без подрядных организаций.

     2.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

     Одним из основных критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под  которой принято понимать способность  предприятия рассчитываться по своим  долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

     Для оценки ликвидности предприятия  привлекаются данные бухгалтерского баланса.

     Проведем  анализ изменений в составе имущества  и источников его формирования ООО «Пивоварня». Данные поместим в таблице 3. 
 
 

Таблица 3. Горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «Пивоварня» и источники его формирования за период 2009–2010 года (тыс.рублей)

 

     По  данным таблицы 4 можно сделать вывод, что значительный объем долгосрочных обязательств ООО «Пивоварня» оказались покрытыми активами с относительно невысокой оборачиваемостью, такие как дебиторская задолженность покупателей, товарно-материальными запасами.

     При этом обращает на себя внимание тенденция  к повышению текущих обязательств на 3750,4 тысяч рублей или на 76 %, что объясняется ростом обязательств перед подрядными организациями, а также получение значительных сумм в виде авансов от покупателей и заказчиков.

     Другим  показателем, характеризующим ликвидность  предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных  обязательств. Иными словами, предприятие  имеет оборотный капитал до тех  пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно.

     Оборотный капитал определяется разностью  между текущими активами и краткосрочными обязательствами.

     По  данным таблицы 4 видно, что оборотный  капитал анализируемого предприятия  составил:

• на начало 2010 года: оборотный капитал = 8081,85- 4924,17 = 3157,68 тыс. рублей,
• на конец 2010 года: оборотный капитал = 62420 – 8674,6 = -24324 тыс. рублей.

     За  анализируемый период, если в 2009 году предприятие было ликвидно, то в 2010 году наблюдается дефицит оборотного капитала.

     В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности, рассмотренных в первой главе, рассчитываемых по следующим формулам.

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей формуле (1): 

           (1) 

     где: К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

     Д_с – денежные средства;

     К_фв – краткосрочные финансовые обязательства.

     Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле (2):

 

          (2) 

     где: К_бл – коэффициент быстрой ликвидности;

     Д_с – денежные средства;

     К_дз – краткосрочная дебиторская задолженность;

     К_фв – краткосрочные финансовые вложения;

     К_фо – краткосрочные финансовые обязательства.

     Удовлетворительным  обычно считается значение данного  показателя 0,7-1.

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2,0. (формула 3) 

            (3) 

     где: К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

     Т_а – текущие активы;

     К_о – краткосрочные обязательства.

     Данные  показатели позволяют определить способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства в течение отчетного  периода.

     Рассчитаем  показатели ликвидности для ООО «Пивоварня». Для расчета используем данные таблицы 3. Рассчитанные показатели ликвидности ООО «Пивоварня» отобразим в таблице 4. 

 

      Таблица 4. Показатели ликвидности ООО «Пивоварня» за период с 2009 по 2010 г.

 

     На  основе таблицы 5, можно увидеть, что  по данным ООО «Пивоварня» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,006 на начало года, а на конец года 0,02. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и, принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его неликвидным по составлению, как на начало, так и на конец 2009 года.