Анализ денежных потоков организации

      Результат от прочей реализации - убыток как в2001,  так и в  2002 году,  стал меньше в2002 году,  что является еще одним положительным  моментом и что позволило в 2002 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом более чем в два раза.

      Но результат от внереализационных  операций в2002 году был значительно   хуже,  чем в 2001 году.  Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2002году по сравнению с2001 годом.  И под влиянием результата от внереализационных операций балансовая прибыль 2002 года ниже аналогичного показателя 2001 года почти на 40 %.  Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внереализационных убытков.

      Налог на прибыль в2001году больше,  несмотря на меньшую балансовую  прибыль.  Связано это с тем,  что налогооблагаемая прибыль в 2001 году больше аналогичного показателя 2001 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты,  снижающих налогооблагаемую прибыль,  расходов - например,  расходов на рекламу,  представительских расходов и других.

      Также негативным фактом является  появление в 2002 году большого  количества отвлеченных средств,  что снижает прибыль,  остающуюся  в распоряжении предприятия и  даже приводит к появлению  убытка в 2002 году.  Если обратиться  к данным аналитического учета по данной статье,  то видно,  что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.

      Рассматривая факторный анализ  изменения прибыли предприятия,  видно,  что два фактора - повышение  отпускных цен и уменьшение себестоимости,  положительно повлияли на изменение прибыли.  Изменение объема продукции снизило прибыль предприятия,  отрицательно сказавшись на ее изменении.

      Анализируя данные баланса предприятия,  видно,  что кредиторская задолженность - статья баланса,  которая имеет наибольший удельный вес.  Ее значение возросло.  Это свидетельствует о том,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так как предприятие ОАО “ Фриз “ для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.

      За 2002 год структура актива баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшилась валюта баланса,  что явилось средством снижения как  иммобилизованных активов,  так и оборотных активов.  Произошел отток денежных средств.  Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты “ вырос,  что свидетельствует об увеличении производственных запасов.  Дебиторская задолженность также возросла,  причем более чем в три раза.  Уменьшение данной статьи может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “  и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

      Собственный капитал в 2002 году  не увеличился,  но заемный  капитал уменьшился.  Однако превышение  заемного капитала над собственным  осталось значительным. В 2001 и2001 годах предприятие не пользовалось  кредитами и займами.  Использование финансовых ресурсов предприятия в 2001 году было менее эффективным,  чем в предшествующем периоде.

      Денежные средства и активные  расчеты  не  достаточны для  покрытия краткосрочной задолженности  предприятия.  В 2001 году,  так  же,  как и в 2002,  имеется недостаток собственных оборотных средств.  Причем в 2002 году он увеличился более чем в полтора раза.  Это говорит о негативных изменениях в ликвидности баланса предприятия.

      Анализируя финансовую устойчивость,  видно,  что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.  Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на значительную сумму,  это происходит из - за наличия источников средств,  снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской).  А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников,  снимающих финансовую напряженность,  оказывается даже больше единицы.  Таким образом,  финансовая устойчивость предприятия  ОАО             “ Фриз  “ полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.  Это является резервом и источником приемлемого финансового положения фирмы,  но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.  Финансовая неустойчивость в2001 и 2002годах приемлема и нормальна,  поскольку источники,  ослабляющие финансовую неустойчивость у предприятия достаточно велики.

      Анализ ликвидности баланса говорит о том,  что с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов предприятие  имеет определенный ряд недостатков:  имеется платежный недостаток по погашению краткосрочных обязательств,  который в 2002 году еще более увеличился.  То есть на предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах и возможности реализации активов.

      Деловая активность предприятия  снизилась,  уменьшелась эффективность  использования имеющихся ресурсов  и средств.  Предприятие достаточно  сильно зависит от своих кредиторов.

      Платежеспособность предприятия  на конец2001и 2002 годов была вполне  удовлетворительна,  то есть на 01.01.02г.  предприятие могло погасить  более половины своей краткосрочной  задолженности,  а на 01.01.03г. - чуть  более четверти.  В 2001 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал  ори-

ентировочно установленные нормы.

      Коэффициент критической ликвидности  ниже нормы,  а в 1998 году он  понизился на 0,06 пункта,  хотя  в 2002году дебиторской задолженности  возросла,  но свободные денежные средства уменьшились.  Это говорит о том,  что в 2001,  как и в2002году,  предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

 

      Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  что имущественное положение   ухудшилось - в 2002 году выросла статья “ Убытки “,  произошли негативные изменения как в статьях актива,  так и пассива баланса.

      Финансовое состояние ОАО “  Фриз “ является неустойчивым.  В 2002 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет,  если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия.  Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.

 
 
 

 

БИБЛИОГРАФИЯ

 
 

1.  Аудит:   Учебник  для  вузов  /  В. И. Подольский,  Г. Б. Поляк,  А. А. Савин М. 2002

2.  Баканов  М. И.,  Шеремет А. Д.  Теория  экономического анализа:  Учебник  2001

3.  Бухгалтерский  учет. Под ред. П.С.Безруких. - М., Бухгалтерский  учет 2001

4.  ГК  РФ, М 2002

5.  Нормативные  акты РФ 2002. 

6.  Ковалев  В.В. Финансовый анализ М. 2001

7.  Козлова Е. П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н.  Бухгалтерский учет в малом      предпринимательстве. - М.2002

8.  Коласс  Б.   Управление    финансовой    деятельностью    предприятия.  -  М.2002

9.  Справочник  финансиста предприятия. - М.:  2001

10.  Тренев  Н. Н.   Управление  финансами:   Учеб.  пособие.  -  М2001

11. Г.В.  Савицкая Анализ Хоз. Деятельности  М 2003

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

ПРИЛОЖЕНИЕ  1

     

 
 

 

Баланс ОАО «Фриз»