Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг

    Степень развитости первичного рынка ценных бумаг в разных странах различна и зависит от развития экономики в целом, кредитно-финансовой системы, сложившегося рынка ценных бумаг и накопления денежного капитала. Наиболее развиты первичные рынки в США, Японии, Канаде и Западной Европе. В России первичный рынок ценных бумаг молодой и активно развивающийся элемент кредитно-финансовой системы страны.

Задача

    Юридическое лицо является владельцем двух пакетов  ценных бумаг: 150 облигаций компании «Грядущее» номиналом 10 000 руб. каждая при ставке купона 7,5% и 125 облигаций компании «Российская мозаика» номиналом 50 000 руб. каждая при ставке купона 12%. Полученный за год доход по ценным бумагам их держатель реинвестировал в покупку акций компании «Паводок» номиналом 1400 руб. каждая. Определить, какое количество акций приобрел инвестор.

    Решение

1. Определим наращенную сумму под воздействием процентов на одну облигацию по формуле: S = В·(1+i·t),

      где В – номинальная стоимость  облигации;

i – ставка процента;

t – период наращения процентов (t =1)

Для облигации  компании  «Грядущее»: S1 = 10 000· (1+0,075·1) = 10 750 руб.

Для облигации  компании «Российская мозаика»: S2 = 50 000· (1+0,12·1) =

=56 000 руб.

2. Определим чистую прибыль на одну облигацию:

Налог на прибыль – 24%.

Чистая  прибыль на одну облигацию компании «Грядущее»:

(10 750 –  10 000) · 0,76 = 750 · 0,76 = 570 руб.

Чистая  прибыль на одну облигацию компании «Российская мозаика»:

(56 000 –  50 000) · 0,76 = 6 000 · 0,76 = 4 560 руб.

3. Определим чистую прибыль по всем облигациям:

По облигациям компании  «Грядущее»: 570 · 150 = 85 500 руб.

По облигациям компании  «Российская мозаика»: 4 560 · 125 = 570 000 руб.

4. Полученный за год доход: 85 500 + 570 000 = 655 500 руб.
5. Определим количество акций компании «Паводок» приобрел инвестор: 655 500 : 1 400 = 468 штук.

    Ответ: инвестор приобрел 468 акций копании «Паводок». 

Список  литературы 

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04. 1996 г. №39-ФЗ.
2. Приказ ФСРФ РФ «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» от 25.01.2007 г. №07-4/пз-н (ред. от 05.04.2007 г.).
3. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 352 с.
4. Дегтярева О.И. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 376 с.
5. Колесников В.И., Таркановский В.С. Ценные бумаги: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 448 с.
6. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг: Учебник. – М.: Экзамен, 2002. – 346 с.
7. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 399 с.
8. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 463 с.
9. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 310 с.
10. Statistical Abstract of US.1996, 2004-2005.