Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг

        − уведомление о государственной регистрации выпуска ценных бумаг;

        − два экземпляра решения о выпуске ценных бумаг с отметкой о его регистрации и государственным регистрационным номером выпуска ценных бумаг;

        − два экземпляра проспекта ценных бумаг с отметкой о его регистрации и государственным регистрационным номером выпуска ценных бумаг (в случае регистрации проспекта ценных бумаг).

    Решение об отказе в государственной регистрации  выпуска ценных бумаг может быть принято регистрирующим органом по следующим основаниям:

        − нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения ценных бумаг законодательству РФ и несоответствии условий выпуска ценных бумаг законодательству РФ о ценных бумагах;

        − несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и иных нормативных правовых актов по рынку ценных бумаг;

        − внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг  и иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации выпуска ложных или недостоверных сведений;

         − нарушение сроков предоставления необходимых документов.

       Размещение ценных бумаг включает в себя:

         − совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам;

         − внесение приходных записей по лицевым счетам или по счетам депо первых владельцев (в случае размещения именных ценных бумаг), либо по счетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций с обязательным централизованным хранением (в случае размещения документарных облигаций с обязательным централизованным хранением);

        − выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам (в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения).

    Размещение  ценных бумаг осуществляется в течение  срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, который не может превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг.

    Размещение  ценных бумаг осуществляется в порядке  и на условиях, установленных зарегистрированным решением о выпуске  ценных бумаг.

    Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг

    Эмитент представляет в регистрирующий орган  отчет об итогах выпуска ценных бумаг  не позднее 30 дней после окончания  срока размещения ценных бумаг, указанного в зарегистрированном решении о  выпуске ценных бумаг. В случае если все ценные бумаги были размещены до истечения этого срока, - не позднее 30 дней после размещения последней ценной бумаги этого выпуска.

    Отчет об итогах выпуска ценных бумаг хозяйственного общества утверждается единоличным  исполнительным органом этого хозяйственного общества. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг юридического лица иной организационно-правовой формы утверждается единоличным исполнительным органом юридического лица. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг подписывается лицом, занимающим должность единоличного исполнительного органа эмитента, а также главным бухгалтером эмитента или лицом, осуществляющим его функции, с указанием даты подписания, скрепляется печатью эмитента.

         Отчет об итогах выпуска должен включать в себя следующую информацию:

− вид и категория ценных бумаг;

− форма ценных бумаг (бездокументарные, документарные);

− способ размещения ценных бумаг;

− фактический срок размещения ценных бумаг (даты фактического начала и окончания размещения ценных бумаг);

− номинальная стоимость каждой ценной бумаги;

− количество размещенных ценных бумаг;

− цена размещения ценных бумаг;

− общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги:

    Текст отчета об итогах выпуска ценных бумаг  представляется в регистрирующий орган  также на электронном носителе и  в формате, соответствующем требованиям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

    Регистрирующий  орган обязан осуществить государственную  регистрацию отчета об итогах выпуска  ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в его государственной  регистрации в течение 14 дней с даты получения им документов и магнитных носителей.

    В случае принятия решения о государственной  регистрации отчета об итогах выпуска  ценных бумаг регистрирующий орган  обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать эмитенту уведомление регистрирующего органа о государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг и два экземпляра отчета об итогах выпуска ценных бумаг с отметкой о государственной регистрации.

    В случае принятия решения об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать эмитенту уведомление об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащее основания отказа.

    Решение об отказе в государственной регистрации  отчета об итогах выпуска ценных бумаг  может быть принято регистрирующим органом по следующим основаниям:

       − нарушение эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства РФ;

       − несоответствие документов, представленных для государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и иных нормативных правовых актов по рынку ценных бумаг;

       − внесение в решение о выпуске ценных бумаг или иные документы, являвшиеся основанием для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, либо в отчет об итогах выпуска ценных бумаг или иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг ложных, противоречивых или недостоверных сведений;

      − неразмещение ни одной ценной бумаги выпуска либо установленной в решении о выпуске ценных бумаг, размещенных путем подписки, доли ценных бумаг, при неразмещении которой их выпуск признается несостоявшимся.

    В случае отказа в государственной  регистрации отчета об итогах выпуска  ценных бумаг такой выпуск признается несостоявшимся и его государственная  регистрация аннулируется.⁶

    Государственная регистрация проспекта ценных бумаг

    Проспект  ценных бумаг – это документ, составленный по установленной форме  и содержащий сведения об эмитенте, его финансовом состоянии и предстоящем  выпуске ценных бумаг.

    Проспект  эмиссии содержит 10 основных разделов:

1. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;
2. Краткие сведения об объеме, сроках, порядке и условиях размещения по каждому виду, категории размещаемых эмиссионных ценных бумаг;
3. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска его деятельности, цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения;
4. Подробная информация об эмитенте;
5. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;
6. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента и краткие сведения о сотрудниках эмитента;
7. Сведения об общем количестве акционеров эмитента и о совершенных эмитентом сделках;
8. Бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация;
9. Подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
10. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах. ⁷

    Раскрытие информации о каждом этапе процедуры эмиссии

    В случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, любым  заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации. При открытой подписке сокращенный проспект ценных бумаг печатается и тиражируется в объеме 10 000 экземпляров, при закрытой подписке – 1000 экземпляров. ⁸

    2. Основные методы продажи и покупки ценных бумаг на первичном рынке

    Размещение  эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом  первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.⁹

    Размещение  ценных бумаг осуществляется в течение  срока, указанного  в зарегистрированном решении о выпуске  ценных бумаг, который не может превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска  ценных бумаг.

    Существует  несколько способов размещения эмиссионных  ценных бумаг:

− распределение;

− подписка;

− конвертация;

− обмен;

− приобретение.

    Распределение (только для акций) – размещение акций среди заранее известного круга лиц без заключения договора купли-продажи. Это возможно в двух случаях: при увеличении уставного капитала за счет нераспределенной прибыли и при учреждении акционерного общества.

    Подписка – это размещение ценных бумаг (акций и облигаций) путем заключения договора купли-продажи на возмездной основе. Подписка осуществляется в двух формах: закрытая подписка – размещение ценных бумаг среди заранее ограниченного круга участников; открытая подписка – размещение ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов.

    Конвертация – размещение одного вида ценных бумаг в другой вид на заранее установленных условиях. Конвертация может быть:

− облигаций в новые облигации;

− облигаций в привилегированные и обыкновенные акции;

− привилегированные акции в новые привилегированные или обыкновенные акции;

−обыкновенные акции только в обыкновенные акции при реорганизации акционерного общества.

    Обмен – это размещение акций акционерного общества, созданного в результате преобразования в него общества с ограниченной ответственностью или кооператива. Обмен возможен только для акций, без заключения договора купли-продажи.¹⁰

    Приобретение – это размещение акций вновь создаваемого акционерного общества в результате его выделения из другого акционерного общества или приватизации государственного предприятия.

    Существует  несколько форм размещения ценных бумаг:

− публичное размещение;